浅谈杠杆、胜率和仓位管理

我要好起来

作为新手，大多数人都有过爆仓的经验！前期多半是因为分析能力弱或盲从他人观点没有自己的独立思考空间；再后来往往是因为仓位管理或者心态上有问题。本贴主要想探讨杠杆、胜率和仓位管理的关系。欢迎大家踊跃发表意见。

本人做了一个以2000刀的小账户为例的初阶分析，比较适合新手，通过不同胜率的杠杆应用条件比较，模拟在运气最差的情况下账户变化，文中所指胜率一律为下单的胜率，分析方向对不算




上面两张图假设2种情况：
①胜率17%（6单里面胜1单） 以及胜率30%（3单里面胜1单）， 时间跨度为一周，图中假设一单盈利100-300点（平均200点），止损30点，200点的平均盈利不予讨论，因为如果都是200点，那么高于17%胜率永远不亏；

②分析以运气最差的情况，单周盈利100点为主（本文假设至少保证单周17%的胜率以及100点盈利）

上面两张图中可以看到胜率30%的情况下，40倍杠杆以下是没问题的，适当提高的杠杆反而增加的盈利的幅度；然而胜率17%的情况下用40倍杠杆运气不好一周就悲剧了。

所以我又做了个表格，观察降低杠杆情况下，17%胜率的存活时间。



上图中，在17% 胜率下，20倍杠杆运气差情况下可以存活4周，10倍杠杆运气差情况下可以存活12周，5倍杠杆运气差情况下可以存活27周（后面还有2周没截图，图太大了，大家可以自己算一下）。然而有一种情况图中没有，就是一周胜率为0，20倍杠杆在单周胜率为零的情况下是撑不到第二周的（30%胜率下，杠杆在40倍以下是可以允许出现一周为0胜率）。

结论：①17%胜率下，杠杆必须要保证在20倍以下，10倍比较安全，5倍基本不会出事②分析的和下单的准确性影响到杠杆的运用水平，30%胜率运用杠杆安全度完全比17%胜率高，反之高杠杆需要更精确的分析来保证安全性③关于成功率，尝试的次数越多需要越高的盈利水平来弥补，如果胜率低于17%， 那么单周每单盈利可能需要超过200点来保证账户不亏损，不是很现实，所以提高成功率非常重要④杠杆越高资金回撤也会提高，但是提高胜率可以降低资金回撤比例，甚至抵消杠杆负面影响。

wdmznzd

这个假设是把$2000全部拿出来加杠杆交易吧？这是疯狂的举动。高杠杆的好处是可以降低仓位。在这个例子里我可以使用1:100的杠杆，每次只用$10交易，账户几乎没有风险。

datou1981

17%的胜率。。。。是你的交易系统有问题。。。。
随机胜率应该50%。。。。。这个是指你的方向判断上面。。。。。。。但是有一部分情况会出现。。你方向对了。。。但是你被止损出场了。。
除开这一部分。。。。你一般会有30%多的胜率。。。。。所以至少你要保持盈亏比是3:1的模式才能保证年化收益率上才是正的。

我要好起来

datou1981 发表于 2016-8-28 09:00
17%的胜率。。。。是你的交易系统有问题。。。。
随机胜率应该50%。。。。。这个是指你的方向判断上面。。 ...

第四行最后一句

datou1981

我要好起来 发表于 2016-8-28 09:04
第四行最后一句

50%减去你方向对的。。。。。。。如果17%就太少了。。。。。怎么玩都不容易赚钱

wdmznzd

对于新手来说讨论胜率没有意义，如果能说出准确的胜率就不是新手了。新手的特征就是胜率是不稳定的。

我要好起来

wdmznzd 发表于 2016-8-28 09:31
对于新手来说讨论胜率没有意义，如果能说出准确的胜率就不是新手了。新手的特征就是胜率是不稳定的。 ...

迟早要讨论嘛

我要好起来

datou1981 发表于 2016-8-28 09:10
50%减去你方向对的。。。。。。。如果17%就太少了。。。。。怎么玩都不容易赚钱 ...

我没说50%，分析方向可以80% ，90%对，但是50%对了也可以止损掉头，没多大区别。我想说的就是这点，就算你90%分析对了，也是需要仓位管理，不然迟早亏完。

韭菜花花

:)我就过来看个热闹。。参考这样的情况，我胜率百分之80。

开单，不平。死磕。平。每单必赚。百分百。

我要好起来

datou1981 发表于 2016-8-28 09:10
50%减去你方向对的。。。。。。。如果17%就太少了。。。。。怎么玩都不容易赚钱 ...

