日本会引爆美债危机吗？

ccmail

2008年年底，日本外汇储备是10037亿美元，其中美债规模是5783亿美元，占比只有57.61%。

令人惊奇的是日本截止到2015年12月底，日本增持了2000多亿美债，持有规模高达11225万亿美元，也就是说美债占日本外汇储备的比例高达96.91%。

从外汇储备上来看，日本很富，但是从现金的角度来看，日本又很穷，毕竟能动的只有区区300亿，这300亿里还包括了黄金储备。

日本人发挥了工匠精神，然后赚100块钱，转头就把97块给美国，自己只留3块钱

可是，日本最近这些年赚不到钱了。

2018年贸易逆差142亿美元；
2019年贸易逆差150亿美元；
2020年贸易顺差123亿美元，这一年为什么顺差？还不是油价便宜了，日本进口大幅减少导致的。这年日本出口减少了8.4%，可是进口减少的更多，达到了11.6%，负负得正，所以日本当年还赚钱了。

好景不长，就维持了一年，2021年油价起来以后，日本又开始贸易逆差了，而且逆差大增，高达418亿美元。

日本本来就没有资源，所有的外汇储备都是通过出口技术产品赚来的，所有的外汇储备也都是花在购买资源这个用途上。

如果日本的产品出口竞争力下滑，而进口的资源价格高企，就会让日本外汇储备下滑。从下图的日本外汇储备也能看出来，最近下滑的很严重。

日本没有钱，就会吃老本，也就是抛售外汇，可是日本的外汇绝大部分都是持有的美国国债，于是乎，日本只得抛售美国国债。

日本最近几个月开始小幅地抛售美债，换成美元，然后用这些美元购买大宗商品。

于是我们就看到了一个循环：

日本出口产品竞争力不足，导致贸易逆差，外贸赚不到钱，同时，大宗商品可是需要用外汇购买，日本外汇储备中大部分又都是美国国债，于是就先抛售美国国债，得到美元，然后再用美元购买石油天然气铁矿石这些。

现在日本已经被高企的大宗商品折磨的死去活来，如果日本的利率继续走高，那随后就会看到日本制造业大量停产倒闭。

这就会逼着日本继续抛售美债，毕竟进口石油，天然气这些商品用的是美元，你不能拿着一张面值1亿美元的债券去找沙特土豪买石油吧，就好比你不能拿着一张银行存款单据去买车吧。

购买的大宗资源越多，外汇越少，也就是外汇流出，导致外汇吃紧，日元被抛售，于是日元贬值。日元的贬值虽然让日本商品出口加大了，可是进口增加的更多，导致贸易逆差继续扩大，又没钱买大宗商品，于是日本被迫继续卖美债换回美元，再用美元买大宗商品，外汇继续流出，日元继续贬值......

所以俄国人慢慢打的结果不好说啊

日本的这种经济结构对美国依赖太大，美国市场现在很明显是强弓之末，信用消费已经极致，如果美国市场需求下行了，日本的出口就完蛋了。

而大宗市场继续高位，那世界大通胀就不可避免，日本进口也完蛋了。

如果日本进出口都出问题，那日本持有的美国国债也就会被持续抛售，日本可是持有1.3万亿的美国国债，这可不是小数字。

可是按现在日本的财政状况来说，美国又拿什么阻止日本抛售美债呢？

还没有等中国抛售美债，光日本的抛售量就够美国喝一壶的。

别看日本现在人均GDP还有3.92万美元，搞不好三年时间就会被江苏超过（江苏省2021年人均GDP达到13.7万元，去年人民币对美元的平均汇率为6.5，那么江苏省2021年人均GDP达到2.11万美元），没有日本的主力，美国就失去了持续吸血的来源。

日本会不会是这个导火索呢？


参考

https://www.afr.com/markets/debt ... ons-20220502-p5ahwq


https://www.dw.com/en/japan-infl ... aine-war/a-61581350

superdigua

>>从外汇储备上来看，日本很富，但是从现金的角度来看，日本又很穷，毕竟能动的只有区区300亿，这300亿里还包括了黄金储备。

美债流动性好，随时可以抛售, 所以基本等同于现金。

另外，日本在海外有很多工厂。利润会源源不断流回日本。

所以，尽管日本外贸出现逆差，经济依然强劲。

ccmail

superdigua 发表于 2022-5-8 10:54
>>从外汇储备上来看，日本很富，但是从现金的角度来看，日本又很穷，毕竟能动的只有区区300亿，这300亿里还 ...

