拿了点aac

李十三

我持有这股

TigerBB

nis 发表于 2016-1-12 13:50
可以分红了？

你不看半年报的么？  1股赚9分钱，一年1毛8，18/135=13%

如果公司不还债的话，理论上全部可以分出来

交易人生

chenyunsun 发表于 2016-1-12 13:53
我持有这股

你是价值投资者，不奇怪

TigerBB

交易人生 发表于 2016-1-12 13:51
据说现在是10，个人觉得还没动，幅度不够，趋势也没形成，所以也比较软绵绵的。

周线看是这样，做底，底 ...

目前动态PE 7

交易人生

chenyunsun 发表于 2016-1-12 13:53
我持有这股

你是价值投资者，不奇怪  

TigerBB

交易人生 发表于 2016-1-12 13:51
据说现在是10，个人觉得还没动，幅度不够，趋势也没形成，所以也比较软绵绵的。

周线看是这样，做底，底 ...

请问 这个月内要是能去165 你觉得单日成交量要超过多少？

交易人生

TigerBB 发表于 2016-1-12 14:38
请问 这个月内要是能去165 你觉得单日成交量要超过多少？

俺学问还没做那么大，不知道；这个aac奇怪，是不是有几千万股，但流通量不大，可能机构拿的多吧。目测也就1m per day，如果猜一下，启动需要点量，比如2m 破1.4阻力，一旦启动了，不需要太大量了。

shdanding

你们多买点，过了1.6我进来给你们抬轿子

交易人生

shdanding 发表于 2016-1-12 17:20
你们多买点，过了1.6我进来给你们抬轿子

如果能够站稳在1.6，就有7年的平行调整期，按照江恩的说法，会有300%-500%的增幅空间，1.8-3.0刀的增幅。那个时候真是吃牛肉了，还是雪花牛肉。 我会加量地，3.4-4.6的target range，先白日梦一下。

shdanding

交易人生 发表于 2016-1-12 16:37
如果能够站稳在1.6，就有7年的平行调整期，按照江恩的说法，会有300%-500%的增幅空间，1.8-3.0刀的增幅。 ...

1.6以下行情太墨迹了，你们加油，我就不参与了哈。能站稳的话我也估计翻两番没问题。

我也喜欢吃WAGYU BEEF

macton

AAC 关注了几个月，之前想如果站上1.55，买入，但其一路下跌。我等它站上去再进。

ozforever

1.30没成

xijiangyue2016

这种图形的股票最好别碰，除非你是慢性子，等个一年两年没问题，买股票，怎么也得等人家有涨的样子才进吧，急啥

xijiangyue2016

TigerBB 发表于 2016-1-12 13:57
你不看半年报的么？  1股赚9分钱，一年1毛8，18/135=13%

如果公司不还债的话，理论上全部可以分出来 ...

求解那个股票这么好？

TigerBB

xijiangyue2016 发表于 2016-1-12 21:03
求解那个股票这么好？

你猜

交易人生

xijiangyue2016 发表于 2016-1-12 20:59
这种图形的股票最好别碰，除非你是慢性子，等个一年两年没问题，买股票，怎么也得等人家有涨的样子才进吧， ...

有些时候买些东西是为了关注，几千只股票发现有前景的买点，不然真正启动早忘掉了。

TigerBB

今天很坚挺的。

股价低于净资产，动态市盈率7.   TOTAL SALES 2位数增长。  澳洲人怎么都眼瞎了呢。

找回PIN

TigerBB 发表于 2016-1-14 18:07
今天很坚挺的。

股价低于净资产，动态市盈率7.   TOTAL SALES 2位数增长。  澳洲人怎么都眼瞎了呢。 ...

为什么PE是7？  不是77吗？

TigerBB

找回PIN 发表于 2016-1-14 18:13
为什么PE是7？  不是77吗？

你那个不叫动态，  动态！！！！

找回PIN

TigerBB 发表于 2016-1-14 18:14
你那个不叫动态，  动态！！！！

哦，那他是今年盈利大涨了？  如果真是这样，值得拥有

PARK

TigerBB 发表于 2016-1-14 18:07
今天很坚挺的。

股价低于净资产，动态市盈率7.   TOTAL SALES 2位数增长。  澳洲人怎么都眼瞎了呢。 ...