而且30%胜率其实很高了，我觉得不像您说的大家都能做到，个人观点新手应该介于17%-30%之间（按照本人的假设）。个人觉得单纯讨论胜率意义不大，可以30止损30止盈也可以500止损5止盈，本帖主要讨论的是一种相互关系。

wdmznzd

我要好起来 发表于 2016-8-28 09:40
迟早要讨论嘛

对新手来说这是风险，clawback risk, 比如你把17%胜率作为计算杠杆和仓位的依据时，不管什么原因你如果不能从6个交易中拿到一个盈利单，你就爆仓了。如果你是这么计算的，那就是说如果你不能确保17%的胜率你就不应该开仓，只有有经验的交易员可以知道他们的edge, 对于新手这是明显的风险，也是为什么大部分人会爆仓的原因。对于新手你的胜率实际是0。

我要好起来

wdmznzd 发表于 2016-8-28 09:55
对新手来说这是风险，clawback risk, 比如你把17%胜率作为计算杠杆和仓位的依据时，不管什么原因你如果不 ...

在帖子中倒数第二段，已经考虑了该情况，一周0盈利，没讨论2周0盈利。因为觉得没意义，如果按照原贴中的假设连续2周1单不赢那分析角度和下单位置、止损都有有大问题。

wdmznzd

韭菜花花 发表于 2016-8-28 09:45
:)我就过来看个热闹。。参考这样的情况，我胜率百分之80。

开单，不平。死磕。平。每单必赚。百分百。 ...

对于新手来说，请注意外汇交易是高风险的交易。

简单的说如果你的账户资金足够大，你不设止损，只要你的浮亏不会导致margin call, 你可以说你总会赢。如果这不是你的资金状况，请注意设置合适的止损，选择合适的仓位。不要冒险。你的钱不是大风刮来的。

wdmznzd

我要好起来 发表于 2016-8-28 09:59
在帖子中倒数第二段，已经考虑了该情况，一周0盈利，没讨论2周0盈利。因为觉得没意义，如果按照原贴中的 ...

但是问题是对于新手来说如果你预设了一个胜率，实际会影响你的交易心理，如果预设胜率17%，如果你已经连输5单，下一单你还做不做呢，你的胜率现在必须是100%。

我要好起来

韭菜花花 发表于 2016-8-28 09:45
:)我就过来看个热闹。。参考这样的情况，我胜率百分之80。

开单，不平。死磕。平。每单必赚。百分百。 ...

其实开单死磕，就好比拿非常高的止损博非常低的利润，胜率很高是必然的应该有90%以上，比如500止损5止盈，或者50万止损5000止盈都是一样的。但是亏一次就。。。

我要好起来

wdmznzd 发表于 2016-8-28 10:09
但是问题是对于新手来说如果你预设了一个胜率，实际会影响你的交易心理，如果预设胜率17%，如果你已经连 ...

在原贴假设中，是选择做。如果错了可以下周继续再错5次，倒数第二段已经说明，然后还是和刚才说的一样，如果在原贴假设前提下两周连错12次，那不是仓位管理问题.........

关于心态方面，我觉得如果我有方案，那么我可以查找自己的错误并且做改进，如果真的2周连错12次，那我回去找分析和下单的问题。 但是如果没方案，我直接凭感觉，应该会很难坚持下去。

datou1981

我要好起来 发表于 2016-8-28 09:46
而且30%胜率其实很高了，我觉得不像您说的大家都能做到，个人观点新手应该介于17%-30%之间（按照本人的假 ...

有个外汇帖子。。。。。置顶的。。。你可以去学习学习。。。。
30%是最基本的胜率。。。。他们做的EA出来。。低于30%都是失败。、。。。最低也应该35%。。。
而且盈亏比一定要控制好。。。。。不然怎么算都是亏。。。。止损500.。盈利10多点这种。。。这种叫炒头皮。。是在行情间隔期才能用的。。策略。。。你要在波动时期用。。。会死得很惨的

我要好起来

datou1981 发表于 2016-8-28 10:19
有个外汇帖子。。。。。置顶的。。。你可以去学习学习。。。。
30%是最基本的胜率。。。。他们做的EA出来 ...

我没说建议大家500止损5止盈，我的意思是不建议大家这样思考问题，因为单纯讨论胜率没意义，500止损5止盈胜率会很高。我语文体育老师教的，见笑了。

我要好起来

datou1981 发表于 2016-8-28 10:19
有个外汇帖子。。。。。置顶的。。。你可以去学习学习。。。。
30%是最基本的胜率。。。。他们做的EA出来 ...

