西芒度铁矿的投产，对于RIO和BHP的影响

ozsmallbizowner

以下是Grok的答复：

对RIO (Rio Tinto) 的影响

RIO作为Simandou直接受益者，投产将平衡其Pilbara资产（年产3.3亿吨）的价格压力。
•  市场影响：新增产能提升RIO全球份额（铁矿石占其收入~50%），高品位矿增强竞争力。 但整体供应增加仍压低平均售价（FY2025已降至~90美元/吨）。 长期：多元化供应降低地缘风险，支持RIO的“绿色矿业”战略。
•  股价影响：短期中性偏正（Q3 2025产量报告提振信心，股价反弹~2%）。 未来：若价格稳定在80美元/吨，EPS增长5-8%；但中国需求弱可能拖累至2026年。 当前RIO.AX ~110澳元，分析师目标价120-130澳元（中性持仓）。

对BHP (BHP Group) 的影响

BHP无Simandou权益，纯属竞争受损者，其铁矿石业务（Pilbara年产2.8亿吨）高度暴露于价格波动。
•  市场影响：额外供应加剧竞争，BHP FY2025铁矿石均价已跌19%至82美元/吨，导致利润下滑26%至101.6亿美元（5年最低）。 高品位矿流入将侵蚀BHP中低品位矿的市场份额，迫使降级规格以维持销量。 长期：BHP多元化（铜、钾肥）可缓冲，但铁矿石仍占EBITDA~40%。
•  股价影响：负面，Q3 2025铁矿石价格波动致股价跌~5%。 未来：若Simandou全产能释放，BHP EPS可能降3-5%；分析师下调目标价至42-45澳元（卖出/中性）。 当前BHP.AX ~42澳元，受中国禁运传闻进一步承压。

总结与展望

Simandou投产短期利空铁矿石价格（供应过剩），对BHP负面更大（竞争加剧，利润承压），对RIO中性（产能增益抵消部分风险）。 未来股价取决于中国刺激政策（钢需求回暖可推高价格）和全球脱碳趋势（高品位矿溢价）。 建议：投资者关注11月首航数据及Q4财报；RIO适合长期持有，BHP需观望多元化进展。实时监测铁矿石期货（DCEI）以评估波动。

波风鸣城

中国需求下降，西芒杜开卖，但是铁矿石价格还维持在$100美金以上，说明市场已经有了其他的需求。

szbq

bhp其实还好，起码是高品矿
fmg低品矿可能是最倒霉的

粤式油鸡

有利于降低澳币汇率，加油

kolinxu

波风鸣城 发表于 2025-11-17 18:13
中国需求下降，西芒杜开卖，但是铁矿石价格还维持在$100美金以上，说明市场已经有了其他的需求。
...

市场没有告诉大家，新的需求来自哪里吗？

jayl

这个论坛的很多人以为这个工程几十年都建不成。不相信搜索以前的帖子。 这个项目投产了，但因为它从矿山到铁路到港口都是新的，爬坡需要30个月，影响可能在一两年左右逐渐显现。这个矿是中国的权益矿，也是中国钢铁公司参股，肯定是优先采购。如果两年后世界还没有从贸易战阴影中走出来，那时对澳洲可能会是一个比较大的利空因素

chcfy

粤式油鸡 发表于 2025-11-17 19:33
有利于降低澳币汇率，加油

Re  #4  

    ~~~~~" 針無兩頭利 “~~~~~ （*）
降低澳幣匯率  利出口  不利入口 .....！？

（*）“針無兩頭利”  實物的針  可以有兩頭利的 （兩頭都尖  針孔在整枝針的中間部  缺點是 針孔位置容易斷  我有這種針  因為容易斷 整枝針便要作廢  便收藏著  不用了！  

fuyao

都在价格上说话，如果西芒杜价格高 西澳铁矿依旧有竞争力；如果大家都降价，西芒杜开采成本高，西澳铁矿依旧有一定竞争力！  但受影响是肯定的。。。

chcfy

巴勒斯坦 要重建 .....
烏克蘭   要重建 .....
越南、馬來西亞、印度、美國、墨西哥、印尼 .....  要加建

澳洲礦  總會有出路的 .....

Flyingfree

fuyao 发表于 2025-11-17 21:13
都在价格上说话，如果西芒杜价格高 西澳铁矿依旧有竞争力；如果大家都降价，西芒杜开采成本高，西澳铁矿依 ...

BHP和RIO及ROYHILL拥有最高品质的矿山，所以品味较低的FMG等可能会处于较不利的位置。当然，由于RIO向来与天朝的关系较好，在选择上，BHP处于不利的位置。总之，非洲的铁矿的确是一个比较有力的参与者，只是由于距离较远及开采成本摊成等因素，相对来说，淡水河谷如果没有政治因素，将是最不利的一角。

BTW，反正也不是一时半会的事，有好几年折腾呢。

css2015

冷知识：
西芒杜储量44亿吨，第一阶段年产量6000万吨，二阶段达到1.2亿吨
全球铁矿石产量目前每年28亿吨，中国2024年铁矿石进口量12.4亿吨

东西方不败

西芒是中国公司控股的话那就真的会有谈判筹码了

东西方不败

中国基建放缓已经不需要这么多铁矿石了

东西方不败

长期看来铁矿石的需求可能更多在于一带一路的建设

Flyingfree

东西方不败 发表于 2025-11-18 11:46
西芒是中国公司控股的话那就真的会有谈判筹码了

基本一半一半吧，我记得一半在中资手中，一半在RIO那边。

当然，老美要砸盘也很容易，毕竟那边的政治形势也的确容易一日三变。。。他们弄个军事政变啥的，立马瞎眼。。。。

OnonO

Flyingfree 发表于 2025-11-18 13:38
基本一半一半吧，我记得一半在中资手中，一半在RIO那边。

当然，老美要砸盘也很容易，毕竟那边的政治形 ...

