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澳洲金融时报：个人理财最大的风险不是投资，而是把钱存进储蓄账户
努力工作，努力存钱，积累财富。
虽然这种方式曾让婴儿潮一代成功致富，但现在是否仍然奏效却成疑。
问问任何想靠自己攒首付买房的年轻人就知道。
在他们攒够首付的时间里，房价的资本增值可能把房子再次推得遥不可及，一切又回到起点。
VerseWealth财务顾问罗宾逊（Sam Robinson）表示，摆脱这一困境的方法，可能是在攒首付期间把钱用于投资，而不是放在储蓄账户里。
罗宾逊说道：“十有八九，单靠高息储蓄账户是攒不到首付款的”。
但把结余资金用于投资而非单纯储蓄的建议，并不仅适用于想攒房贷首付的人。
对任何想改善财务状况的人，这都可能是一条可行之路。
投资有风险，储蓄就无风险吗？
在继续讨论之前，值得先承认：按传统理解，放在储蓄账户里的钱似乎是“无风险”的。
银行是相当安全的存钱场所，即便倒闭，25万澳元以下还有政府担保，能够全额赔付。
相较之下，股市并非无风险，股价会上下波动。
然而股市的风险可能没你想的那么大，自2005年以来的20年里，ASX200年均回报率达8.2%，期间经历了全球金融危机和新冠疫情等动荡。
罗宾逊认为，相比少数个股或加密货币等高风险资产，以指数基金为代表的简单跟踪工具，其风险常被夸大。
她说：“很多人敢杠杆到极致去买首套60万、70万、80万澳元的房，却害怕拿1000澳元买标准ETF，这真让我觉得不可思议”。
她还反驳了“银行储蓄零风险”的想法，指出我们常忽视的机会成本。
“很多人误以为储蓄账户带来的是保证回报，却没考虑通胀风险。账面没缩水，并不代表实际价值在按你想的幅度增长。”
投资胜过储蓄的优势
先锋集团（Vanguard）研究发现，2015—2024年十年间，现金年均回报仅2%，而股票年均回报达8.6%。
不计费用、税费与交易成本，2015年存入1万澳元，至2024年仅增至1.219万；若用于投资，则增至2.2819万，差额达1.0629万。
即便考虑费用和税收，目前所谓高息储蓄账户利率最多5%，扣除澳储行2.5%通胀目标后只剩2.5%。
若处于47%最高边际税率，实际回报仅1.3%。
罗宾逊说：“瞬间就没吸引力了”。
反观持有ASX200指数ETF，管理费低至0.04%，甚至可零佣金买卖。
扣除2.5%通胀、资本利得税和未完全退税红利税后，近十年年均8.6%回报仍能净剩4.5%，大幅跑赢储蓄。
澳洲储蓄率为何高企？
先锋集团研究指出，在发达OECD国家中，澳洲是少数把更多资金放入储蓄账户而非投资市场（不含养老金）的国家。
先锋澳洲董事总经理施林姆斯基（Daniel Shrimski）说：“许多人因持有过多现金而错失投资回报，若投向资本市场可显著改善长期财务结果。”
导致高储蓄率的因素之一，是房贷的对冲账户（offset account）。
家庭资产统计中的储蓄比例包括这些资金。
对冲账户与房贷相连，其余额用来抵扣计息贷款余额，而非赚利息。
2000年代初推出时，对冲贷款利率通常更高，使用率不高。
金融对比网站Canstar的莎莉·廷德尔（Sally Tindall）说：“那时为了有对冲账户，你得忍受像受伤的公牛般高的利率。”
如今，多数银行对有无对冲账户的贷款收取同样利率，推动其普及。
除了降低房贷利息，对冲账户里的钱因未产生收入而不缴税。
然而罗宾逊指出，若房贷利率5.7%，考虑2.5%通胀后，对冲带来的实际收益仅3.2%，仍低于ASX200的净回报。
什么时候该存而不是投？
尽管投资通常回报更高，罗宾逊认为也有些场景应把钱留在银行。
关键在于资金用途及使用时间。
应急金和短期目标的资金最好存款；若目标期限超过三年，她建议投资，以“博取额外增长”。
不过这意味着你的时间表需要更灵活。
例如，若计划三年内靠投资攒房首付，若某年股市表现不佳，可能需多等一年，让投资回升。
来源：
https://www.afr.com/wealth/perso ... unt-20250723-p5mh88
Michelle BowesWealth reporter
Aug 4, 2025 – 5.00am |
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在别人的故事里，流着自己的泪 - 23楼27楼34楼54楼完结更新♥ (2020-8-1) 带刺的芍药 
发表于 2025-8-4 09:31
发表于 2025-8-4 09:39
