RBA降息时机可能已经成熟

huang003261

lukebbs 发表于 2018-4-24 18:28
I am afraid you should NOT ask the question to me because I am sharing the same idea with you guy. ...

只是顺着你的观点延伸了一下， 答案很明显， 当然对于唯心论者， 什么经济原理都是浮云

企鹅男孩

huang003261 发表于 2018-4-24 17:55
从数据看澳洲银行百分之60 的钱来自澳洲内部储蓄， 百分之40来自欧洲，日本，美国。。。

这个时候有人就 ...

然而并不是，RBA有数据，对于几大银行，只有18%左右的融资来自海外，其中10%还是长期借款，只有8%是短期融资

具体数据看RBA的报告吧：

https://www.rba.gov.au/publicati ... -lending-rates.html

datou1981

降息是增加资金流量,,升息是严控投资过热...你说反了.

AlexChin

lukebbs 发表于 2018-4-24 15:38
澳洲目前cash rate 1.50%  美国目前interest rate 1.75%，假如按照目前预测，美国年内还要再加息两次（最近 ...

难道是事实上的负利率？

jeff117888

澳洲的基准利率是百分之一点五，美国的基准利率是百分之一点五到一点七五，取个中间值就应是百分之一点六二五。也是比澳洲高的，更何况到年底有最少二次的加息。为什么银行贷款收紧，不是平白无故的。

huang003261

企鹅男孩 发表于 2018-4-24 18:48
然而并不是，RBA有数据，对于几大银行，只有18%左右的融资来自海外，其中10%还是长期借款，只有8%是短期 ...

关于银行融资部分数据，多谢指正

银行融资成本3大块，domestic deposit， wholesale debt, equity， 也就是后续银行要拓展业务必须从这三部分融资。

1 Wholesale 成本 ， 4大行 在 2017年 18% wholesale debt 来自海外， 而且10%是长期借款。 美国加息，引流热钱， 银行要发新的债务，吸引海外热钱的成本肯定会提高。

2. equity dividend, 四大行现行分红平均在5% 左右。 也就是这部分实际成本是高于现在房屋贷款利率的。

3. 最核心的一部分 domestic deposit, 如果RBA 不提高利率，到年底会比美元利率低0.75%-1%， 政府新发的国债会不会有人买是个问题。 那么政府计划要做的基建项目， 没办法拿到钱， 恐怕会更加影响现在的经济和投资环境。

总体看起来，美联储加息对澳洲的经济影响不会像很多人说的那么小。

wmxu

八月份加息0.25%，试目以待！

travelodge

lukebbs 发表于 2018-4-24 15:38
澳洲目前cash rate 1.50%  美国目前interest rate 1.75%，假如按照目前预测，美国年内还要再加息两次（最近 ...

如果澳洲减息, 澳元可能会大跌
要做好准备
减息不是不可能, 看政府想要什么目的拉

baron33

jeff117888 发表于 2018-4-24 19:37
澳洲的基准利率是百分之一点五，美国的基准利率是百分之一点五到一点七五，取个中间值就应是百分之一点六二 ...

没有理解最后一句贷款收紧和前面的因果关系啊，能解释一下吗

zh_aoyang

想放水也不敢放，不想加息也迟早得被迫加，RBA现在的筹码不足以支撑走独立行情，放弃幻想吧。。
对比就体现出国内gov中央集权的强势了，控制换汇、限售限购限贷、定向放水，想怎么搞就怎么搞，涨价去库存，信贷去杠杆货币放大水，服不服。。

lukebbs

travelodge 发表于 2018-4-24 23:50
如果澳洲减息, 澳元可能会大跌
要做好准备
减息不是不可能, 看政府想要什么目的拉  ...