所以才要搞076两栖攻击舰，没能力保护海外资产搞什么一带一路。

076在几年的前招标文件就被发现有适应热带地区的硬性要求

wtttt

OnonO 发表于 2025-11-18 13:55
所以才要搞076两栖攻击舰，没能力保护海外资产搞什么一带一路。

076在几年的前招标文件就被发现有适应热 ...

你这有点扯，航母还差不多，两栖攻击舰事滨海的，中国外面连海港都没有，怎么爬到西非啊，别说中国，美国两栖攻击舰也没这么用的啊。076就打台湾或者在南海有用。

洽洽瓜子壳

现在还谈一带一路吗 快Gameover了?

wtttt

东西方不败 发表于 2025-11-18 11:46
**** 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽 ****

中方出的是宝武这个叛徒，这些年澳洲铁矿这么贵，定价权稳定，很大因为宝钢和澳洲一伙的，它采矿，也想涨价，坑国内别的钢铁企业。以前不是一家的时候，我和武钢的吃饭，他们基本就是一直骂宝钢。所以一看到有宝武，这个放心吧，等投产了，铁矿不涨价就不错了。

OnonO

wtttt 发表于 2025-11-21 13:32
你这有点扯，航母还差不多，两栖攻击舰事滨海的，中国外面连海港都没有，怎么爬到西非啊，别说中国，美国 ...

076并不是普通两栖攻击舰，它未来要运作无人攻击机和无人战斗机，加上舰上两栖陆战营，应付非洲地区低烈度战斗够用了

它当然不是用来对付超级大国的

wtttt

OnonO 发表于 2025-11-21 14:48
076并不是普通两栖攻击舰，它未来要运作无人攻击机和无人战斗机，加上舰上两栖陆战营，应付非洲地区低烈 ...

船过马六甲，横穿印度洋绕过南非，到西非最快一个月了，一艘船就点配一艘补给船，大西洋中国都没去过，别说港口了，就到那基本就弹尽粮绝了，该回来了。最主要就送这点人过去，那速度都不如直接飞机送那，看当年美军进伊拉克。打仗最重要的是补给，粮草先行，没有港口跳板，船本身能开多远毫无意义。中国没有海外军港，就只能在岛链里待着。你查查美军，在各个大洋中间还都有港口补给那。不是说有个船就能无限满地球开去打仗了啊。

OnonO

wtttt 发表于 2025-11-21 15:36
船过马六甲，横穿印度洋绕过南非，到西非最快一个月了，一艘船就点配一艘补给船，大西洋中国都没去过，别 ...

你什么时候见过一艘船出去打仗的，当然是一整个舰队，要包含护航的驱逐舰护卫舰和补给舰，甚至潜艇，在低烈度冲突中076替代航母的位置，076应付不了，当然就用航母了

OnonO

wtttt 发表于 2025-11-21 15:36
船过马六甲，横穿印度洋绕过南非，到西非最快一个月了，一艘船就点配一艘补给船，大西洋中国都没去过，别 ...

至于说海外基地问题，中国早已有所准备，提前进行了布局，但真正落实必然要等解决台湾问题以后。台湾是制约中国拓展海外利益最大的障碍，所以不要怀疑中国解决台湾问题的决心，因为它真的影响大老板们的生意了

上书房行走

对于BHP这些家伙来说，中国基建的放缓，靠基建拉动的GDP 无以为继，才是最大的影响。

什么单个铁矿投产，人民币结算等等。有啥影响。

felix7

Flyingfree 发表于 2025-11-18 13:38
基本一半一半吧，我记得一半在中资手中，一半在RIO那边。

当然，老美要砸盘也很容易，毕竟那边的政治形 ...

无论谁当政，都需要钱，没人和钱过不去。而大买家永远有话语权

Flyingfree

felix7 发表于 2025-11-21 15:57
无论谁当政，都需要钱，没人和钱过不去。而大买家永远有话语权

如果你认为“大买家”有话语权的话。。。那么，现在全球市场上终端产品的大买家是谁，大伙都应该知道了吧。。。。。中间生产环节的“大买家”也是需要把货卖出去的。。。。。

wtttt

OnonO 发表于 2025-11-21 15:45
至于说海外基地问题，中国早已有所准备，提前进行了布局，但真正落实必然要等解决台湾问题以后。台湾是制 ...

你这太宏大了，等到台湾收复，全球海军，但愿能看到吧。

肉老虎

wtttt 发表于 2025-11-21 13:49
中方出的是宝武这个叛徒，这些年澳洲铁矿这么贵，定价权稳定，很大因为宝钢和澳洲一伙的，它采矿，也想涨 ...

我记得07年矿石谈判就是有内鬼。国内这些企业内斗绝对是世界一流的。看看光伏，多好的行业被自己互相干架，硬生生搞死了。

dogyi

BHP上马项目，做可行性报告的时候，是有一个基本价格的，现在的铁矿价格远远超过他的成本价格。

Eric唐

css2015 发表于 2025-11-18 10:10
冷知识：
西芒杜储量44亿吨，第一阶段年产量6000万吨，二阶段达到1.2亿吨
全球铁矿石产量目前每年28亿吨， ...

那也不多呀，感觉供应不了几年就没了呀。