忧郁的麦田守望者

李闲闲

这篇文章的部份内容写于6月8日，写完后突然觉得现在新进的散户太多，而大多数散户炒股的时间格局很小，只知当日进出或几天就能赚几个钱，和文章的时间格局完全不同，就没兴趣发了，今天组织一下再发吧。

资格浅薄的散户有说我常被打脸，其实是因为每人的交易周期格局不同。我的交易是在下跌趋势中（其实是判断已走到了尾部）买进，在上升趋势中（同样是判断已走到了尾部）卖出。但是，我买进时市场不是马上上升而是还再跌，同样我卖出时市场不是马上下跌而是还在升，所以有人说我常被打脸。我的观点不是一天二天的时间格局，而是中长期的时间格局。

这是我每天要查的期权市场数据，很重要的部份都会在图上标出来，看看6月8日我截下的纪录图：



历史上，当Put/Call Ratio 低于40%时，说明市场做多情绪太“仓惶”，其后一个月内会出现幅度较大的下跌修正。

同时我还看到标普500指数日线图出现了似抛物线上升走势：



不少有经验的交易者知道，有二种走势最为危险，一种就是这种抛物线加速上涨的走势，一种就是推土机走势（沿着一个斜度象推土机一样慢慢碎步往上推进），这二者走势最后往往都是被大幅下跌改变趋势的（反过来也一样）。

当天我写了《麦田守望者的吹哨声》，不过后来没兴趣帖出来。

6月9日，我看到一篇《Small options traders are in a frenzy》，文中说在美期权交易市场，投机交易员上周买进了创纪录的35.6百万份股票看涨期权，文中形容小规模期权投机者的热情很“猖狂”。这篇文章更进一步增加了我对市场的担忧，不过那天我还以为还有一个月的时间缓冲，可能市场没那么快下跌。《Small options traders are in a frenzy》文中的插图：



6月11日亚太和欧洲都出现了大跌，后来美国市场也出现了大崩盘。这次的下跌来的特快，就相当于刚给个信号就出现了闪电崩盘，让人防不胜防。

6月12日，我查找美国机构和基金发表的对股市崩盘的评论，粗略统计一下发现大约3/4的评论是说调整早就该来了。从评论中可以这样推断，这次快速反弹，估计有3/4的机构和基金是踩空状态。

这也提醒了我，那些专业机构和基金不进场，也就是说市场主角不进场，从长期投资角度考虑，决不是好事情。一个散户或抄底者撑起来的市场，牛市基础并不牢固，持续时间恐怕也长不了。

星期二为止的指数期货投机仓位显示，上星期三至这星期二，市场在升，做空仓位反而又升了6.6%，那是准备杀散户的布局啊。从资金规模考量，散户的资金规模远远无法和机构和基金相比的。

在6月11日大跌那天，石油也大跌8.23%，铜价也跌了2.64%。因为油价和铜价直接联系着世界经济，所以从大跌的原因来看，是对世界经济增长的担忧（怕第二次疫情引发）和太多散户跑步进场的原因叠加引起了大跌。

如果市场确实是这二种因素引起大跌的，那么6月11日的大跌可能只是个序幕，后市不乐观。

在澳洲市场，板块一波波的论动。澳洲市场最热的十几个成长股已有70%以上已超过过估值以上，轮后的放量迟涨股也差不多70%以上进入了高估区。入了高估区的主要原因是因为这次疫情引发的大量股票被大幅调降估值引起的。比如说QAN在疫情前的估值为8澳元，那时QAN价格还没到8澳元。疫情发生后，QAN估值被下调到4.30，所以现在的4.49已经是在高估区了。如果哪个散户在4.90以上买进，至少现在大多数机构和基金不会在高估价格区接盘了。

对投资者来说，再好再优质的公司，也决不能在泡沫区买进。CSL在2月19日到达最高价341澳元（收盘为准），那时的估值是320澳元，随后资金一路流出。4月9日带领大市反弹到反弹高点329澳元，那时的估值已下调到312澳元，而资金一直是流出趋势，直到今天资金流出的力度在加速，已超过了3月20日的最低点，预示股价跌破这个低点的可能性很大。

什么叫炒底，现在那么多股票在高估区，现在就跌了一点就说要炒底，这是炒底吗？不少股票都是在怕错过底部的买盘推高到高估区，把以前的高点当作参考价，也该想想它以前的估价是多少，现在是多少。不会真的以为散户能代替市场主力？

当然，我的观点不适合短线交易者。

一个真正的牛市，机构和基金是主要推动者，如果这些场外资金不开始进场，由散户推动的反弹肯定是走不远的。近期散户跑步进场，预示着这波反弹已差不多了，估计机构和基金是不可能会来接力。后市如何走，交易者自行判断吧。

以上只是我自己个人的观点，不作为别人投资建议。

pureboy

好文。

这就是为什么交易所外面看自行车的大妈在股市赚钱的原因。

lvr

这是推土机走势吧？

KGN从3月13日到6月4日

lvr

楼主这是要进场吗？

李闲闲

lvr 发表于 2020-6-13 15:55
这是推土机走势吧？

KGN从3月13日到6月4日

KGN不是，推土机走势斜率没那么大，差远了。推土机的走势每日涨幅不大，缓缓地近似直线慢慢向上推进。

mliu1188

有道理

kevinbai72

你让我想起来这里之前一个ID,只是不懂为什么要换个马甲发帖，连ID都经常换来换去发帖的人，感觉。。。

李闲闲

kevinbai72 发表于 2020-6-13 16:51
你让我想起来这里之前一个ID,只是不懂为什么要换个马甲发帖，连ID都经常换来换去发帖的人，感觉。。。 ...

