澳洲国债收益率快速拉升

aoe1453

过去一周，10年国债从1.3涨到快1.6了。绝对数还很小，但是上升速度很快。这样的话，印钱刺激是不是快要结束了？

superdigua

这意味着政府即将开始另外一波印钞大潮。

css2015

美国国债也是如此，这是全球大趋势

主要是QE力度边际上减弱了，各国目前纷纷转向财政政策刺激增加了国债供应从而压缩了国债的价格。再加上对长期通胀的担忧（集中体现为近期大宗商品期货的强势）

我个人判断全世界的货币宽松已经到达顶峰了，但是大概率不会马上快速紧缩

就澳洲来说，我个人认为银行利率也没有任何下行的可能了，明年开始缓慢上升是大概率事件。

aoe1453

superdigua 发表于 2021-2-22 12:10
这意味着政府即将开始另外一波印钞大潮。

你的这个判断背后的逻辑是什么呢？

jas123

aoe1453 发表于 2021-2-22 15:17
你的这个判断背后的逻辑是什么呢？

国债跌一般就是利息涨，反之亦然

例如你买入10年国债 回报率为2%一年，现在银行利息也是2%一年

1年后银行利息跌了，例如跌到1%。人家存银行才拿1%利息，但是你得国债可以拿2%利息

那么人家会不会愿意以高于1%利息但低于2%利息的价格跟你买国债？

superdigua

aoe1453 发表于 2021-2-22 14:17
你的这个判断背后的逻辑是什么呢？

社会福利开支会不断增加，而税收会不断减少，所以政府债务会不断增加。

新增债务本身就需要大量印钞，债务的利息则决定于利率。利率越低，政府的债务利息支出就越少。

我猜政府不得不大量印钞，也更希望压低利率。

aoe1453

jas123 发表于 2021-2-22 12:21
国债跌一般就是利息涨，反之亦然

例如你买入10年国债 回报率为2%一年，现在银行利息也是2%一年

对呀，就是市场对中期加息的预期提高喽？

deen

superdigua 发表于 2021-2-22 15:10
这意味着政府即将开始另外一波印钞大潮。

这个不像电池那样可以随便说说，这可能会影响很多家庭的。

aoe1453

superdigua 发表于 2021-2-22 12:26
社会福利开支会不断增加，而税收会不断减少，所以政府债务会不断增加。

新增债务本身就需要大量印钞，债 ...

去年和今年超预期的巨额贸易顺差，应该可以大幅度减少政府借债的压力吧。

jas123

aoe1453 发表于 2021-2-22 15:28
对呀，就是市场对中期加息的预期提高喽？

你搞反了，是对中期减息的预期提高了

aoe1453

jas123 发表于 2021-2-22 12:43
你搞反了，是对中期减息的预期提高了

不是吧？现在市场上是都在抛国债，造成国债价格下降，从而是投资收益率上升。因为持有国债的人认为国债的票面收益不合算，以后有机会拿到更高收益的国债。我的理解不对吗？

css2015

aoe1453 发表于 2021-2-22 15:55
不是吧？现在市场上是都在抛国债，造成国债价格下降，从而是投资收益率上升。因为持有国债的人认为国债的 ...

你的理解是对的

superdigua

aoe1453 发表于 2021-2-22 14:31
去年和今年超预期的巨额贸易顺差，应该可以大幅度减少政府借债的压力吧。 ...

所谓巨额贸易顺差，2020年也不过 172亿美元。这些钱，政府顶多获取 10% 额外税收收入。

杯水车薪，无济于事。

https://wits.worldbank.org/CountryProfile/en/AUS

superdigua

deen 发表于 2021-2-22 14:29
这个不像电池那样可以随便说说，这可能会影响很多家庭的。

这里都是随便说说。

我不相信自己的评论能够影响很多家庭。

PS: 如果我的看法正确，有很多人相信并行动，那么会对他们有一些帮助。

aoe1453

superdigua 发表于 2021-2-22 13:08
所谓巨额贸易顺差，2020年也不过 172亿美元。这些钱，政府顶多获取 10% 额外税收收入。

杯水车薪，无济 ...

