如何应对“新版”300万（及1000万）退休金税？

dootbear

澳洲金融时报：如何应对“新版”300万（及1000万）退休金税？

我们请教专家：谁受影响最大、将受多大影响、以及如何提前准备应对即将到来的变化。

财长上周一宣布再次重写退休金（superannuation）规则后，市场一片忙乱，急于弄清谁会被波及、影响有多大。

财长查尔默斯形容这次“回炉重做”，在包括总理办公室等多方强烈催促后推出，将把这套总额约4万亿澳元的退休金体系“从上到下变得更公平”。

下面我们尽可能解答有关该提案的疑问，并列出尚在拍板的关键决策，这些将决定你未来可能多缴多少税。

我们也采访了理财顾问：若你受影响，下一步该做什么；以及把钱给子女、在伴侣间“均衡”退休金余额等策略是否可取。

赫夫隆（Meg Heffron）可谓全国SMSF（自我管理退休基金）技术领域的顶级专家，受此次变化影响的人，多半就在SMSF里持有退休金。她说，新设计更好，但仍会有“受损者”。

她说：“当然，余额超过一千万澳元的人，现在会认真考虑退休金在其资产中的角色，他们的附加税率从15%升至25%，使部分收益的综合税率达到40%。”

Division 296 退休金税的设计改了什么？

两项最具争议的内容被取消：对未实现资本利得征税，以及不对起征门槛进行指数化。

不过，余额超过1000万澳元部分的“收益”将被征收更高税率。

这意味着，低于300万澳元的余额不适用Division 296（低收入者反而能获得退休金补贴），但“常规”15%收益税仍适用。

而余额在300万至1000万澳元之间者，其“已实现收益”将加征15个百分点的税（综合税率最高30%）。

余额超过1000万澳元者，其“已实现收益”将加征25个百分点的税（综合税率最高40%）。

与此前一样，这些门槛按你的“总退休金余额”计算，包含“累积期”（accumulation）与“养老金期”（pension）里的资金。

不过，由于按“收益中对应超额余额的比例”计税，这些数字看上去比实际更“严厉”，下文我们会解释。

现在该做什么？

理财顾问建议先不要做任何动作，因为方案尚未立法，诸多细节未定。

BDO合伙人兼顾问巴拉洛夫斯基（Chris Balalovski）说：“先理解条文、与顾问沟通、做测算，但不要膝跳反应。”

William Buck财富合伙人巴洛（Andrew Barlow）说：“既然还没入法，我们的总体建议是，现在没人该把钱从退休金里取出来。”

“在最终版本明确并立法前，我不会建议做剧烈调整。”

不过，着手规划是明智的——很可能在绿党支持下，变更最终会过关。

注意，生效日已推迟至2026年7月1日。这意味着首次缴税发生在2027–28财年。

两项关键“缺口”似已明确，查尔默斯确认：退休金中的资本利得税（CGT）三分之一折扣，将适用于余额超过300万澳元的账户。

他还作了第二个重要澄清：资本利得的计量点将从2026年7月1日开始算起，而不会“回溯至最初买入日”，否则长期持有者的税单会大幅抬升。

若你的退休金超过200万但低于300万澳元

低于300万澳元余额（且处于累积期）的收益税仍为15%，不变。达到300万澳元时，Division 296才启动。

巴洛建议：若夫妻一方余额逼近但未到300万，可考虑与伴侣“均衡余额”，让双方都低于300万。

在累积期，收入较高一方可选择将其“优惠性供款”（concessional contributions）的最高85%分拆到配偶的退休金账户。

一旦满足提款资格，高余额一方也可取出后再为配偶“再供款”，但务必避免触碰供款上限。

巴洛补充：若想降低余额，“取出→赠与子女”等策略仍有意义，但可能需卖出资产、触发CGT；且如前所述，退休金内CGT“通常折扣”如何适用的细节仍未完全清晰。

转账为“赠与”或“借款”本身均不征税，但“赠与”可能更优；“借款”可能涉及利息，利息会成为父母的应税收入。

另一种做法是“无息借款”结构，效果近似“赠与”，但在子女离婚时可将这笔钱“圈定”在婚外财产范围内。

此策略不仅有助于将余额压到300万以下；且因“赠与”为免税，也可帮子女避免将来继承退休金时需缴纳的死亡福利税（15%，含医保征费为17%）。

巴拉洛夫斯基说，力争低于300万可能是理性选择——但前提是不能牺牲增长。

“如果有笔投资能把你的退休金冲上300万，你却说‘为躲税我不投’，那就是捡了芝麻丢了西瓜。”