CPI不高当然有减息的冲动，但是在美国缩表加息的周期里减息是需要勇气的。

jeff117888

baron33 发表于 2018-4-25 07:48
没有理解最后一句贷款收紧和前面的因果关系啊，能解释一下吗

其实36楼同学将银行的融资成本等情况作了非常详细的讲解，说到底，其实银行就是中介，只是它买卖的是货币而已。低买高卖，从中赚取息差。澳洲的银行现在也完全可以从欧洲，日本等地区低息进来货币，然后借给房贷投资者，当中有息差啊，但它现在不愿做了，因为它看到了风险。悉尼缺地吗？其实不缺。随便铁路二边造，市中心造，废旧的仓库，废地造，推倒几幢house，一幢大楼起来了。你有看到几幢unit 推倒造house的吗？当周围的人，随便手里都有几套公寓房，那会是什么情况？从股票角度来说，就是扩容啊，市场有这么大的需求吗？有多少资金可以接牢这只盘子。接得住，结果怎么样，接不住，又会怎能？一分析，结果就来了呀！
      
  再从另外一个角度来说，房产投资是归类到不动产投资，是一个长期投资，通常是保险资金，家族基金等比较喜欢，通常是买一幢或几幢大楼，出租收租金，从长期来看，等待房子升值。中国人喜欢买房，可以增值保值，这个没错的，当然这个前提是在你可控的范围之内，超出个人的财力，能力范围，会比较麻烦。

cy345290833

爱摇滚的大象 发表于 2018-4-24 11:44
估计5/6月就加息了，通货膨胀那么厉害没看见吗？现在随便吃个什么套餐（三菜一饭/日本便当），就要15-25， ...

之前五花肉8.991kg 今天去看已经15.99  1KG 了   看不出来有什么理由要加息

企鹅男孩

huang003261 发表于 2018-4-24 19:57
关于银行融资部分数据，多谢指正

银行融资成本3大块，domestic deposit， wholesale debt, eq ...

你说的这三条，第二条一直都是这样，给股东的分红从来没少过，而且这也不是银行的成本，和这个问题没啥关系。第三条，那还是看澳洲RBA会不会加息。

除了18%的海外融资，澳洲的银行融资成本和美联储的利率没啥直接关系。而且这18%的海外融资也不是都从美国借，日本、欧洲的低利息资金不要太多。 当然你要硬说，间接关系还是有点，毕竟美联储的决定会影响全球金融。

总之，只要澳洲RBA不加息，美联储的加息，对澳洲银行的成本影响很小。事实也是如此，过去两年FED的利率从0.5一路加到1.75，这么大的增幅，澳洲的融资成本根本没增加，反而在下降中：



所以，现在的核心问题就是，RBA会加息吗？

澳洲经济基本看中国。中国经济目前也不好，还面临要和美国搞贸易战，给10个胆子，RBA现在也不敢现在加息。目前看来2018没啥希望了。

事实上，澳洲目前经济不好，房贷市场由于监管措施也得到了加强，按理应该减息。只是RBA担心美联储加息对金融市场的潜在冲击所以不管妄动而已。

Y叔

储行即便降息，商业银行不跟也和我们没有关系

jeff117888

cy345290833 发表于 2018-4-25 12:23
之前五花肉8.991kg 今天去看已经15.99  1KG 了   看不出来有什么理由要加息

我认为今年不加息，也不可能减息。接下来会来一波通货紧缩。

爱摇滚的大象

cy345290833 发表于 2018-4-25 12:23
之前五花肉8.991kg 今天去看已经15.99  1KG 了   看不出来有什么理由要加息

那么明显的通货膨胀，当然要加息了

01121999

从目前的舆论环境看，降息至少在3年内是见不到的

lukebbs

爱摇滚的大象 发表于 2018-4-25 12:44
那么明显的通货膨胀，当然要加息了

不能只凭自己的感受来定义是不是通货膨胀了。最近的CPI数据只有1.9%，低于RBA预期。

lukebbs

不管降息还是加息，房产市场会被“冷却”，因为贷款会被严格限制。

爱摇滚的大象

lukebbs 发表于 2018-4-25 12:58
不能只凭自己的感受来定义是不是通货膨胀了。最近的CPI数据只有1.9%，低于RBA预期。 ...