大地瓜果然博学，懂得真多

coffee_bean

日本抛售美债换美元，下面接手的收到美元再买美债，如果抛售动作不大，这么大的美债市场就没有什么波动了。
另外，美债相当于银行承兑汇票吧，拿着一张任何人可以任何时间去银行兑现的银行承兑汇票去买车，能买到车的。

bjcxyd

一切都在老鲍的掌握中，如果他发现债市有失控危险，一个嘴炮就能挽狂澜于既倒{:14_825:}

李闲闲

日本在海外的工厂，税收都在当地，日本政府收不到税。知道日元因不断超发只会贬值，这些私人企业为什么会把国外赚的美元，换成日元流回日本国内？

ARACT

日本的体量，不足以导致美国经济危机

李闲闲

目前这世界，其它国家问题出只会引起地域经济危机，只有美国出了问题，才会引起世界经济危机。但和经济规律对着干，美国必会出大事。

我的电脑

李闲闲 发表于 2022-5-8 11:14
目前这世界，其它国家问题出只会引起地域经济危机，只有美国出了问题，才会引起世界经济危机。但和经济规律对着干，美国必会出大事。

看着挺悬的，就是不知道导火线在哪

AlanTse

目前韭菜太少，已经割不动了
最想割的中国，也内忧外患

mwmw

楼主哪来的信心江苏人均GDP三年几乎要翻一倍

sun2012

mwmw 发表于 2022-5-8 12:20
楼主哪来的信心江苏人均GDP三年几乎要翻一倍

GDP 数字可调，汇率可调，想超过，随时都可以

headwear

一個笑話

luliang2000

李闲闲 发表于 2022-5-8 11:14
目前这世界，其它国家问题出只会引起地域经济危机，只有美国出了问题，才会引起世界经济危机。但和经济规律 ...

这真不好说。。。全世界国家加起来估计都打不过美国。。。

merlot14

现在世界上出现什么不符合常理的事情都是正常的 毕竟几十年不打仗 人口多资源少 阶层固化 国家之间也不平衡 是该进入调整期了 安全带拴好

xxxxyhf

有点厉害

MB320

一般市场导向不会按照大部分人想的那样去发展呢，这才是surprise，，，，，，

cla

楼主还是思考下江苏未来三年会不会人均gdp跌一半吧
这个可能性比你思考的这个可能性大多了

whaggwhagg

历史上看 每次日元突然大幅贬值，之后都有一轮经济衰退

cjpking

日本这种纯资源进口型国家货币汇率不能太低，不然进口是个很大负担， 但是汇率过高也会影响出口。

为了解决这个两难的选择，那么日本只能在出口产品上选择高科技高质量高附加值，但是这几年，我本人多次花了几倍的价格买了日本货，发现质量不咋的，价格倒是杠杠的，太令我失望了。我觉得以后基本不太会购买日本货了。

笑和尚

这日元大贬值，有利于提振日本国内的制造业，这个是美国下的一手好棋，估计要恢复日本工业引领东盟，来代替中国制造。

ccmail

美国财政部周一公布数据显示，3月日本持有美债减少740亿美元至1.232万亿美元，为2020年1月以来的最低水平。但日本仍是美国以外最大的美债持有国

ccmail

美国能源部数据显示，美国战略石油储备截至5月13日的一周内下降了500万桶，降至5.38亿桶，为自1987年以来最低点。今年3月，拜登宣布在未来6个月以每天100万桶的速度释放石油储备，以对冲俄乌冲突导致的石油价格上涨

ccmail

俄国还是慢慢打，让各种问题好好发酵一下

除非你觉得普京是傻子，以为俄国和乌克兰签订协议能顶个球用

北约随时撕毁协议啊，泽连斯基就算和普京签订协议，西方国家可以再扶持一个

普京如果不是傻子，北约 / 欧盟 / 美国的全球霸权 这3个目标至少得搞掉一个啊

打快了，就算吃掉乌克兰，有个毛用？

ccmail

主要石油出口国

1，沙特，约占20%，
2，俄罗斯，约占10%，
3，伊拉克，约占6%，
4，加拿大，约占5%
5，阿联酋，约占5%。
6，科威特，约占4%。
7，伊朗，约占4%。
8，尼日尼亚，4%
9，安哥拉，3%
10，挪威，3%


