原创：美联储的骚操作和啤酒游戏(20240104更新)

superdigua

click 发表于 2022-7-5 00:01
看看日元，对美元的汇率跌成什么样了？
这意味着多少资金从日本流到美国？
再继续加息下去

日元兑美元，从广场协议开始，大致稳定。

未来我也看跌日元，但这主要是因为日本人口急剧下滑，而不是因为日本从 2012 年开始的货币增发。

superdigua

idea_lee 发表于 2022-7-5 00:01
加息 实际上 是意味着 再次对全世界进行一场收割
通过让全世界货币贬值 为美元再次买单
包括国债也是 让全 ...

这是很流行的误解。完全错误。

强烈推荐下面这篇。

superdigua

lengmo 发表于 2022-7-5 00:46
不太能看下去了. 不展开细说了省的又要免费上课. 简单说3点,
1.加息抑制通胀属于经济手段时效慢, 作用到GD ...

》》1.加息抑制通胀属于经济手段时效慢, 作用到GDP和CPI上的时间不同有时间差,

迟滞很正常，但逻辑上要说得通才行。不能说 2+2 经过时延后等于 5

加息对刚需影响不大，例如能源和食品。

》》2.加息抑制通胀需要一定的GDP萎缩经济数据倒退来让经济放缓,

错。经济放缓意味着 GDP 增长速度放缓，不是萎缩。两码事。

》》这里有个前提条件就是失业率良好,只要失业率良好优于正常水平那就不叫经济学意义上的衰退,划重点了这是基础概念是考点. 美联储屡次升息周期都是以所谓的衰退为终点/目标的.这是正常的经济过热自愈过程.

你的意思是，经济学家们对经济衰退的定义全部错误？

PS: 我完全同意，失业率比 GDP 增长重要。所以日本经济实际上还不错，尽管 GDP 因为劳动力人口萎缩而增长缓慢。

》》3. 现在的问题恰恰就是你说的需求太旺,  宏观上看QE+超低利率推高资产,微观上看covid积累了大量存款/消费能力造成流动性过剩, 通俗点就是存款从来没这么多过+钱太便宜借贷消费成本太低 不介意多加点钱买东西.

目前美国库存压力极大，需求不足。疫情后的报复性消费两个月前已结束。

Too Much Of A Goods Thing: Retailers Are Drowning In Inventory
https://www.forbes.com/sites/ste ... wning-in-inventory/

After a Year of Shortages, Here’s Why Stores Suddenly Have too Much Stuff
https://katiecouric.com/lifestyl ... ory-walmart-target/

PS: 我不认为自己在给他人免费上课。分享一些想法而已。

superdigua

wxm611 发表于 2022-7-5 04:11
我觉得涨息就是会起到抑制消费，至少延迟一下买车的需求和欲望，汽车芯片只是暂时短缺，目前苹果，AMD等 ...

》》我觉得涨息就是会起到抑制消费，至少延迟一下买车的需求和欲望

对于能源和食品这一类刚需来说，用处不大。（会大幅度减少外出就餐和旅游，也就是减少就业）

对于汽车来说，有一点影响。但二手车价格出现天价，也说明对汽车的需求的抑制有限。

》》加息很大一个目的是吸引美元回流，

美元回流是副产品，不是目的。美联储不关心美元是否回流。它关注的是失业率，泡沫和 GDP。

具体请参考 64 楼的视频

wxm611

superdigua 发表于 2022-7-5 07:34
》》我觉得涨息就是会起到抑制消费，至少延迟一下买车的需求和欲望

对于能源和食品这一类刚需来说，用处 ...

你得信息的渠道很延迟，拉斯维加斯已经出现大量二手车堆积，老板压着不卖，才能维持现在的高价，但是估计撑不了太久了。也有很多人停止供应车贷，放弃新车。这都说明升息对打压二手车价格其作用。 刚需买车只是那一小部分交工事故后要换车的人，大部分人换车都是提高生活质量➕低利率贷款。我觉得讨论问题你可以更开放一下思想，我理解这不容易

superdigua

wxm611 发表于 2022-7-5 08:53
你得信息的渠道很延迟，拉斯维加斯已经出现大量二手车堆积，老板压着不卖，才能维持现在的高价，但是估计 ...

