A股成交金额每日超过七千亿人民币，证明A股总市值目前“价位”非常不合理。

jeffxia

A股成交金额每日超过七千亿人民币，证明A股总市值目前“价位”非常不合理。


这几年，澳洲股市每日成交量平均为三四十亿澳元（合人民币160-210亿上下），仅是A股成交量的不到百分之三（2.57%），差三十多倍。


但是根据标准普尔《全球股票市场手册》和标准普尔增补数据：这两个国家股市的市场资本总额（也称作市场价值，即股票价格乘以已发行股票的数量），在过去几年仅差三倍左右，比如，以美元计算，2010年澳股1.45万亿，A股4.76万亿（3.28倍）；2011年澳股1.20万亿，A股3.39万亿（2.82倍）；2012年澳股1.29万亿，A股3.7万亿（2.87倍）。


可见，中国股市和澳洲股市的总市值与成交量的关系明显不匹配，相对于总市值而言，中国股市目前的成交量较之澳洲股市明显地偏大了近十倍。


这只有两种可能的解释：


1.中国股市的市值“市场价”远低于发达国家（比如澳洲）的平均水平（差了十倍），既是说，假如将中国股市的总市值估值提高十倍（比如2012年估为37万亿美金），则每日七千亿人民币成交量便显得合理。


2.中国股市的参与（投资及投机）资金是澳洲股市参与资金的十倍，属于“极度疯狂的投机阶段”。


既是说，假如我们认为中国股市总市值估值合理，则说明“涌入”中国股市参与炒作的资金量比合理数量高了十倍。


问题是：这么多的资金参与“无比疯狂”的投机，他们自己不知道么？难道真的是“钱越多人月傻”么？（正常情况下，富人比穷人更懂得赚钱而不是输钱）


不要整日用一些澳洲股市（美国股市也一样）的技术分析方法来看中国股市，就目前而言，他们根本就不是同一种动物

kawara

日本爱尔兰房市爆之前都有过股市疯长，主要原因是过路资金。但是不久股市也会爆

dingyipu

kawara 发表于 2014-12-3 08:22
日本爱尔兰房市爆之前都有过股市疯长，主要原因是过路资金。但是不久股市也会爆 ...

资金都去股市了，所以房市爆...

vinsonz

姐夫的意思是A股目前泡沫?

jeffxia

我个人认为，对于中国A股，你应该花全部时间去判断大势：是牛市还是熊市。

如果确定为牛市，买股票式基金或者混合式基金便可。事实上，05-07年期间，任何时候买到任何一支股票式基金都是赚钱的（赚多赚少而已），后期这类基金基本上都是上市当天卖光，投资者需比例分配。

如果确定转入熊市，自行将基金赎回，退出市场。

如果你无法确定现在是牛市还是熊市，就会感到非常迷茫（恐高症）和紧张（担心踏空）。

jeffxia

首先我们必须承认大资金比我们这些小老百姓“聪明”得多，不然的话你应该先跟我比比是谁更加“聪明”，而我在这里已经告诉你我认定大资金与我相比的确有“先知先觉”的能力。


有朋友问我A股近期这么涨你怎么看，我跟他说你去买基金，因为他们“总去开会”，他去”开会“当然就什么都知道了，吴敬琏说中国股市里“总有些人可以看人家的牌”，没说错，开“赌场”的可以暗装“摄像头”，你可以么？


不可以那该怎么办？


你想参与的话，就去找赌场老板的跟班（至少是同一伙的，这家伙赚了钱，赌场老板也有好处），而绝不能跟赌场老板对着干，记住，人家是看着你的牌在出牌，你绝对没得赢的 。


不参与的话，人家拿着你的钱在玩（国家的钱你没有份么？），输光了你也会穷死（国破了家能不破么），赚发了没有你的份，几年前胡锦涛就说要以股市的暴涨“让老百姓得到财产性收入”，说明了最高领导层的智囊团队里一直有人就是这么想的。


在中国你想赚钱，第一个大前提就是坚决跟党走，这回你应该明白是什么道理了吧

rainy118

个人认为，现在全球最大的泡沫在美国。

上证从6000点跌到1600点，现在恢复到2700点，就有人说泡沫。

美国现在每天都在创历史新高，难道没有泡沫?

总体来说还是半仓操作，怕踏空也怕暴跌。

西关大笑

炒股要听党的话，党现在是想股市涨的。

jeffxia

vinsonz 发表于 2014-12-3 08:26
姐夫的意思是A股目前泡沫?

如果A股目前是大泡沫，那只有两种解释:

1.大资金是最大的傻瓜，而至今选择不参与的小老百姓是“理智并且智慧”的。

香港那些整日上街游行的瘪三都是这么看自己的（可以管理国家）

2.澳洲股市除了彻底崩盘（跌去90%）无其他前途。

因为按照目前市值参与资金实在太少

jeffxia

记住，什么都可以骗人：什么分析报告、技术指标。。只有资金留下的痕迹骗不了人

毛巴马主席

呵呵，夏姐夫总算调头了哈，虽然有点晚，但还是有的炒的。

老毛早前就告诉你们不要立于危墙之下，美元王者归来，澳元资产看跌的大势下要毅然决然地投入美股，港股，A股吧？

jeffxia

毛巴马主席 发表于 2014-12-3 09:17
呵呵，夏姐夫总算调头了哈，虽然有点晚，但还是有的炒的。

老毛早前就告诉你们不要立于危墙之下，美元王者 ...