里面很多国家的出口对象都是固定的，比如说挪威，安哥拉，加拿大，这些国家的原油出口都有特定对象，无法动。

说加拿大，出口对象就是美国，靠着石油做出的贡献，加拿大都能成为美国第一大贸易伙伴，超过中国。

安哥拉也是，70%都出口到了中国。

有变动的就是中东那几个国家和俄罗斯，这也就是OPEC+，只要这个组织不增产，那油价想降下来就有点天方夜谭了。

在70年代哈立德国王倒向美国以后，沙特原油大量增产，这也是美国通胀下跌的非常重要原油。

其实现在说美国消除70年代的通胀是因为美联储加息，这有点可笑，太夸大美联储的作用了

在2016年美国在叙利亚没搞掉阿萨德之后，关键搞沙特小王储之后，沙特疏远美国，于是沙特的原油出口就开始下滑

2014年1月沙特原油出口平均是800万桶/日，今年1月只有600多万桶，打了八五折

石油是按美元计价的，产量变小，美元又发行的更多，那很容易就能得出油价很难跌下去。

俄罗斯就不说了，现在搞成这个样子，俄罗斯资源去美元化已经到了高潮，不可挽回了。更何况俄罗斯还减产。

阿联酋不出头，听其他几个大哥的，大哥不增产，阿联酋也不增产。

除了这些国家以外，还从哪里变出巨大的石油产量呢？

石油也是商品，只要是商品，价格就会由供需关系影响。现在石油产量增长小于需求的增长，美元货币的减少也很缓慢，在这种双重驱动之下，油价易涨难跌。

别说135，就是150能不能挡住都难说。

这还是在美国没有赖账情况下的价格，一旦美国要继续大力增发货币，把国内民众收割一遍，那美元计价的石油价格别说200了，2000都有可能。

ccmail

笑和尚 发表于 2022-5-10 11:35
这日元大贬值，有利于提振日本国内的制造业，这个是美国下的一手好棋，估计要恢复日本工业引领东盟，来代替 ...

你经济学怎么学的？

富士康这种血汗工厂，996劳动密集型的，人工成本只不过占大约10%出头点

印度越南的低人工成本有这么重要吗？

不说供应链之类，光说工厂本身的成本，最大头是能源好伐

印度和越南的电力供应能稳定吗？能压到多低？

另外，胡志明市的房价均价已经接近人民币2万，好的地段已经人民币6万了

你觉得越南的对中国优势的人工低成本还能维持多久？除非越南工人和技术人员都肯住猪圈。难道他们打工不是为了住好房子？

而且在中国加入WTO之前，亚洲4小龙4小虎就已经是关贸总协定成员了，日本人早就投资东南亚了，我记得小时候台湾人还搞了一个南进运动，鼓动台商去东南亚的，怎么后来都去中国大陆了呢？

ccmail

越南房价2021年多少钱一平米？

截至2021年第三季度，越南胡志明房价均价为2,683 美元/平米，河内房价均价为1,650美元/平米。胡志明房产投资回报率约为2.6%-6.3%之间，河内房产投资回报率约为4%-7%之间。


https://www.shimenghaiwai.com/2021112630002059.html

superdigua

ccmail 发表于 2022-5-17 10:37
主要石油出口国

1，沙特，约占20%，

这数据太老了。

看看这个：

https://www.wuyongwang.com/ny/19764.html

ccmail

superdigua 发表于 2022-5-17 10:58
这数据太老了。

看看这个：

比例差不多

而且美国的石油系统是共和党金主，拜登老爷子要他们增产，那些石油大佬不给面子啊

否则拜登至于去释放石油战略储备么

还有绿色能源时代马上就来了，你看现在中国的电动车产业链

石油出口大国还不乘着现在石油价钱好，多赚一点吗？也许就是最后一次暴利了

bjcxyd

ccmail 发表于 2022-5-17 11:03
比例差不多

而且美国的石油系统是共和党金主，拜登老爷子要他们增产，那些石油大佬不给面子啊

对呀，德国说13年后就不用天然气取暖，发电了，

那未来13年德国的天然气需求应该是快速下降的