中国军工迎来“DeepSeek时刻”

dootbear

彭博社：中国军工迎来“DeepSeek时刻”，投资者重新评估北京的军力与出口潜力

在投资领域，故事往往比财报分析更有分量。

巴基斯坦正在讲述一个关于中国军工产业的精彩故事。

巴军方声称，他们使用中国制造的歼-10C战机击落了五架印度战机，其中包括三架“阵风”,一架米格-29和一架苏-30。“阵风”由法国达索航空公司制造，另外两款则为俄罗斯进口机型。印度政府尚未对这一说法予以确认或否认，目前证据仍不充分。

尽管如此，投资者的情绪却被点燃了。这是中国现代战机与西方先进战机之间首次真正的实战交锋,令人意外的是，中国似乎占了上风。本周一，歼-10C的制造商中航成都飞机工业公司股价飙涨20.6%，而达索则下跌6.2%。

一些人把这场胜利称为中国军工的“DeepSeek时刻”。今年1月底，一家名不见经传的杭州初创公司发布了一款AI推理模型，其性能几乎媲美OpenAI，但成本却低得多，由此带动中国科技股掀起牛市浪潮。而现在，相似的故事正在军工领域上演。

我认为两者之间确实存在某种平行性。尽管DeepSeek是否真正能颠覆美国科技巨头还有待观察，但它的出现已经展示了中国发展的新路径，并表明即便在美国总统特朗普关税政策下，中国仍具备成长潜力。

人们开始相信，中国企业不仅能制造电子产品和服装，也同样擅长开发软件。长远来看，中国或许还能在目前由美国主导的服务出口领域抢占一部分市场份额。

同理，中国的军工企业未来也可能在国际武器市场上占据更大份额。根据斯德哥尔摩国际和平研究所的数据，2020至2024年间，中国仅占全球武器出口的5.9%，远远落后于美国的43%。

此外，中国的出口市场集中度较高，近三分之二的武器都销往巴基斯坦。

但试想一下，中国若能向“全球南方”国家出售更多战机与导弹，其影响力将迅速扩大。

目前，中国已是西非最大的军火供应国，占该地区军火进口总量的26%。

这一行业利润丰厚：达索航空去年净利润率达17%。

当然，投资者还需数月甚至数年才能看到那些与北京关系友好的发展中国家是否会下更多军购订单。但提前布局、押注盈利尚未兑现的未来并非新鲜事。受美国白宫孤立主义外交政策和北约各国加大军费承诺的刺激，德国与法国的军工企业股价今年大涨。

虽然欧洲各国能否真正落实军备计划尚待观察，但这并未阻止达索航空在今年飙升超过50%，即便本周一股价有所回调。

同时，德国的莱茵金属公司（Rheinmetall AG）和汉索尔特公司（Hensoldt AG）市值更是翻倍。

还有一个关键因素是“标的稀缺”。欧洲军工股的火爆，很大一部分原因是能被资产管理者买入的上市公司本就不多。

毕竟，欧洲长期依赖美国提供国防保障，导致其军工业结构分散，亟需重整。

在中国也存在类似问题。中国的军队现代化起步较晚，直到2010年代中期才真正摆脱对俄制武器的依赖。

对于军火出口国而言，最好的广告莫过于在真实战场上的成功表现。

从某种意义上说，中国与巴基斯坦长久以来的友谊如今终于开始“变现”了。

伊斯兰堡正在大力推广中国军力的实战能力。








来源：

https://www.bloomberg.com/opinio ... ?srnd=homepage-asia

May 15, 2025 at 12:18 PM GMT+10

By Shuli Ren

dootbear

本文要点：

1. 巴基斯坦声称用中国歼-10C击落五架印度战机，引发全球投资者关注，成都飞机公司股价大涨，达索航空大跌，标志着中国战机首次实战表现震撼市场。

2. 这场胜利被视为中国军工的“DeepSeek时刻”，类比1月AI初创公司DeepSeek以低成本挑战OpenAI，引发对中国科技与军工产业全球竞争力的重新评估。

3. 当前中国军火出口占全球份额仍低，仅为5.9%，且出口目的国集中于巴基斯坦。但中国在西非已是最大军火供应国，未来若扩展至“全球南方”国家，潜力巨大。

4. 军工企业通常在盈利兑现前已获得市场炒作。德法军工股因地缘局势及北约扩军承诺股价大涨，中国军工或步其后尘。

5. 中国军工行业结构与欧洲类似，起步晚、企业少，但成功的实战表现正成为强有力的军贸广告，巴基斯坦在全球舞台上“推销”中国军力成效初显。

rockbox

我们甚至对民主国家的军工进步军费增加都不屑一顾，为什么会这么痴迷于独裁政府的军工进步？

yzh1999

rockbox 发表于 2025-5-16 06:54
我们甚至对民主国家的军工进步军费增加都不屑一顾，为什么会这么痴迷于独裁政府的军工进步？ ...