什么调头了哈，什么虽然有点晚？你怎么知道？

我只做宏观分析，别的少瞎猜。

jeffxia

rainy118 发表于 2014-12-3 08:57
个人认为，现在全球最大的泡沫在美国。

上证从6000点跌到1600点，现在恢复到2700点，就有人说泡沫。

按照公司盈利计算，美国股市目前估值合理。

比如按照2007年前的牛市计算，美国公司今天较当时盈利上升了30%，而美股目前点位较07年最高点也上升了不到30%；

按照2009年熊市计算，美国公司盈利状况目前高了两倍多，符合股市的升幅

dedge

A股千万不能用什么价值分析这套来分析泡沫不泡沫的，牢记一点就行：A股是纯粹的资金推动！

08年的时候很多A股PB都跌到1以下了，就是说股价还没净资产高，花9毛钱买1块钱的东西都没人买。

牛市的时候正相反，多贵的股票都有人买，PE PB高多少倍都被分析成合理估价。

中国的货币超发近几年没有停止的趋势，但超发的货币要有大的蓄水池，目前中国大宗商品关系到民生是不准大幅炒作的，只有股市、楼市可以容纳下每年大量超发的人民币，所以股市、楼市是个长期轮动的机制，抓住这个大周期根本不用管什么基本面，技术面。

jintianok

audi

6000点指日可待

猴子请来的逗比

kawara 发表于 2014-12-3 08:22
日本爱尔兰房市爆之前都有过股市疯长，主要原因是过路资金。但是不久股市也会爆 ...

这个要顶，确有其事。之前还研究过日本房地产崩盘的那场灾难，和现在天朝出奇的相似，只是日本崩盘前股市大涨。当时我就想天朝的A股已经萎了几年了，经济又不好，没有任何迹象有雄起的可能。 昨天看新闻，释然了。

wander518

A股是不是应该这样看，最近几周涨太多，应该小心了，重仓的适当获利了结应该是个不错的想法。上指深指不会就这么直线上去了，总会有跌的，所以踏空的也不要急

孤独马夫

古话说：矫枉过正。

SLQ

做任何分析之前，都要有一个前提性的认知，那就是中国股市目前还是一个封闭式的市场，目前暴涨是前期漫漫熊市的一个修正，因为中国七年来的经济增长并没有反映到股市增长上来，内资流向不能自由进出，只有先抬房市，再流向股市，外资参与比例还是很小的。目前还是在主升浪期，逼空气氛较重，离股市泡沫巨大还差得远。

Qubix123

买中国基金，那就是犯傻了，涨的时候 个股都要翻番了，基金大盘都不一定跑赢，跌的时候 大盘跌1%-2% 基金跌5%都可能.

wwwjs

A股的春天来了

Qubix123

A股上去是为了更多更高价的发新股而已

rainy118

Qubix123 发表于 2014-12-3 09:43
买中国基金，那就是犯傻了，涨的时候 个股都要翻番了，基金大盘都不一定跑赢，跌的时候 大盘跌1%-2% 基金跌 ...

这话说得不敢苟同。

关键看你会不会选基金。

随便举几个例子，中邮策略，年涨幅80%，难道没有跑赢大盘？

rainy118

猴子请来的逗比 发表于 2014-12-3 08:55
这个要顶，确有其事。之前还研究过日本房地产崩盘的那场灾难，和现在天朝出奇的相似，只是日本崩盘前股市 ...

你这个研究2007-2008年上证6000点的时候就很多帖子这么说了。

结果房产没崩，股市崩了。

Qubix123

rainy118 发表于 2014-12-3 10:50
这话说得不敢苟同。

关键看你会不会选基金。

那你选对股票收益更多 是不是可以说 关键看你会不会选股票阿.

rainy118

Qubix123 发表于 2014-12-3 10:00
那你选对股票收益更多 是不是可以说 关键看你会不会选股票阿.

正解，这就是为什么有人赚钱有人没赚。

熊市的时候我认识一个人也是炒股赚了的。当然他表现得是技术流，但是我认为他是消息流。

Qubix123

rainy118 发表于 2014-12-3 11:16
正解，这就是为什么有人赚钱有人没赚。

熊市的时候我认识一个人也是炒股赚了的。当然他表现得是技术流， ...

所以我不会去买基金了， 买基金太被动了，一样要研究 还不如直接研究股票，特别在下跌的时候能换股解套

rainy118

Qubix123 发表于 2014-12-3 10:26
所以我不会去买基金了， 买基金太被动了，一样要研究 还不如直接研究股票，特别在下跌的时候能换股解套  ...

股票有时候卖点不好把握，特别是如果你是上班族的话，有可能开个会回来股票就跌停了。基金反正按当日静止结算。

fffighter

楼主貌似忘记了融资融券的放大作用。
单纯的机械看待一个指标，并不是什么好主意。