别急，不往下走，已经说明问题了。只是时间的问题

交易人生

TigerBB 发表于 2016-1-14 18:07
今天很坚挺的。

股价低于净资产，动态市盈率7.   TOTAL SALES 2位数增长。  澳洲人怎么都眼瞎了呢。 ...

今天表现还行，p/b 《 1，就是市值低于book value，现在的book value都有1.53 per share，可能债务多吧，债务是市值的一半，不过也算资能抵债。profits margin 16%，这类产品算高的。4亿多的revenue ,7千多万的net profits.

其实不如拉一拉股价，做次capital raising 去还债，公司就能轻松上阵了。

是金子总会发光的，是垃圾总会被打回原形，时间会证明一切。

leslie1207

这类以Biological assets为主要trading stock的公司，报表上有比较大的装修空间。谈以下几点我的看法：

1. 首先来看P/L，你会发现他们的revenue里有一个项目叫做Cattle fair value adjustments，这个数字最近一期是半年财报显示为179,112（省略3个0，下同） ，同期的gross profit为144,925， 去年同期的这个两个数字分别为74,779 和40,844 。这说明了2点，第一：公司所谓的profit是通过Cattle fair value adjustments来实现的，而这是一个non-cash item，具体non-cash contribute to profit对公司的影响我会在下面说cash flow的时候解释；第二，既然公司盈利是通过这个Cattle fair value adjustments来实现的，那么这个数字的可靠性就变得很重要了，可惜的是，这个数字并不像其他revenue那样可以来可靠的测算，完全是凭公司的主观认定，也就是说，公司在这个数字上有比较大的自由空间，而最近这期的这个数字同去年同期相比，再同比sales，显然是overstate了~

2. 再来看cash flow，上面已经提到公司盈利是通过Cattle fair value adjustments这个non-cash item来实现的，也就是说公司虽然账面盈利，但是并没有相应的cash收进来，这样就造成公司的net operating cash flow一直是负的，从cash flow statement 反映出来的就是公司一直在借新债还旧债来维持运营；

3. 最后看balance sheet，有同学提到公司的net asset per share都有$1.53, 超过股价，所以股价是被低估的，那我们来看一下公司的asset组成，公司的ppe有664，222，这类设备机器的book value跟disposable value是会有巨大差别的，还有就是Biological assets - livestock，根据current和non current分别有254,810 和295,547，这样就是差不多550，000，同上在P/L分析中指出的一样，这个数字也是有很大自由空间的，这两个项目加起来就超过1，200，000了，而公司的net asset也就812，851，这样你就能大概看出所谓的book value per share的含金量其实并不怎么样了；

最后提一下，大概5年前我开始关注澳洲股市的时候就注意过AAC，当时就是1块出头的样子，5年了，竟然没怎么大变化，要投资这个股票真是要好耐心啊，不过人家说横过来有多长，竖起来就有多高，说不定哪天就爆发了，祝各位好运。

PS：DYOR，GLTAH

jasonll1985

leslie1207 发表于 2016-1-14 21:27
这类以Biological assets为主要trading stock的公司，报表上有比较大的装修空间。谈以下几点我的看法：

1. ...

感谢分享

hweeyatt

leslie1207 发表于 2016-1-14 18:27
这类以Biological assets为主要trading stock的公司，报表上有比较大的装修空间。谈以下几点我的看法：

1. ...

太给力了！
学习了！！！回血补分

交易人生

leslie1207 发表于 2016-1-14 21:27
这类以Biological assets为主要trading stock的公司，报表上有比较大的装修空间。谈以下几点我的看法：

1. ...

