中长期澳洲汇率展望.

瓜熟蒂落

princejo 发表于 2015-7-14 00:19
人类对资源的依赖一定是增加而不是减少。

但是对于资源类型的依赖不是一定的。从煤炭到石油天然气到新能 ...

没有触发点就造一个出来，就像圣旨一样，你懂得。

话说回来，你的思路很清晰，经得起推敲。

但是澳元'会跌’，和澳元’应该跌‘，又是两码事。

datou1981

交易人生 发表于 2015-7-14 09:41
人们都太贪，要求太高，实际澳洲经济表现还不错，少有的没有qe的国家，2008年以后的危机，很快度过了，也 ...

对啊....
但是我觉得澳洲经济过于单一....平均工资高也有好处就是防止过度的两极分化..........但是澳洲的房地产也是个定时炸弹...这个风险远大于经济的风险.
所以我现在都是澳元和RMB对冲啊...不敢赌....

liu263

加分鼓励！

不认可文章对房地产的看法。“汇率下降、物价上升、房价上升”这三者不可能同时发生。

瓜熟蒂落

Maobama 发表于 2015-7-14 08:23
呵呵，老工人告诉你，印度人民不会成为另一个中国人民的原因：印度也是富铁矿大国，印度铁矿资源局是第四 ...

是的，印度也是富铁矿国家。不过印度缺煤，所以澳洲的煤矿没有太大问题。

Maobama

交易人生 发表于 2015-7-14 09:30
巴马，谈的是资源而不是仅仅铁矿，既然是核能，澳洲是铀矿储量最多的国家。 ...

呵呵，印度主要是勘探水平不够，印度处于两大铀矿带之一的欧亚带状矿区和部分的环大洋铀矿带区，2012年刚刚在印度南部发现了15万吨级的世界最大单体铀矿，还是富铀矿，这个铀矿储量就超过中国和法国全国的储量。

Maobama

而且第三代核电站的核岛不需要大量的核棒，一般是27年更换一次核棒，非常有效和环保。

交易人生

Maobama 发表于 2015-7-14 10:22
呵呵，印度主要是勘探水平不够，印度处于两大铀矿带之一的欧亚带状矿区和部分的环大洋铀矿带区，2012年刚 ...

这就是productivity ，很多人认为挖矿容易，实际也是个技术活。

交易人生

datou1981 发表于 2015-7-14 09:55
对啊....
但是我觉得澳洲经济过于单一....平均工资高也有好处就是防止过度的两极分化..........但是澳洲 ...

比如矿工工资高是正常的，你我可能都干不了那个活，12个小时轮班，绝大部分都是偏远地区；石油平台干一个月，歇一个月，总要 多给些钱让他们吃喝嫖赌一下。平均工资干不了这事儿。

mszb2005

交易人生 发表于 2015-7-14 00:08
楼主太年轻，还没经历过澳元0.4x的时候呢，然后9x，后来60，前高11x，经济就是个周期，总是在轮回，过去油 ...

楼主指出的是澳洲未来10年即将面对的问题，长周期反而实际操作意义不大。难得的好文！

boysp

商业社会的经济发展是靠市场，市场问题搞不好，经济提升很困难

jameskg

Maobama 发表于 2015-7-14 08:29
目前有个趋势：电能在开始取代化石能源，电能一个是水电，一个是核电，高铁已经把长途旅行和货运的石油能源 ...

高铁在美,澳,加这些地广人稀的地方不见得有大作为,不经济.
自动驾驶技术的发展并成熟到是值得关注的.2025年前定会大为改观你我的生活.
那时30-50km的居住距离有可能不再是问题,车上玩玩电脑,打打屁30分钟很快就过.
上上上北的春天来了.

交易人生

mszb2005 发表于 2015-7-14 11:00
楼主指出的是澳洲未来10年即将面对的问题，长周期反而实际操作意义不大。难得的好文！ ...

