转贴：世界著名大师级投资家的年均盈利率

cold-river

（一）江恩（1878－1955）
　　　　最具神奇色彩的技术分析大师。他在72岁时说：可以期待的盈利定在25％的年复利比较合适。
　　　　
　（二）本杰明.格拉罕 benjamin graham（1894－1976）
　　　　被喻为“华尔街院长”和“证券分析之父”。是巴菲特等许多成功投资家的启蒙宗师。其1948年创立的基金（geico）到1972年的24年里增长了超过80倍以上，年均复利增长在20％以上。
　　　　
　（三）沃伦.巴菲特（1930－）
　　　　当代最伟大的投资家。1994年，他超过其好友比尔.盖茨，成为世界首富。在四十年的职业生涯中，年复利增长达28.6％。
　　　　
　　　　
　（四）彼得.林奇（1944－）
　　　　麦哲伦基金的基金经理人。被称为“首屈一指的基金管理者”，“投资界超级巨星”。在他操盘的13年里，创造了报酬率高达2703.12%的成长纪录，年复利增长率为32％。
　　　　
　　　　
　（五）乔治.索罗斯（1930－）
　　　　量子基金创始人及经理人。被称为“市场驱动者”和“金融界的超级明星”。从1969年以来的20多年间，每年的复利报酬率为35％，只有1981年赔钱，近几年也很背运。
　　　　
　　　　
　二、您每年想赚多少？
　　　　（一）每10年增长10倍？
　　　　如果您现在有10万元，能够做到每10年增长10倍，那么10年后您将拥有一百万元，20年后您将拥有一千万元，30年后您将拥有一亿元，40年后您将拥有10亿元。
　　　　这样的财富增长速度，您满足了吗？
　　　　每10年增长10倍，您每年只需要盈利25.89254%就可以做到。每年盈利接近26％，您将接近巴菲特的年复利增长率，这对您来说真的是小意思吗？几十年后，您会不会成为富豪?　　
　　　　
　　　　（二）每10年增长20倍？
　　　　如果您现在有10万元，能够做到每10年增长20倍，那么10年后您将拥有二百万元，20年后您将拥有四千万元，30年后您将拥有8亿元，40年后您将拥有160亿元。
　　　　这样的财富增长速度，您满足了吗？
　　　　每10年增长20倍，您每年只需要盈利34.928285%就可以做到。每年盈利接近35％，您将超越几乎所有的世界著名金融投资大师，您认为您真的能做到吗？
　　　　
　　　　（三）您现在心中的每年盈利目标是多少？
　　　　25％？
　　　　30％？
　　　　35％？
　　　　不是很多人动不动就声称自己年获利50％，甚至100％以上吗？
　　　　看来，这些人当中肯定会出现一大批中国式的江恩、巴菲特、林奇、索罗斯！

　　　　您现在想什么呢？就说您吧？您认为您一定会成为中国未来的江恩、中国未来的巴菲特、中国未来的林奇、中国未来的索罗斯吗？朋友们，把不切实际的高盈利目标放下吧！只有放下了你才能获得新生，才是真正开始做投资了，而不是在继续做欺骗自己的白日梦。
　　　　
　　　　如果您把一年的盈利目标定在20％～30％左右，您需要每天都十分关心汇价的走势吗？

猎梦人

很早就看过这个贴子了，但我觉得这个贴子没有什么意义。

文章中的那些投资（机）家手下所掌握的资金和普通小散的资金根本就不可同日而语。

而他们的市场对手、操作手做法和需要考虑的东西更和普通的投资（机）人更是南辕北辙。

cold-river

原帖由 Echo2006 于 2010-11-26 15:52 发表
很早就看过这个贴子了，但我觉得这个贴子没有什么意义。

文章中的那些投资（机）家手下所掌握的资金和普通小散的资金根本就不可同日而语。

而他们的市场对手、操作手做法和需要考虑的东西更和普通的投资（机）人更是南辕北辙 ...

貌似也有道理。我曾经觉得自己的系统回报率和这些大师们相比显得过高，还因此担心自己的系统只会昙花一现，无法长久稳定。E版的这番见解也算替我解了一忧

猎梦人

原帖由 cold-river 于 2010-11-26 15:09 发表

貌似也有道理。我曾经觉得自己的系统回报率和这些大师们相比显得过高，还因此担心自己的系统只会昙花一现，无法长久稳定。E版的这番见解也算替我解了一忧
...

