当我的养老金达至三百万澳元后，继续供款还有价值吗？

dootbear

澳洲金融时报：当我的养老金达至三百万澳元后，继续供款还有价值吗？

如果你足够幸运，快触及三百万澳元，养老金（super）就不再是城里唯一的“游戏”。

Question：我的问题是关于拟议中的第296条税。对于仍在工作、但养老金有三百万澳元或接近这个数的人，是否还应继续往养老金里供款，还是转而在养老金之外寻找其他投资？
如果要找，找什么？保险债券（insurance bonds）、信托（trusts），还是用自己名义投资？或者在仍有工资收入时，养老金依然是税务上最有效的架构？又在什么时点它会变得吸引力下降？——亚当（Adam）

回答：政府提出对超过三百万澳元的养老金余额征收附加税，这引发了广泛关注，这不仅因为它会直接影响大约8万人，也因为这个门槛不会指数化调整。

第296条新税法将改变对高余额养老金账户收益的征税方式。

布里斯班养老金技术顾问、SMSF Alliance负责人布索利（David Busoli）表示，这种不指数化，意味着税网会随时间不可避免地越收越宽。这就像2017年推出的160万澳元“转移余额上限”（transfer balance cap），用来限制当你的养老金超过该上限时可获得的免税投资收入。

随后它被提高到170万、再到190万，如今已到二百万澳元。

缺乏任何调整机制十分醒目。在未来10到20年，即便中等的投资回报，也会把更多澳洲人纳入其中。有些模型显示，开始时受影响的是8万人，但如果不改，到2040年代可能增至数十万人。

对于仍在工作、且余额接近或超过300万澳元的人，布索利说，自然的问题是：继续往养老金里“加码”？，还是另寻他处？答案取决于养老金与其他架构相对的税收效率。

在养老金内，供款与收益通常按15%的优惠税率征税（若资产持有超过一年，资本利得按10%）。

即便加上拟议的第296条新税法，超过三百万澳元部分的比例税率提高到30%，仍低于45%的最高边际税率外加2%医保税（Medicare levy）。

对60岁以上人群，也是这项新税影响最大的群体，从养老金提取是免税的。这意味着即使突破门槛，养老金往往依然有吸引力，尤其对高收入者。

Family trusts（家族信托）

布索利说，对仍在工作的人，只要在标准供款上限内（目前每年三万澳元），薪资牺牲或优惠供款仍然有意义。

然而，一旦余额明显高于三百万澳元，新增供款的边际收益会下降。

此时，把新增储蓄导向其他投资载体，值得考虑。

你提到了一些养老金外的常见替代方案，比如以自己名投资。它简便、灵活，但完全暴露在个人边际税率之下。

布索利表示，如果你预计退休后会落入更低税档，这可能更有吸引力；但它完全暴露在资本利得税之下。若投入金额很大，资本利得可能可观，从而把你“自动”推入最高税档。

家族信托可用于将信托持有的投资组合收入，策略性地分配给税率较低的家庭成员，也可用于安排资产向下一代的转移。

但它有设立与持续成本，需要谨慎权衡；复杂度可与自管养老金相当，需要经常性关注，包括年度报税、受托人会议、分配决策、投资管理，以及遵守信托条款。

保险债券（insurance bonds），布索利说，本质上是由保险公司提供的“已缴税”投资，债券内的投资收益每年按30%计税，之后再计入你的账户。

若持有10年，提取可免税。

对于处于最高税档的人，若能接受至少10年的投资期限和较受限的投资选择，它们可以作为养老金之外的补充选项。

一些富裕家庭会用公司来把收益“留存”在30%公司税率下。这是可行的，但资金动用灵活性较低，且需管理好含抵税额（franking）的分红。

布索利表示，上述每种策略在税务、遗产规划与控制权上，影响各不相同。

Essential part of strategy（策略的核心组成）

就目前而言，他说，政府正在重新评估整个税制，在结果明朗前，轻率决策并不明智。

话虽如此，即便未来有变，养老金对于绝大多数澳洲人来说，仍是税负友好的退休储蓄工具。

即使对超过300万澳元部分征至30%，通常也比个人名义投资更好。何时“没那么香”，取决于你的边际税率、投资期限，以及你对未来税制走向的判断。

更大的图景是，养老金应被视作多元化退休储蓄策略中的一部分。它力量强、优惠高，仍是财富规划的中心。

若你足够幸运、已接近三百万澳元，它不再是唯一选项，超越养老金去思考，不只是明智，更是必要。

布索利建议，一旦你的余额逼近新门槛，明智做法是评估当时可用的选择，随后把新增储蓄逐步配置到养老金之外，以保留未来的灵活性。

这样就不会过度暴露在单一政策环境下。











来源：

https://www.afr.com/wealth/super ... -3m-20250819-p5mo8y

John Wasiliev
John WasilievColumnist
Aug 22, 2025 – 12.30pm

dootbear

本文要点：

1. 第296条税法对超三百万澳元部分征30%，门槛不指数化，长期或涵盖数十万人。

2. 养老金内供款与收益一般15%计税，持有一年以上的资本利得10%，60岁后提取免税。

3. 高于三百万澳元后新增供款边际效益下降，可考虑自名投资、家族信托、保险债券与公司架构。

4. 自名投资灵活但受边际税与资本利得影响；信托与公司有成本与合规要求；保险债券10年后免税。

5. 养老金应是多元策略一环，靠近门槛时分散新增储蓄，避免过度暴露单一政策环境。

united123

看来钱太多也操心，操心往哪儿藏能少交点税

Rkite

有这个数，坐一年邮轮再说。

astina

全国8万人能有几个在贵坛，beyond the majority

粤式油鸡

政府太缺钱了

yeshu

当我的养老金有可能达至三百万澳元后。。。。再考虑这个问题。

oldqin

何不食肉糜