澳洲股市最适合的投资者是澳洲养老金（比如SMSF），反之亦然。

jeffxia

*与世界其他股市比较，澳洲股市最显著的特点是它的高分红率，亦即澳洲上市的蓝筹公司更倾向于将它们所赚利润的更大部分以分红的方式回报给投资者，自1980年起，此比率一直在75%左右，相比之下，日本公司只会将它们所赚利润的31%作为分红发给投资者，英国公司好一些、是49%，中国大陆的公司就别提了，绝大多数上市公司从来不分红，使得中国股市看起来更像是个圈钱的工具，缺乏长期投资者、缺乏机构投资者。

一般来说，能够长期提供稳定、高比率分红的蓝筹公司包括了Banks,insurances, telcos, consumer stocks and utilities .

澳洲股市不具有像苹果、腾讯这样的高成长高科技公司，投资该类股票的主要平台不应是ASX。

*澳洲税务体系中有一个非常重要和特别的优惠政策：dividend imputation system。

这个系统是1987年由霍克/基廷政府引入的，其基本概念是： investors who receive a dividend will only be taxed the difference between 30% and their own marginal tax rate as the company tax has already been paid at the 30% rate。

需要注意到，澳洲养老金进入pension mode之后的税率为零，加上since the year 2000 imputation or franking credits have become fully refundable ，使得许多SMSF（about half of the funds’ assets are already in the ­pension phase）收到股票红息后不但不用交税，还将收到税务局30%的退税（假定该红息是fully franked)，这一税务政策使得2011-2012税务年度有将近30万个SMSF免于缴税。

这一优惠政策多年一直引起许多争论，税局说每年因此造成税收损失25亿，意即澳洲税制在红利方面给予股票投资者25亿澳元的优惠，但是取消这项政策并非易事，就像房地产投资方面的负扣税政策，至今政府始终没有找到解决的良策。

需要提及，世界发达国家中，只剩下澳洲和新西兰仍然保留了full imputation of dividends的税收优惠，终有一天它也会被取消，大家要赶紧了。

*SMSF投资房地产什么优惠政策都没有，反而不能利用负扣税，而且有许多不利限制，在贷款方面的条款更是搞得连我这种级别的“自学成才专业人士”都看不懂，这个话题非常专业和复杂，今天这里不多谈。


*总之，就目前澳洲的股市结构、税制、上市公司管理和分配方式等全面综合比较，正如本文标题所述，澳洲股市与澳洲养老金正好是匹配的一对。

也因为如此，外国投资者、高收入者以及盈利不多的公司，投资澳洲股市以获取其高分红率并非最佳选择，简单的解释：因为franking credit对于那些投资者作用不大，参考their own marginal tax rate 便知。

relaxchair

反之依然是什么意思？指什么？最不适合的是。。。。？

Epping73

夏姐夫是著名的反向指标。
他说该投资股市了，也意味着澳洲股市要开始下跌了

wowmygame

Epping73 发表于 2014-8-28 09:44
夏姐夫是著名的反向指标。
他说该投资股市了，也意味着澳洲股市要开始下跌了 ...

股市很危险

jeffxia

Epping73 发表于 2014-8-28 08:44
夏姐夫是著名的反向指标。
他说该投资股市了，也意味着澳洲股市要开始下跌了 ...

这一波你们是赶不上了，呵呵

下面是我八月四号发给我微信圈的帖子：


Woodside Petroleum Limited (WPL)

P/E 13.75 P/B 2.03 Franking 100%

现价$ 41.92，历史最高价$70（2008年中）,今年七月三十日达到2012年以来最高价$ 43.23，其后因Shell Buy-back建议，  管理层与主要股东之间发生争议（并以管理层的失败告一阶段），股价于数个交易日下跌3.6%。

该股票已成为ASX 200中典型的高分红收益股，2013年每股派息高达2.69（末期息A$1.149中期息A$0.927特别息US $0.63)，以今天的股价计，算上franking credit，股息回报率高达9.2%。

今年将如何派息目前不得而知，但末期息Ex-dividend date应在本月26日前后。

中国社科院《世界能源中国展望（2013-2014）》报告认为，中国能源对外依存度将由目前的9%上升到2015年的11%，2020年接近26%。石油对外依存度将由2011年的55%左右上升到2015年的60%。天然气对外依存度将由目前的19%左右上升到2015年的35%，2020年接近40%。

国家能源局数据显示，截止2013年底，中国能源市场构成中，天然气仅占到4.84%的份额，远落后于煤炭、石油等能源。但天然气相对煤炭、石油具有更为清洁、污染较小、碳排放更低等多方面的优势，因此日渐引起各方重视与青睐，中国政府也计划到2020年时，要将天然气在中国能源市场构成中的比例抬升到10%。

2013年，中国已经超越伊朗成为全球第三大天然气消费国，且当年的天然气进口量达到530亿立方米，对外依存度首次超过30%，达到31.6%。专家预测，天然气消费的对外依存度还将会随着时间的推移不断提高。

目前，中国进口石油最多的三个国家为沙特、安哥拉和伊朗。按地区分布，中东地区占中国石油进口总量比例50.1%，居第一；非洲为30.2%，居第二，以下依次为拉美、独联体和东南亚。

大家可能不知道，中国天然气进口80%以上来自澳大利亚。

悉尼369168

听我会计说：smsf 对于房产投资的好处是，60岁后卖了不用交税。但每年要交审计费，如果钱不多，没必要做smsf。
股市近半年很多蓝售股表现都不错，包括资源类和房产类，基建和保险。

jeffxia

WPL昨日（八月二十七日）为除净日，每股派红息1.11元美金（1。188691澳元）fully frank，收盘价$42.98，八月二十六日收盘价为 $44.14，相当于昨日股价上涨$.54。
假如投资者于八月四日当日买入WPL，至昨日，每股收到红息$1.188691,fanking credit$0.5094，以及股价增值 $1.06，与二十四日之内全部投资收益为6.58%

alfredbird

LZ就是说明了澳洲的投资者不会在公司层面和个人层面被双重收税，也就是说公司帮你交过的税收，作为股东，可以根据你个人的情况多退少补。

其实不要把养老金和SMSF扯进来更加容易看得明白。