别用这种俗套路了，见得多了，你不喜欢就明说。一个说话拐弯抹角的人，感觉。。。

melmonash

KGN3月抄底就赚了。现在不太敢买。

kevinbai72

李闲闲 发表于 2020-6-13 17:17
别用这种俗套路了，见得多了，你不喜欢就明说。一个说话拐弯抹角的人，感觉。。。 ...

没有喜欢或者不喜欢。如果我没记错，你之前的ID应该是叫自言自语，发过一段帖子，后来消失了，现在又用这个ID来发帖。这就是我的观点，仅此而已，你继续。

李闲闲

kevinbai72 发表于 2020-6-13 17:22
没有喜欢或者不喜欢。如果我没记错，你之前的ID应该是叫自言自语，发过一段帖子，后来消失了，现在又用这 ...

不明白，为什么你的主题都是空的？

李闲闲

kevinbai72 发表于 2020-6-13 17:22
没有喜欢或者不喜欢。如果我没记错，你之前的ID应该是叫自言自语，发过一段帖子，后来消失了，现在又用这 ...

看了你一个帖子，虽然主楼空了，回帖还在，看到你说拿了特斯拉股票，18年才200~300美元，前几天上千元了，不知你还拿着吗？

woshixiaofei18

每次这种时候，多空双方都会激烈交战。
多方观点：各国央行防水，钱贬值，购买力下降，股市像蓄水池之类的。然后再用一些消息点燃，像是疫苗已经生产了，疫情最差时间已经过去了等等。
空方观点： 疫情二轮爆发，实体经济变差，中美贸易战，现在再加上楼主的机构踏空。

本人道行太浅，完全看不懂。抄底不知哪里底，逃顶不知哪里是顶。学着用小钱来试错，发觉经常被两边啪啪打脸

jfwang

Great work.

一滴水

关注

426

woshixiaofei18 发表于 2020-6-13 18:21
每次这种时候，多空双方都会激烈交战。
多方观点：各国央行防水，钱贬值，购买力下降，股市像蓄水池之类的 ...

pureboy

woshixiaofei18 发表于 2020-6-13 18:21
每次这种时候，多空双方都会激烈交战。
多方观点：各国央行防水，钱贬值，购买力下降，股市像蓄水池之类的 ...

这个时候只能赌运气做短线，赚了就跑千万不能恋战。

只能是游击战。敌退我进，敌进我退。

南边来的

博大

你是左侧交易，大部分散户都是右侧交易

坚定不移

李闲闲 发表于 2020-6-13 17:17
别用这种俗套路了，见得多了，你不喜欢就明说。一个说话拐弯抹角的人，感觉。。。 ...

难得一见，我来松松土，啊哈哈哈哈。

MikeG5

吾生须臾

虽然楼主爱怼人 但有理有据的分析都支持

tiansen90904

李闲闲 发表于 2020-6-13 15:17
别用这种俗套路了，见得多了，你不喜欢就明说。一个说话拐弯抹角的人，感觉。。。 ...

原来你是自言自语？那我得说句失敬失敬。
我还是佩服你的功力并且希望跟你学习的，虽然不知道为什么换个id，说话风格也变了。

但有一件事我能保证，我以后肯定不叫你小丫挺了哈

htche1

tiansen90904 发表于 2020-6-14 21:41
原来你是自言自语？那我得说句失敬失敬。
我还是佩服你的功力并且希望跟你学习的，虽然不知道为什么换个i ...

为什么要叫小丫挺

李闲闲

tiansen90904 发表于 2020-6-14 21:41
原来你是自言自语？那我得说句失敬失敬。
我还是佩服你的功力并且希望跟你学习的，虽然不知道为什么换个i ...

看那个“巴菲特”ID回帖口气，对那个ID也没什么好印象，你那句“失敬失敬”，估计也没什么好意，那ID估计也被你“丫的Y的”骂过。象你这种满口“丫丫”的人，就别来我这里了，不理你是因为你的层次太低端不值得鸟。

tiansen90904

李闲闲 发表于 2020-6-15 06:10
看那个“巴菲特”ID回帖口气，对那个ID也没什么好印象，你那句“失敬失敬”，估计也没什么好意，那ID估计 ...

将心比心嘛 你之前的回帖语气不也不让人快活嘛

那就扯平了 我继续来支持你

我这人很真诚

我和巴菲特不认识，我只关注真材实料的贴

itgz

楼主分析得不错，同意基金还没入场的观点。

spring13

新手弱弱问如何判断基金入场？

李闲闲

tiansen90904 发表于 2020-6-15 09:37
将心比心嘛 你之前的回帖语气不也不让人快活嘛

那就扯平了 我继续来支持你

如果你说的是诚恳的，那么就翻篇。

tiansen90904

李闲闲 发表于 2020-6-15 08:39
如果你说的是诚恳的，那么就翻篇。

那是自然。

你当年点拨我看macd的回帖截图我还留着呢，时不时就翻出来看看。