只有预期供不应求，老板才会压着不卖。

Haymarket

美联储不可能不知道，更可能是两害相权的结果

superdigua

Haymarket 发表于 2022-7-5 09:15
美联储不可能不知道，更可能是两害相权的结果

美联储可能认为这是“两害相权”，实际上，是选择：

1. 通货膨胀

或者

2. 同等的通货膨胀 + 经济衰退

click

superdigua 发表于 2022-7-5 07:18
日元兑美元，从广场协议开始，大致稳定。

未来我也看跌日元，但这主要是因为日本人口急剧下滑，而不是因 ...

美元对日元的汇率
从三月分的115
到现在的135
按照你的理论
日本这几个月是死了多少人？

idea_lee

superdigua 发表于 2022-7-5 07:20
这是很流行的误解。完全错误。

强烈推荐下面这篇。

这种半吊子自媒体的视频 都是哗众取宠 看它没用的

说出你自己独立的理解和想法来

mwmw

呵呵楼主典型陷在自己逻辑闭环里出不来了，你如果觉得生产跟得上FED超发速度我也没什么话说

中魂子

欧美并不存在经济过热。这种时候涨息，很可能导致经济衰退： 厂家因为借贷成本上升，并预期需求下滑，从而主动降低生产能力（或降低增速）。 而供给的减少，反而会进一步推动价格上涨。

经济过热不过热无所谓，重要的是通货膨胀非常严重，是目前最头痛的问题，首先解决。

这次通货膨胀是由于供应链以及原油上涨导致的，这点事实你没说错。不过我认为加息肯定对抑制通货膨胀有帮助：

1. 加息会使企业不会盲目扩大生产，本来失业率已经非常低，继续扩大生产意味着继续增加工资，会导致进一步的通货膨胀。企业减产的可能性目前来说不大，比如已经贷款投资了生产线，不可能由于这么点加息就停产。从成本管理学上说，加息只是增加了固定成本，并没有增加可变成本。美联储也会考虑这一点，所以加息周期需要停的时候他会停。

2. 即便目前通货膨胀最严重的是刚需，那么升息会抑制涟漪效应，也会抑制对刚需的追求。生菜涨价去吃牛油果而不是继续强生菜二手车已经很贵，如果不增加贷款成本的话，二手车会更贵。，抑制既得利益者的收益，从而抑制既得利益者对其他的需求。

3.经济是不是过热的衡量指标到底是什么? 非常低的失业率以及非常高的通货膨胀我觉得是一个不错的指标。目前的数据符合加息的前提。

4. 之前的放水很多都流入了资本市场你说的没错，不过你忽视了这个事实其实就是经济泡沫。如果现在不人为有序的把泡沫尽快搞定，那么等他自己垮掉的时候就难以收拾了。西方国家的利率在加息之前接近于零。如果现在不加息，什么时候加息？现在加息是为了未来需要降息做准备。大家都希望经济软着陆，所以不久的将来，降息周期就会来临。也就是说房价要涨！

mwmw

而且看你举日本的例子就明显是外行，日本是全世界最大的债权国，海外资产是GDP两倍，日本国债绝大部分持有人是本国的机构

idea_lee

superdigua 发表于 2022-7-5 07:18
日元兑美元，从广场协议开始，大致稳定。

未来我也看跌日元，但这主要是因为日本人口急剧下滑，而不是因 ...

错了 就是从安倍所谓推行“安倍噩梦”经济学开始 日元就埋下了今天的噩梦

在良性经济环境中 适度制造通胀 是可以刺激经济的繁荣

但是这次 形势不同 日本作为资源进口大国 贬值带来的好处 完全会被 进口能源 物资 上涨 完全吞噬 日本央行 已经没法控制了 日元这次肯定是完蛋了