即便余额略超300万，记住你所负担的Division 296很可能相对有限。

这是因为在这个区间，额外15%只对“超出300万部分对应的收益比例”计征。请留意，这点非常关键却常被误解——这也是为何对许多人而言，退休金仍是资金的最佳容身之处。

举例：某人在2026年6月30日余额300万澳元，到2027年6月30日增至330万，源于良好回报。其超出门槛的比例仅为9.09%，据此计算“额外15%”不过4090.50澳元。

巴拉洛夫斯基说：“只对‘超额部分对应的收益’加15%，不是对全部；而在退休金外很难找到这么低的税率。”

本周另一项重大变化：300万与1000万的起征余额将随CPI指数化。

这不一定“逐年”调整，而是与“转入余额上限”（transfer balance cap）的变动挂钩——该上限约束可转入养老金期的金额。

这意味着，时间久了，300万与1000万的门槛都会上升。

若你的退休金在300万至1000万澳元

巴洛说：若总余额在300万到1000万且具备资格，可考虑提取部分退休金以降低余额与适用的Division 296税额。

取出的资金可转入配偶退休金或“赠与”家庭成员（见上文）；也可取出后个人或通过家族信托投资，但仅当你的个人边际税率低于Division 296下的有效税负时才有意义。

RSM会计师事务所的退休金与SMSF合伙人蒂姆斯（Katie Timms）说，最新变化可能再次改写人们对“退休金内资产配置”的思路。

此前若对“未实现收益”征税，很多人考虑把组合偏向“收益型资产”（债券、现金、蓝筹分红股），而非“高资本增值”资产（直投房产、更高波动股票、加密货币）。

蒂姆斯说：“现在你可能会看到大家回到更具进取性的投资，或更愿意冒险，因为不再对‘涨幅本身’征税。”

若你的退休金超过1000万澳元

对“超1000万部分对应收益”征更高Division 296税率是新举措，令财务规划业“措手不及”。

但他补充：“这看起来符合累进税原则——资产越多、收益越多、缴税越多。”

其运作方式如下（余额>1000万者）：

1. 前300万的收益：累积期按15%纳税（不变）；

2. 300万至1000万对应的收益：按比例加征15%（综合税率至30%）；

3. 超过1000万对应的收益：按比例再加征10%（综合税率至40%）。

菲茨帕特里克顾问公司（Fitzpatricks Advice Partners）战略咨询主管刘易斯（Colin Lewis）说：“超过1000万的人显然更吃亏。多一层税，必然更差。”

巴洛补充：“此档税率可能高到值得把超过1000万的部分取出。”

“我有些客户余额超1000万；鉴于该档规则更‘叠加’，我们很可能取出全部超额，然后在退休金外投资，或再次转给子女。”

其他选择还包括：取出后加大对“非应税资产”的投入（例如更高价值的自住房），或投向享受优惠税制的工具（家族信托、公司、保险债券）。

巴拉洛夫斯基说：“1000万以上的确会遭遇额外税收，退休金环境的吸引力下降。”

尽管如此，他也说：即便在这一水平，单就税务而言，多数人“在退休金内”仍可能比“在体外”更划算。

独立经济学家理查德森（Chris Richardson）指出：40%的综合税率仍低于个人顶格47%（含医保征费）。这7个百分点的“折价”虽不大，但为了避免规则复杂性，弃7%也许值得。

公司载体看似诱人（25%或30%企业税率），但别忘了：它不是累进或按比例适用——从第一块钱起就按该税率；且公司出售资产不享受CGT折扣。

巴拉洛夫斯基说，因此“公司VS退休金”的税负差异，可能仅是“微弱此消彼长”。

刘易斯则表示：在当前环境下，要顾问建议客户撤出退休金、改由信托投资很难，因为“信托税制将变”的传闻渐盛。

刘易斯说：“现在形势太不明朗了。你把钱从退休金挪到信托，结果政府又去加征信托税，那可就糟了。”

退休金在财富累积中的角色

更宏观地看，无论是原提案还是新版，是否削弱了大众对退休金体系的信心？巴洛说：“不论你如何看‘对大额余额征税’，很明显，最近的变化已影响信心。有人因此犹豫是否再往退休金里投钱，尽管新税未必会直接影响他们。”

但巴洛说，这种情绪是“误判”。

“多数情况下，退休金仍是最具税收效率的投资方式。别忘了，退休金规则会变，个人税率也常被政府调整。”

刘易斯同意：“对很多人而言，退休金仍将是放置退休储蓄的最佳场所。”