我的意思这类问题不可避免，任何国家都一样，过些年好日子，过些年苦日子，美国一样，看看日本，号称科技立国的大经济体，90年以后20年不振，美国2008年到09年多么严峻，科技立国能过好日子？对澳洲不是经济转型的问题，既然有资源优势，就要发挥到极致。澳洲过去10几年前遇到的问题，现在又遇到，中间过了些年好日子，现在苦日子来了，过几年又好起来。

aud过几年就会好起来，这个不用质疑。08年危机的时候，大摩的有名香港分析师说，会到37cents，开啥玩笑。

pashalili

关注！

seemore

交易人生 发表于 2015-7-14 11:59
我的意思这类问题不可避免，任何国家都一样，过些年好日子，过些年苦日子，美国一样，看看日本，号称科技 ...

问题是这个好是到什么程度。比如说澳元跌倒0.5，过五年反弹到0.65，也可称好，但从目前的角度来说，那就是一直不好了。

交易人生

seemore 发表于 2015-7-14 12:26
问题是这个好是到什么程度。比如说澳元跌倒0.5，过五年反弹到0.65，也可称好，但从目前的角度来说，那就 ...

至少过1. 目测了一下1.20.

fzds

至少到0.5，目测了一下0.3.

cwb1000

还是得看中国吧，如果农业和乳制品之类的需求跟不上。澳洲就彻底沦陷了。
在澳洲讲效率就是搞笑。除非全用机器，我们的分包商直接从德国飞2个工人过来也不要当地请人。就是装点隔离网的体力活，有力气就行的。说句不好听的，这里的工人包括工程师水平低，效率差，态度不好，工资还贼高。不能改变工作态度以及管理层踏踏实实少说多做。看不到任何好转的可能

sydbridge

佩服！

wdmznzd

交易人生 发表于 2015-7-14 00:08
楼主太年轻，还没经历过澳元0.4x的时候呢，然后9x，后来60，前高11x，经济就是个周期，总是在轮回，过去油 ...

这几句比楼主的长篇大论有说服力。

princejo

看了很多回复，都是关于因为澳洲是资源大国，因此AUDUSD就有理由走强。
我想这是对汇率的理解存在误区。

澳洲资源丰富，不是澳币走强的充分条件

现代货币绝大部分不是金本位的。现在的货币以纸币形式发行，本身是没有价值可言的。非金本位的货币其本身是CREDIT + DEBT。澳元也不是根据自己国家的资源存储量来印刷发行的，而是根据贸易流通需要来印刷的。所以澳洲自然资源丰富和澳币本身的价值没有任何直接关系。澳元不是硬通货。

资源仅仅是商品的一种
很多人认为因为资源是人类不可或缺的，因此澳元比别的国家的货币更有价值。这是错误的，在如今的社会里，初级资源也仅仅是商品而已。除了粮食类，人们日常消费的商品绝大部分是由初级资源产品加工，而不是直接消费初级商品的。比如IPHONE，里面那么多电子元件的制造原料都需要铁矿石，铜矿，金矿，稀土提炼加工。但是我们消费的IPHONE，而不是铁矿石。世界需要从澳洲进口原料，但是澳洲人民除了食品外的绝大部分消费品进口自其它国家。
从产品的附加值来说，初级开采原料的附加值是最低的，比生产制造的附加值都低。附加值最高的是知识产权。高通，INTEL，SAMSUNG的芯片，从原材料来说根本不值钱，但是可以卖极其高昂的价格。1吨铁矿石能换来区区几十美元，根本无法和等重的1吨高通芯片相比。 中国从2011年开始，每年进口的芯片总值远超过石油进口总值。同样澳洲也需要将出口铁矿石换来的美元去购买来自世界各的的商品来满足澳洲人的基本生活所需，因为铁矿石的下跌，自从2014年4月以来一直保持贸易赤字。

汇率强弱走向反映的是贸易水平和这个国家拥有多少资源没有直接关系。

princejo

交易人生 发表于 2015-7-14 00:08
楼主太年轻，还没经历过澳元0.4x的时候呢，然后9x，后来60，前高11x，经济就是个周期，总是在轮回，过去油 ...