置顶帖没找到,求链接

datou1981

我要好起来 发表于 2016-8-28 10:30
置顶帖没找到,求链接

已经没有了。。我也不知道哪里去了。。。估计只有问猎版了

datou1981

我要好起来 发表于 2016-8-28 10:27
我没说建议大家500止损5止盈，我的意思是不建议大家这样思考问题，因为单纯讨论胜率没意义，500止损5止盈 ...

外汇最后基本都是转向EA自动交易了。。。
你可以自己编一个。。然后测试一下

mel11

wdmznzd 发表于 2016-8-28 08:51
这个假设是把$2000全部拿出来加杠杆交易吧？这是疯狂的举动。高杠杆的好处是可以降低仓位。在这个例子里我 ...

这是正解！

我要好起来

datou1981 发表于 2016-8-28 10:36
外汇最后基本都是转向EA自动交易了。。。
你可以自己编一个。。然后测试一下 ...

之前例子比较极端，我再举个例子吧，原贴中如果把30止损换成50止损，依旧200盈利，那么必须有25%的基础胜率。所以我觉得单纯讨论胜率毫无意义，看上去30止损到50止损变化不大，其实天差地别，50止损下30%胜率实际上只比30止损下的17%胜率高了一点，相当于原贴中20%胜率.......懒得画图表了，对新手来说就算50止损也很难保证30%的胜率，抬高止损来提高胜率这种做法个人觉得违背自然规律。

EA的设置必定每种都不同，觉得一概而论不是很合适？EA 30% 胜率的其他设置是怎样？

我要好起来

顺便，60止损200盈利条件下33%胜率，只相当于原帖中30止损200盈利17%胜率；60止损200盈利条件下66%胜率也仅相当于30原贴条件中的33%胜率。原贴中拿30止损这种情况举个例子，没能力把所有情况都包容，那样百万张图也不够用。

韭菜花花

wdmznzd 发表于 2016-8-28 10:04
对于新手来说，请注意外汇交易是高风险的交易。

简单的说如果你的账户资金足够大，你不设止损，只要你的 ...

也是，毕竟我已经没有本金这个概念了，都是利润之后的复利，亏损什么的。无所谓。

zhangwei7461

wdmznzd 发表于 2016-8-28 08:51
这个假设是把$2000全部拿出来加杠杆交易吧？这是疯狂的举动。高杠杆的好处是可以降低仓位。在这个例子里我 ...

2000刀的话 1:100 只用 10刀 那基本上就相当于 1000刀做无杠杠交易。 其实杠杠的意义就没了。

对于新手来说杠杠外汇其实就适合拿零用钱做   实质上的10倍杠杠 我觉得是不错的。 比如 2000刀 1:100杠杠的 保证金在200左右或者以下的水准。   如果钱多 杠杠应当相应降低。

交易应该找到稳定盈利 尽量保本的交易方式。 但是钱少的话 还是可以赌博一下的嘛

英镑跌完那波，博反弹自己的主号亏损极大超过30%。直接停止交易休息， 用老婆的证注册了个小号玩，就丢了500 都用大杠杠，现在已经8000了。。盈利超过1600%。   现在打算把大号的钱转移到小号，感觉这个号吉利。

红枣

楼主和那些运动员假设自己是冠军没有什么区别。
因为在风险市场中要有一个良好交易策略，而辅助交易策略良好的执行必须有资金管理和风险控制，说白了就是要有限地使用资金和必须要有止损，现在貌似楼主交易策略这方面还没有走出来就在谈风险控制了，为什么这样说，因为如果你有一个好的交易策略的话，什么资金管理和风险控制跟本是不需讨论的，因为风险控制是和你的交易策略息息相关的。

datou1981

我要好起来 发表于 2016-8-28 11:09
之前例子比较极端，我再举个例子吧，原贴中如果把30止损换成50止损，依旧200盈利，那么必须有25%的基础胜 ...

你还是先做2年吧。。。。。

我要好起来

红枣 发表于 2016-8-28 12:34
楼主和那些运动员假设自己是冠军没有什么区别。
因为在风险市场中要有一个良好交易策略，而辅助交易策略良 ...

策略和资金管理并不矛盾，个人认为分开讨论没有什么不妥

wdmznzd

我要好起来 发表于 2016-8-28 13:58
策略和资金管理并不矛盾，个人认为分开讨论没有什么不妥

策略决定了回报率，而有效的资金管理是建立在可靠的回报率之上的。在不知道回报率的时候谈资金管理主要是建立在假设上，所以它的意义只在于教育和理论上。