来源：

https://www.afr.com/wealth/super ... tax-20251014-p5n2ab

Michelle Bowes and Andrew Hobbs
Oct 17, 2025 – 5.15pm

dootbear

本文要点：

1. 新版规则取消“未实现利得征税”，并对300万、1000万澳元门槛做指数化处理。

2. 300万以下不适用296，但常规15%未变；300万至1000万收益加征15个百分点。

3. 超1000万对应收益再加征10个百分点，综合税率至40%，属累进式按比例计征。

4. 生效日推至2026年7月1日；CGT三分之一折扣延伸至>300万账户，从新基准日计。

5. 顾问建议先观望、勿急动；可规划夫妻均衡余额、赠与或无息借款等降余额方案。

6. 税负只对“超额部分对应收益”计征；刚过线者额外税额通常有限，勿因噎废食。

7. 投资配置或转向更具增长的资产；不再对“涨幅过程”征税降低了持有高增值品顾虑。

8. 1000万以上环境吸引力下降但仍具税效；企业、信托等替代载体各有复杂度与不确定性。

dytmajia2014

一早上起来就看到这个，闹心啊！该如何应对呢？赶紧再找一份工作，可是什么时候才能攒够300万好让政府收税啊

粤式油鸡

下一步要对信托动刀了

dootbear

dytmajia2014 发表于 2025-10-19 07:43
一早上起来就看到这个，闹心啊！该如何应对呢？赶紧再找一份工作，可是什么时候才能攒够300万好让政府收税 ...

这一代的普通第一代华裔打工仔，基本没机会有三百万super。

华裔下一代，在你的托举下，是有很大机会能储蓄到300万super的。

dabaili

这都不是Super只有三瓜两枣的我们该操心的事。

z_denise

这三百一千万的是指一个人的养老金帐号还是夫妻多人的呀？虽然肯定和我没关系，但我就好奇一个人的养老金怎么能到那么多呀

dootbear

z_denise 发表于 2025-10-19 08:32
这三百一千万的是指一个人的养老金帐号还是夫妻多人的呀？虽然肯定和我没关系，但我就好奇一个人的养老金怎 ...

一个人的super。

你努力再努力吧。

DBOY123

z_denise 发表于 2025-10-19 07:32
这三百一千万的是指一个人的养老金帐号还是夫妻多人的呀？虽然肯定和我没关系，但我就好奇一个人的养老金怎 ...

可以自己contribute, 以前没有cap 很多人100% 工资都进super, 就是cap 30k ,几十年加投资收益，有20多万人有3m 以上

ctsnzakl12@gmai

事不关己只能

ctsnzakl12@gmai

DBOY123 发表于 2025-10-19 08:53
可以自己contribute, 以前没有cap 很多人100% 工资都进super, 就是cap 30k ,几十年加投资收益，有20多万 ...

你这个20多万人有三百万super哪里来的？

Holly2583

ctsnzakl12@gmai 发表于 2025-10-19 08:01
你这个20多万人有三百万super哪里来的？

东区吧！卖完豪宅1000万、充值3m to super ! Ha

che999

要是5百万里面，2百万不产生收益，而只有3百万产生收益

是一刀切，还是ato private ruling available

zhuzhu007

澳洲也确实是奇葩国家。个税起征点太低，然后十九万以上的部分就最高税阶了这都什么鬼。普通人真正能合理合法少交税的手段本来就不多。这才导致有人把钱存养老基金账户里面去了，本来想着反正六十岁之前拿不出来，虽然也做出了牺牲了，这钱很多年不能用啊。现在这条路也给政府盯上了。就怕以后政府逐步降低百分之三十起征点啊。还能给韭菜们留条活路不能啦？

利马克

DBOY123 发表于 2025-10-19 08:53
可以自己contribute, 以前没有cap 很多人100% 工资都进super, 就是cap 30k ,几十年加投资收益，有20多万 ...

一年3万，工作40年，120万，加上投资收益也很难到300万啊。

dootbear

利马克 发表于 2025-10-19 11:02
一年3万，工作40年，120万，加上投资收益也很难到300万啊。

一年放进super 3万，连续40年，加上利滚利的威力，过300万是没问题的。

利马克

dootbear 发表于 2025-10-19 12:25
一年放进super 3万，连续40年，加上利滚利的威力，过300万是没问题的。

算了一下确实是，利滚利真厉害

DBOY123

利马克 发表于 2025-10-19 10:02
一年3万，工作40年，120万，加上投资收益也很难到300万啊。

纳斯达克翻了上10年翻了几倍

十的五次方

愁死了，要怎么努力才能到给政府多交税的水平

Amy_XY

看回复，大部分人还是不了解复利的威力的