非常高水平的分析，深入骨髓，这可能是抑制股价的原因，我总觉得债务太多，没有细看report。没想到Cattle fair value adjustments计入revenue，这个本身是非cash 收入

Cattle fair value adjustments arise from increased weight as the cattle grow, market value changes in the herd, natural increase,attrition and rations. Natural increase is the value change associated with new calves entering the herd. These fair value adjustments are non-cash.

实际是cattle的作为asset，不过我认为作假的可能性小，cattle的价格是国际公价，有期货交易的，除了在数量和重量上美化，不过这也是最大的变数，因为cattle的价格每天有变化，但计入asset应当不是问题。

cattle的价格这里可以查出 http://www.mla.com.au/Home


无论如何，bear in mind ,the market is always right ，最重要的 ，我是担心大势 - 怕总体指数crash。

leslie1207

交易人生 发表于 2016-1-14 23:04
非常高水平的分析，深入骨髓，这可能是抑制股价的原因，我总觉得债务太多，没有细看report。没想到Cattle ...

当然不是说它造假，只是表示几个影响结果的关键数据的reliability的concern，总体而言，我对这个股票的感觉就是2个字：平淡！就是要跌要涨都没啥空间，有点勾不起投资热情~

TigerBB

leslie1207 发表于 2016-1-14 21:27
这类以Biological assets为主要trading stock的公司，报表上有比较大的装修空间。谈以下几点我的看法：

1. ...

感谢分享，我又看了一遍报表，有些问题和看法 , 请指正


1. Cattle fair value adjustments 报表里分2项

Unrealised cattle market price movements 115,957 5,641
Other cattle fair value adjustments 63,155 69,138
Total cattle fair value adjustments 179,112 74,779

增长的主要部分Unrealised cattle market price movements，NOTE里说是根据市场价值来计算的。另外一项没有增长。
我觉得，主要还是价格变了。主观认定在其次。 WOW 2015的牛肉价格就涨了不少。30%+？2015过去5年好像没长？

2. Cattle fair value adjustments 在P&L里解决了，BALANCE SHEET里应该就不会再出现相同类型的ADJ了，那么ASSET项目的ENTRY就基本对应了购入成本？这个Biological assets - livestock可以用哪些手段调整？

3. Cattle fair value adjustments 虽然在当期是NON CASH ITEM，但CASH应该会体现在后期SALE里，因为牛长肉。

4. 结论，毛利率实在太低，15 1h报表显示SALES增长了，但是COST同增，量价齐升！仅略有盈利。
如果SALE PRICE再次有跳跃式增长，销量不变的话，则毛利率提高，价升量平！盈利增加 。
2014年以前的报表我没看，我在想，那么多年1元钱股价，牛肉不涨价，如果是负CASH FLOW，这公司如何撑过来的？

我要好起来

如果仅仅回调到1.29，应该是个不错的入场点

leslie1207

TigerBB 发表于 2016-1-15 02:54
感谢分享，我又看了一遍报表，有些问题和看法 , 请指正

1. Unrealised cattle market price movements， 也就是说只是根据市价变化预估的，那么就存在这个估值的可靠性问题，市价可升可降，牛肉的品质也会对市价产生影响，所以不到卖出去的那一刻，这个值始终是不确定的，而且在做fair value adjust的时候，并没有考虑进将来realize是所需要的费用，以及涨价后对销量的影响都没有被考虑进去，最主要的是，如果去年第一期间市价已经上涨，那为何在当期真实sales里没有体现出来？gross margin相比去年并没有明显变化～

2. 技术上来讲，fair value adjustment 这个entry是dr inventory （cattle）同时cr revenue，所以是会同时对p/l和b/s有影响的，影响就是增加了收入和库存，所以上面提到的reliability的问题在b/s上一样面临～

3. 同1里面的几个concern，涨价后的cash flow依然存在不确定性～

4. 我在第一个回帖里已经提到过，你去看他们的cash flow statement的最后一大项，直白的解读就是借新债还旧债来维持运营，某种意义上来讲，跟卡奴差不多意思～

手机码字，说得比较简单一点，有浮云有富余的同学可以适当撒点～