恐惧“金融海啸” 全球股汇期市齐跌--朱周良

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恐惧“金融海啸” 全球股汇期市齐跌
2008年09月06日      来源：上海证券报      作者：⊙本报记者 朱周良

　　9月第一周的交易中，以原油为代表的商品期货价格继续跳水，油价跌至五个月来低点 资料图


　　随着全球经济和金融局势恶化，国际金融市场过去几天出现剧烈震荡：美欧股市过去两天连续出现超过2%的跌幅，亚太地区不少股市更以“五连阴”结束了9月第一周的交易；以原油为代表的商品期货价格则继续跳水，油价昨日跌至五个月低点；在外汇市场，以往的弱势货币美元一改颓势，相反，欧元、英镑以及澳元等昔日强势货币本周则持续创出新低。

　　在各界的一片唱衰声中，人称“债券天王”的比尔·格罗斯4日的一席话尤其振聋发聩。这位管理着全球最大债券基金的经理人当天警告说，如果美国不赶紧大力救市，原本相对温和的资产价格熊市可能演变成一场席卷全球的“金融海啸”。

　　

　　股市9月遭当头棒喝

　　在经历了一个“过山车”般的8月之后，以美股为首的全球股市在9月的第一周惨遭屠戮。

　　4日收盘，美股三大指数重挫3%左右。美国当天发布的上周首次申请失业救济人数大幅增加，达到五年来最高水平，加上油价下跌打压能源板块，均拖累大盘下挫。此外，雷曼兄弟、房利美以及美国国际集团等金融股也跌势惨重，格罗斯当天的悲观论调，令该板块遭到抛售。

　　欧洲三大指数当天收盘也大跌2.5%至3.2%不等，欧洲央行行行特里谢和欧元集团主席容克对于欧元区经济的负面评价，拖累大盘在尾段跳水。昨天中盘，欧洲股市继续跳水，跌幅普遍超过1%。截至北京时间昨日18时24分，巴黎股市跌1.14%，伦敦股市下挫1.41%，法兰克福股市跌1.67%。

　　亚太股市本周损失尤为惨重，台北等地股市遭遇“五连阴”，还有不少地区股市也都出现较大周跌幅。昨日尾盘，MSCI亚太指数大跌超过2%，至2006年6月以来最低点，该指数本周累计下跌近7%，为一年来最大周跌幅。

　　特别值得一提的是台北股市，在台积电等出口型电子企业拖累下，台北加权股价指数本周连跌五天，累计跌幅超过10%，昨日收在两年来新低。此外，港股昨日狂泻2.24%，恒指一年多来首次失守20000点整数关口；日经指数昨日收跌2.75%，至五个半月最低收盘价；韩国股市本周累计下挫4.7%，至18个月收盘低点。澳大利亚、新加坡、马来西亚和印尼等股市本周也有至少四天以下跌报收。

　　

　　欧元英镑领跌汇市

　　外汇市场近日也呈现一边倒的态势：美元对所有主要货币单边上行，而欧元、英镑以及澳元等以往的强势货币则连连跳水。

　　由于投资人更加为欧洲经济前景感到担忧，欧元对美元5日盘中一度跌至10个月低点，对日元则触及一年低点。

　　截至北京时间18时55分，欧元对美元报1.4211，此前一度跌至1.4206，为去年10月24日以来最低点。欧元对日元报151.07，此前跌至150.60，为2007年8月17日以来最低点。

　　欧洲央行前一天宣布，维持欧元区基准利率在4.25%的七年高点不变。会后央行行长特里谢称，欧元区经济依然疲软。而卢森堡财长、欧元集团主席容克则声称，欧元仍被高估。这些言论都打压了欧元。

　　容克表示，尽管欧元对美元近期持续下跌，但欧元对美元和其他货币实际上仍被高估。“尽管情况有所改善，但这并没有根本性地改变过去两年来的全球失衡现实。”

　　巴克莱资本的外汇分析师表示，在当前全球经济普遍降温的背景下，外汇市场过去两年的一贯格局正在被打破，美元和日本等之前处于弱势的货币开始更多受到投资人青睐。

　　英镑近期也持续下挫，昨天欧洲盘中，英镑对美元最低跌至1.7535，为2006年4月下旬以来的两年半低点。此外，商品货币澳元和新西兰元近日也连续跳水，两者对美元都跌至一年多以来最低点，因全球经济增长放缓的疑虑导致基础商品价格下跌。

　　

　　油价跌至五个月低点

　　在美元全面走高的同时，以原油为代表的商品期货价格则持续下挫，特别是随着全球经济呈现普遍降温的态势，市场愈加不看好原油需求前景。

　　截至昨日北京时间18时46分，纽约10月原油期货报106.54美元，接近五个月低点。前一天的纽约市场，该合约创出五个月收盘低点。

　　4日收盘，纽约10月份轻质原油期货价格比前一交易日下跌１．４６美元，收于每桶１０７．８９美元，为４月４日以来最低收盘价。伦敦国际石油交易所１０月份交货的北海布伦特原油期货价格下跌１．７６美元，收于每桶１０６．３０美元。

　　至此，国际油价已连续七个交易日下挫。分析人士认为，上周美国原油库存降幅小于预期，使得投资人认为，经济增长乏力和能源价格高企已经迫使普通消费者节省燃油开支，而短期内美国国内燃油需求下降的局面不会有大的改变。此外，当天美元对欧元汇率上升以及墨西哥湾原油和天然气生产陆续恢复，也进一步打压油价。

　　

　　“金融海啸”警铃高响

　　鉴于近期国际金融市场的剧烈动荡，投资人对世界经济和金融体系前景的忧虑与日俱增，而对风险的规避情绪也达到了顶点。4日，“债券之王”格罗斯针对当前金融市场现状的一席警告令不少人产生了共鸣。

　　在周四刊登在太平洋资产管理公司的一篇评论文章中，格罗斯指出，美国政府需要投入更多资金，以遏制正在萌芽中的“金融海啸”。格罗斯是该公司的首席投资官，他管理着全球最大的债券基金。

　　格罗斯指出，银行、券商和对冲基金纷纷抛售资产，使得债券、不动产、股票和商品的价格持续大幅下跌。如果不加以遏制，这样的“星星之火”可能会以燎原之势席卷全球，到时候，原本仍属温和的这一波资产价格熊市，可能会演变成“破坏力十足的金融海啸”。

　　格罗斯表示，现在民间投资人要么就是“弹尽粮绝”、无力收购新资产，要么就是已经损失惨重，所以，美国政府必须取代这些投资人，成为支撑市场的力量。

　　过去一年中实现投资报酬率达9.8%的格罗斯还指出，美国财政部不仅要出手援助房利美和房地美两大房贷机构，也需要通过提供优惠房贷利率等途径援助“美国大街上的大妈大伯”。

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