经济周期确切的是大宗商品价格周期影响澳元的强弱。

人类日益增长的资源需求不决定澳元的强弱，2014世界经济比2013,2012总体都要好，哪怕是铁矿石，2014年还是创历史最高。世界对澳洲的资源有需求，澳洲对世界的商品同样有需求。所以资源需求的存在不能推断澳元必然走强。

princejo

liu263 发表于 2015-7-14 09:57
加分鼓励！

不认可文章对房地产的看法。“汇率下降、物价上升、房价上升”这三者不可能同时发生。 ...

谢谢加分。

汇率下降，物价上升，房价上升 ，这三者当然会同时发生。

随便举一个例子，巴西。

princejo

风中的旋回 发表于 2015-7-14 09:47
政府信用货币-纸币，通货膨胀是无法避免的硬伤
只要通货膨胀在，大宗期货商品的价格长期来看就只能上涨， ...

没错，通货膨胀的存在，大宗商品价格上涨是毫无疑问的。

但是不等于澳元会走强，还要看澳洲进口多少。当然，按照目前澳洲的经济结构，大宗商品占据了出口的一半以上，大宗商品价格的回暖，会刺激澳元走强。但是目前大宗商品价格还处于负反馈期里，短期难以走出。

princejo

风中的旋回 发表于 2015-7-14 09:35
错误的推导，错误的结论
连澳币的本质都没看清，何谈中长期展望？

看文不仔细。

澳币的本质已经说的很清楚了。

一个国家的货币的特征取决于经济特征。

因为澳大利亚以出口初级资源（大宗商品）为主，所以其货币是商品货币，也因此大宗商品的价格会极大影响出口贸易水平，出口走强自然经济走强，利率走强，经济繁荣，货币走强。

因为大宗商品面临中长期走弱，因此澳元面临中长期走弱。

princejo

瓜熟蒂落 发表于 2015-7-14 09:49
没有触发点就造一个出来，就像圣旨一样，你懂得。

话说回来，你的思路很清晰，经得起推敲。

的确。澳洲应该下跌和澳洲是否下跌是两回事情，实际上是一个短期，一个长期的问题。

澳元无论下跌还是上涨，都是可以赚钱的。汇价的路径比目标更重要。

交易人生

princejo 发表于 2015-7-16 00:19
的确。澳洲应该下跌和澳洲是否下跌是两回事情，实际上是一个短期，一个长期的问题。

澳元无论下跌还是上 ...

这类事情题目都太大，不讨论了，5年之后回头看看结果就全清楚了。

这是过去两年号称石油货币的加元和油价。

Maobama

princejo 发表于 2015-7-15 23:56
看了很多回复，都是关于因为澳洲是资源大国，因此AUDUSD就有理由走强。
我想这是对汇率的理解存在误区。

如果澳洲能对铁矿收资源税和所得税，那么当然是正相关的，问题是澳洲政府无权对bhp，rio等大公司收税，所以，这铁矿石是不属于澳洲人民所有，自然也与澳元关系很小，有关系，但很少。

风中的旋回

princejo 发表于 2015-7-16 00:07
没错，通货膨胀的存在，大宗商品价格上涨是毫无疑问的。

但是不等于澳元会走强，还要看澳洲进口多少。当 ...

你的逻辑有点乱
澳币和大宗期货涨跌紧密相关在过去几十年里是一个事实
大宗商品处于6年低点也是一个事实，未来走强是可以预见的，全球经济已经缓慢开始复苏了
你说的是澳币中长趋势，就不要拿短期大宗商品还将走弱来说事
明年就是转折点了，你过两年再回来看吧

michaelmiao181

入情入理，佩服！

jwl81124

佩服！