因为RBA和ABS统计局的数据是有延迟的。最慢的要延迟6-18个月。我们公司提供数据给ABS的，每个季度提供最新物价数据。另外，悉尼的涨幅比其他州高。ABS是全国平均数据，会被拉低

huang003261

企鹅男孩 发表于 2018-4-25 12:24
你说的这三条，第二条一直都是这样，给股东的分红从来没少过，而且这也不是银行的成本，和这个问题没啥关 ...

我说的是后续银行需要再融资成本会提高。

现在18%的oversea wholesale debt大部分是欧洲日本的， 这个我不认为是错误的。 原因很简单， 17年以前澳洲1.5% 的利率还是比其他地区显得有吸引力。 如果要提16年RBA减息的时候， 因为那个时候即使降低到1.5% 都远比美国，欧洲，加拿大，日本的利率高。 今年美国再加息2-3次， 日本，欧洲的低息热钱是不是会首选美国？ 如果银行要发新的long term debt，是不是需要提高Annual Bond Yield?

现在情况不一样了， RBA减息的直接结果就是政府新的债券吸引力降低， 政府没钱那些基建项目怎么办？ 当然你可以说RBA可以效仿欧洲，美国那样QE， 然后买政府国债。 但是我不认为政府为了救所谓的几个开发商和炒房客来放水救市。在全球资金缩紧的大环境下面， 澳洲RBA会不会有这个实力做放水的事情？

最后一点，假设澳洲不管不顾真的降息， 澳币大跌， 这有违特朗普要降低全球对美国的贸易顺差的政策， 试问澳洲有没有胆量和大腿作对?

关于会不会减息， 可以参照加拿大， 连续加息3次之后， 多伦多房市前几个月有不小的跌幅，加拿大的各项数据最近也不好， 加拿大政府会不会减息？

lukebbs

爱摇滚的大象 发表于 2018-4-25 13:08
因为RBA和ABS统计局的数据是有延迟的。最慢的要延迟6-18个月。我们公司提供数据给ABS的，每个季度提供最 ...

原来如此，要是CPI高企，那RBA就有底气加息了。
总之我觉得减息是不可能的，挺住不加息已经是RBA今年能做的所有了。

mortdale

只要数据难看，降息是有可能的。去年就说过，只要房价控制住了降息还是有空间。

澳洲现在的经济没有加息的基础，这跟舆论没什么关系。加拿大都加三次了，利率还是比澳洲低，难道我们的经济比加拿大好很多吗？

我认为只要数据不是太难看，RBA会挺着不动到明年。数据上来了，加息自然就来了，没必要整天揪着FED利率不放。

还有，加息目的不是为了降房价，降息目的更不是为了救房市和开发商。

lukebbs

mortdale 发表于 2018-4-26 08:04
只要数据难看，降息是有可能的。去年就说过，只要房价控制住了降息还是有空间。

澳洲现在的经济没有加息的 ...

全世界国家有哪个可以漠视FED利率？

逆风而上

赞同
看看我去年5月31号写的东西
http://www.oursteps.com.au/bbs/f ... ead&tid=1406001

逆风而上

但是LZ要注意 央行降息 并不是商业银行降息。
我的估计是地产贷款的加息的压力会被RBA的降息减压。但是更大的政府项目或大企业的一些项目的贷款 就会享受到RBA降息的实惠。

winover

lukebbs 发表于 2018-4-24 15:38
澳洲目前cash rate 1.50%  美国目前interest rate 1.75%，假如按照目前预测，美国年内还要再加息两次（最近 ...

所以澳币的走势 印证了你的理论 。。。

macro

降息是不可能呢。在美国升息的环境下， 全球的资金成本都在上升。 除了人民币、欧元、日元因为贸易战的原因可能被迫升值， 其他小币种今年做空风险极大，最终导致通货膨胀被动加息概率大增。

ultrahelix

澳洲央行和Turnbull说过几年澳洲央行长期利率会上升到3.5%，房贷利率7-9%。现在政府限贷就是在为最快今年，最晚明年的加息做准备，挤水份