官方数据是2020年贸易顺差727亿澳元

2020 situation
In original terms, the balance on goods and services for 2020 was a surplus of $72.7b, an increase of $5.2b on the surplus of $67.5b recorded in 2019, resulting from a $63.9b (15%) decrease in goods and services debits and a $58.7b (12%) decrease in goods and services credits.

https://www.abs.gov.au/statistic ... alia/latest-release

芳草萋萋

aoe1453 发表于 2021-2-22 15:55
不是吧？现在市场上是都在抛国债，造成国债价格下降，从而是投资收益率上升。因为持有国债的人认为国债的 ...

你的理解是对的。投资者认为QE结束是早晚的事情，加上对通货膨胀的忧虑，抛售长期国债，造成长期收益率大幅度拉升。可以查一下“Taper Tantrum”，情况类似。RBA之前说低利率至少保持三年不变，后来又说：至少2024年之前不会变。虽然差了没几天，传递出来的信息是加息周期可能提前。

anklos

css2015 发表于 2021-2-22 15:15
美国国债也是如此，这是全球大趋势

主要是QE力度边际上减弱了，各国目前纷纷转向财政政策刺激增加了国债供 ...

是的。基本市场预期拜登1.9万亿后宽松基本就结束，所以长期利率开始抬升。

又看到那个雷人言论的头像说利率抬升意味着另一波印钞大潮

superdigua

aoe1453 发表于 2021-2-22 15:20
官方数据是2020年贸易顺差727亿澳元

2020 situation

感谢分享。感觉你是对的。

假定政府能够拿到 10% 的税，就是72.7亿澳元。

2020 年的政府支出预计是 6700 亿澳元。

远远不够。

candc

减息预期提高，所以已经发的国债价格会走高，因为如果新发国债利息会比已发的低

李闲闲

过去一周，10年国债从1.3涨到快1.6了。

楼主，不是“国债”从1.3涨到快1.6了，是“澳洲国债收益率”从1.3%涨到了1.6%

aoe1453

superdigua 发表于 2021-2-22 13:43
感谢分享。感觉你是对的。

假定政府能够拿到 10% 的税，就是72.7亿澳元。

我理解不应该这么简单地计算。贸易顺差和政府赤字都是给市场注入流动性从而可以刺激经济。顺差多了，赤字就可以减少一些，就是印钱可以减少。卖铁矿石带来的收益，不光带来税收，还有就业，雇员和股东的消费等等。而且预计今年铁矿石行情比去年还要猛，所以市场预计澳洲财政趋势整体向好，QE可以提前退出。

superdigua

aoe1453 发表于 2021-2-22 16:22
我理解不应该这么简单地计算。贸易顺差和政府赤字都是给市场注入流动性从而可以刺激经济。顺差多了，赤字 ...

有道理。

我觉得 QE 的速度可能减慢，但趋势应该不会扭转。毕竟。。。。澳洲没有制造业。

deen

superdigua 发表于 2021-2-22 16:09
这里都是随便说说。

我不相信自己的评论能够影响很多家庭。

这里很多人相信你来自于未来的

deen

superdigua 发表于 2021-2-22 16:09
这里都是随便说说。

我不相信自己的评论能够影响很多家庭。

你说的是，但是反之呢？

happysee

国债收益率和国债价格是相反的，国债越便宜收益率越高

superdigua

deen 发表于 2021-2-22 17:05
你说的是，但是反之呢？

如果他们不听我的，当然就会损失钱。

superdigua

deen 发表于 2021-2-22 16:57
这里很多人相信你来自于未来的

。。。。。。

spin123

superdigua 发表于 2021-2-22 20:03
如果他们不听我的，当然就会损失钱。

刚刚670买入tsla算听你的还是不听你的？

superdigua

spin123 发表于 2021-2-24 03:20
刚刚670买入tsla算听你的还是不听你的？

算听我的。Hold.

稳稳大赚。

aoe1453

superdigua 发表于 2021-2-24 03:10
算听我的。Hold.

稳稳大赚。

电动车和智能化的趋势无容置疑。我觉得汽车的品牌集中度不会像手机那么高，现在的市值恐怕空间有限。你觉得TESLA能在汽车业做到苹果的地位?