ASX hedge fund 低于Net asset value

DBOY123

最近发现几个以前跟的hedge fund 都trade 低于NAV 20%以上。有lsf,vg1, vg8 等等。  LSF 更是一度低于35%。 不求大盘涨，只要把discount gap 填平就是不少利润了

李闲闲

那就看对 LSF有多少信心了，否则可以做多LSF做空ASX200指数套利，35%的GAP这套利空间多吸引人啊。

CAVOK

请教这些是啥基金?
有啥特点?

DBOY123

李闲闲 发表于 2020-4-6 13:16
那就看对 LSF有多少信心了，否则可以做多LSF做空ASX200指数套利，35%的GAP这套利空间多吸引人啊。 ...

LSH 90%position 都是long, short 只是小部分，所以，NAV还是跟大盘. 这里是只是，trading price 到nav price 的套利。 30%套利空间，很不错

MIRECA

DBOY123 发表于 2020-4-6 14:07
LSH 90%position 都是long, short 只是小部分，所以，NAV还是跟大盘. 这里是只是，trading price 到nav p ...

请问哪里能看到NAV呢？

DBOY123

MIRECA 发表于 2020-4-6 19:48
请问哪里能看到NAV呢？

每天都有Ann

pig2007

日成交量不到1M，偏小，存在流动性风险。

DBOY123

pig2007 发表于 2020-4-6 21:36
日成交量不到1M，偏小，存在流动性风险。

18年IPO 时候，3倍over subscribe, 2b 澳洲最大hedge fund 之一。 这次因为energy sector 重仓影响，跌幅超过大盘，所以才有这么大的套利空间。 一天1百多万流量,流动性对散户应该不构成问题

celias

有没有分红？

pig2007

LSF公司高管近期积极增持，表示了信心，前几年业绩确实不错。最近几个交易日的净值波动不大，但是折价这大的原因？想不明白

lvfei911

关注一下

DBOY123

pig2007 发表于 2020-4-6 22:00
LSF公司高管近期积极增持，表示了信心，前几年业绩确实不错。最近几个交易日的净值波动不大，但是折价这大 ...

应该是margin call, fund redemption等暂时流动性的问题,前两周市场无差别punish all stocks

kooka

Vg8 應該比 vg1 好些嗎？亞洲市場前景比歐美好一點？

DBOY123

kooka 发表于 2020-4-7 06:43
Vg8 應該比 vg1 好些嗎？亞洲市場前景比歐美好一點？

这里说的套利空间，NAV跟大盘走谁都说不准。我最看好lsf,gap 到nav 最大，不过这个gap在迅速缩小中，现在还有25%以上套利空间，估计再过几天套利空间会更小。25%的套利，如果大盘向下有25%的buffer, 向上和比大盘多25%。就是看个安全性

DBOY123

通报一下,LSF, 今天NTA before tax $1.2205, NTA after tax $1.4628  ，收盘价 $0.9

lzb1016

DBOY123 发表于 2020-4-7 19:49
通报一下,LSF, 今天NTA before tax $1.2205, NTA after tax $1.4628  ，收盘价 $0.9

这个NTA不是报的4月2号吗? 过了5天没有关系吗?

DBOY123

lzb1016 发表于 2020-4-8 11:04
这个NTA不是报的4月2号吗? 过了5天没有关系吗?

4月2号大盘点数比今天低。 美国澳洲都是低点

lzb1016

DBOY123 发表于 2020-4-8 11:36
4月2号大盘点数比今天低。 美国澳洲都是低点

哦~ 所以估计现在的NTA应该也会比当时高~ 谢谢解答

DBOY123

NTA当天报的都是两天前的净值，可以参考两天前大盘指数。随着大盘上涨，净值上涨和gap也会缩小。公司出了公告buy back 10%市场流通股。 都是利好。

DBOY123

LSF 今天收盘 $0.9 公告 4月3号 NTA before tax $1.1996 after tax $1.4485.  Daily buy back 4月2号回购35w 股， 累计回购 264w 股 套利空间 $1.2/$0.9 大约33%

seamoun

DBOY123 发表于 2020-4-8 17:39
LSF 今天收盘 $0.9 公告 4月3号 NTA before tax $1.1996 after tax $1.4485.  Daily buy back 4月2号回购35 ...

能详细介绍下怎么套利吗？ 市价0.9 怎么才能卖出去 1.2？

DBOY123

seamoun 发表于 2020-4-8 19:52
能详细介绍下怎么套利吗？ 市价0.9 怎么才能卖出去 1.2？

理论上trading value 一定会回到Net Tangible Value.  .Fund liquidation 也是按Net Tangible Value 退回投资者。  现在 share buyback  会加速这个过程

seamoun

DBOY123 发表于 2020-4-8 17:56
理论上trading value 一定会回到Net Tangible Value.  .Fund liquidation 也是按Net Tangible Value 退回 ...

也就是说 我现在0.9 买入，在不就得将来 可以 至少1.2 卖出  我的理解对不对？

DBOY123

seamoun 发表于 2020-4-8 20:09
也就是说 我现在0.9 买入，在不就得将来 可以 至少1.2 卖出  我的理解对不对？ ...

是的，可以这么理解。如果净值不变的情况下，净值跟投资表现走，一般跟大盘高度相关

Mr.Yuan

LZ持有多少？

DBOY123

Mr.Yuan 发表于 2020-4-8 21:56
LZ持有多少？

不少，这个我花了跟了好久，做了不少研究。2b 的盘，一天几百万的流量，你觉得靠论坛能推的动？我昨天说sp500可能不会双底了，你觉也是我操的盘。你要是不同意，完全可以和我对冲，大概率结果不会太好。

顺便再推荐个NYSE 的BRKa, 我有一股。我推荐买，你也看看

李闲闲

DBOY123 发表于 2020-4-9 02:04
不少，这个我花了跟了好久，做了不少研究。2b 的盘，一天几百万的流量，你觉得靠论坛能推的动？我昨天说s ...

是 BRK.A吧，厉害，巴非特公司A股28多万美元一股，今天1股就涨了1万多美元。

DBOY123

李闲闲 发表于 2020-4-9 06:09
是 BRK.A吧，厉害，巴非特公司A股28多万美元一股，今天1股就涨了1万多美元。  ...

低调，低调，上周买的时候25.现在这个位子上下均可。就是看Fed,和国会的架势，我觉得跌不下去了。

顺便再预言下，今天早上ASX一定跳空高开

DBOY123

DBOY123 发表于 2020-4-9 06:43
低调，低调，上周买的时候25.现在这个位子上下均可。就是看Fed,和国会的架势，我觉得跌不下去了。

顺便 ...

Bingo 果然高开

李闲闲

DBOY123 发表于 2020-4-9 06:43
低调，低调，上周买的时候25.现在这个位子上下均可。就是看Fed,和国会的架势，我觉得跌不下去了。

顺便 ...

看ASX是不是高开很容易，看ASX200期指9:50开盘比昨天收盘升跌了多少基本上就知道ASX开盘是高开还是低开。