因为战场上输了

阳光海岸

对川普这样强盗的民主国家，中国人证明了自己的实力。
印度可以抄中国的作业。

ctsnzakl12@gmai

印度永远也抄不了中国的作业

limyae2009

同学们早上好！：）

抓重点之一：【目前证据仍不充分。】


这一波在国内简中媒体推波助澜的手法和当初的Deepseek很像。


进步是肯定有的，但是不是已经可以吊打美国和西方的技术那真的还缺乏说服力。


CCP利用这样的热点【有1分但夸张到5分】、由此来激发老百姓的民族主义自豪感 — 这是2者类似的地方。

limyae2009

yzh1999 发表于 2025-5-16 07:03
因为战场上输了

巴基斯坦国防部长在CNN采访时候说【从社交媒体上知道印度输了】吗？：）

limyae2009

dootbear 发表于 2025-5-16 07:19
阿姨一大早吃咖喱，不吃中餐了啊。。。

哎哎，阿姨忘本了。

小红妹，CCP的虚假/夸张宣传实在太厉害。


CCP的宣传部和统战部就是干这个滴。

yzh1999

limyae2009 发表于 2025-5-16 07:20
巴基斯坦国防部长在CNN采访时候说【从社交媒体上知道印度输了】吗？：）

没事的，blue pill也不是不能吃

pureboy

dootbear 发表于 2025-5-16 07:19
阿姨一大早吃咖喱，不吃中餐了啊。。。

哎哎，阿姨忘本了。

有些人就没有本。

dootbear

limyae2009 发表于 2025-5-16 07:22
小红妹，CCP的虚假/夸张宣传实在太厉害。

啥都ccp，你的心理阴影好大好大，整天都这么怨恨，忧愁。

你有病了，去看看心理医生，去找小鲜肉快乐一下吧。

pureboy

limyae2009 发表于 2025-5-16 07:22
小红妹，CCP的虚假/夸张宣传实在太厉害。

说起夸大虚假，当今世界没有能超越董王的，赢赢赢。每天都在赢。

BruceHuang358

军购的目的很多是政治因素，比如塞尔维亚买阵风是为了得到法国的肯定换取欧盟在市场和金融方面的支持。
中国的经济总体还外向性，人话就是还是顺差市场而不是像美国那样的逆差市场。
你看美国把那些破铜烂铁轻轻松松卖几百亿美元出去，够多少美国人爽吃爽喝好一阵子了。
中国本来顺差就很大了，武器又是超高附加值产品，顺差继续暴涨，人家能卖给中国什么呢？
当然这件事当然是好事，我还是希望国家层面能对消费大国做一个转型，我们已经有这个底子了。

Bramasole

rockbox 发表于 2025-5-16 06:54
我们甚至对民主国家的军工进步军费增加都不屑一顾，为什么会这么痴迷于独裁政府的军工进步？ ...

没有不屑一顾啊。今早的新闻里已经有两篇美国战机ppt了，够关注的了啊。

swallow7

感谢老仙的神助攻，阵风还是不错的，一架拦截一到二枚导弹没问题

一司机

rockbox 发表于 2025-5-16 06:54
我们甚至对民主国家的军工进步军费增加都不屑一顾，为什么会这么痴迷于独裁政府的军工进步？ ...

正常啊，30几年前痴迷生产T恤丁字裤，20几年前痴迷运动鞋集装箱，10几年前痴迷冰箱彩电，现在痴迷高附加值，这些就是生意。而军费增加是买买买。是生意的另一方。还是有区别的。

FlyJoe

各国在军备竞赛 真是个好生意

自游自在

印巴边境一时半会儿估计消停不下来。

rockbox

一司机 发表于 2025-5-16 07:20
正常啊，30几年前痴迷生产T恤丁字裤，20几年前痴迷运动鞋集装箱，10几年前痴迷冰箱彩电，现在痴迷高附加 ...

对利益方当然是生意，对读新闻的普通百姓何来生意一说，难道读了新闻会去买飞机导弹么？

zhongbingo

中国军火应该能第二吧

plainbbs

rockbox 发表于 2025-5-16 06:54
我们甚至对民主国家的军工进步军费增加都不屑一顾，为什么会这么痴迷于独裁政府的军工进步？ ...

这话说的，当敌对国家军工进步，意味着我方安全形势变得严重，当然要关注呀

plainbbs

pureboy 发表于 2025-5-16 07:24
有些人就没有本。

把中共国当作本，当真是认贼作父了

bbc007

中国在军工生产上投入巨大，几十万上百万人连续几十年努力，不出点成果也不合理。

hankz

rockbox 发表于 2025-5-16 06:54
我们甚至对民主国家的军工进步军费增加都不屑一顾，为什么会这么痴迷于独裁政府的军工进步？ ...

没有不屑一顾，也没有完全痴迷。
军工进步也会引领科技全面提升。

plainbbs

dootbear 发表于 2025-5-16 07:27
啥都ccp，你的心理阴影好大好大，整天都这么怨恨，忧愁。

你有病了，去看看心理医生，去找小鲜肉快乐一 ...

如此轻浮的话，不应该从论坛版主发出，建议用个小号吧

令狐不冲

不管军用还是民用科技的发展，中国都迎来了爆发，并会有持续的爆发期

小桥流水人家

rockbox 发表于 2025-5-16 06:54
我们甚至对民主国家的军工进步军费增加都不屑一顾，为什么会这么痴迷于独裁政府的军工进步？ ...

有人痴迷吗

小桥流水人家

limyae2009 发表于 2025-5-16 07:22
小红妹，CCP的虚假/夸张宣传实在太厉害。

统战部能买通CNN和蓬勃？

robin_ld

rockbox 发表于 2025-5-16 06:54
我们甚至对民主国家的军工进步军费增加都不屑一顾，为什么会这么痴迷于独裁政府的军工进步？ ...

先画靶，再射靶。