用上一年，就应该知道大概了，用上三年，就能得出一组非常有效的数据了。

在资金没有大到影响市场方向的前提下，收益能力本身在于交易者对交易的认识、执行能力等。

坦白说，如果我的回报像那些大师一样，我早就饿死了，但我的收益比例虽然远高于他们，但人家创造的收益随便拔下一根毛都比我的全部要粗很多。

网上很多看一眼“貌似很对，非常有道理”的信息，实际的价值并不一定真的是那样。当然也有可能某一天发现我的观点是错的，但一切还是要自己去验证的。

[ 本帖最后由 Echo2006 于 2010-11-26 16:37 编辑 ]

pipiman

这种炒得东西

用上100年都没用

只要碰到一波大的
最后能让你一世英名，功亏一篑

prod

回报率和资金规模是相关的。
用10块赚1块，用100块赚10块，用1000块赚100块。。。。用100亿赚10亿，回报率都是10%，但是其操作手法和难度完全不同。
当然对普通投资者来说，其资金规模几乎可以不计，换句话说，他们的回报率对普通投资者不具备参考价值。

hornsay

由1万变2万容易，由10万变成20万就不容易了，由100万变成200万就难了，由1000万变成2000万那就更难了。所以散户翻倍和富豪翻倍不可比。

xtrader

原帖由 pipiman 于 2010-11-26 18:02 发表
这种炒得东西

用上100年都没用

只要碰到一波大的
最后能让你一世英名，功亏一篑

So true. It is very important point but not easy to understand. Most of people (including myself initially) only think about how to make hundreds and hundreds percent return in a very short period of time but never think about what the losses could impact on the "long term" return.

Devil_Star

原帖由 hornsay 于 2010-11-26 18:13 发表
由1万变2万容易，由10万变成20万就不容易了，由100万变成200万就难了，由1000万变成2000万那就更难了。所以散户翻倍和富豪翻倍不可比。

我觉得这个规则仅适用于散户， 现实中， 市场里存在着或多或少的信息不对称， 我们散户的HARD WORK， 未必能赛过富豪的优先知情和执行权。
富豪们能碰到的UNDERPRICED ASSETS的机会比我们散户要多很多， 这就是钱生钱的捷径。

Fernando

信息不对称是一
二。他们是操纵市场的庄家，咱被操纵的是散户。根本没有可比性

flame21

其实1万翻倍容易，100万翻倍难，为什么？很大一个原因，就是因为你一万元总资本，每笔交易不会影响市场走向。100万乃至1000万，单笔交易数额已经很高了，交易本身就会影响市场，所以每个行动除了考虑市场会怎样变之外，还要考虑“我这个行动会对市场造成何种影响”。这是我们小萝卜头不需考虑的。

归根结底，从市场中赚来的钱，正是别人手中亏掉的。做的大了，市场就不容易提供那么多人亏钱给你。

沉默需烈酒香烟

江恩这种靠出书忽悠出身的，还有人拿他的话当真啊？

rickyddr

看了这贴，了解了很多

猎梦人

原帖由 沉默需烈酒香烟 于 2010-11-30 09:03 发表
江恩这种靠出书忽悠出身的，还有人拿他的话当真啊？

我觉得他的《华尔街四十五年》中的有一部分观点是非常有价值的。

iami

原帖由 Echo2006 于 2010-11-26 03:52 PM 发表
很早就看过这个贴子了，但我觉得这个贴子没有什么意义。

文章中的那些投资（机）家手下所掌握的资金和普通小散的资金根本就不可同日而语。

而他们的市场对手、操作手做法和需要考虑的东西更和普通的投资（机）人更是南辕北辙 ...

确实如你所说,国内基金经理和大户的做法就不是一个套路，和散户更是8杆子打不到一边去的

xtrader

原帖由 flame21 于 2010-11-30 09:58 发表
其实1万翻倍容易，100万翻倍难，为什么？很大一个原因，就是因为你一万元总资本，每笔交易不会影响市场走向。100万乃至1000万，单笔交易数额已经很高了，交易本身就会影响市场，所以每个行动除了考虑市场会怎样变之外，还要考虑“我这 ...

It really depends on what market you trade. 100万 in China markets, definitely it moves the market. In US markets, the impact is much much smaller. In forex and some futures market,it is a drop in the ocean.

Traders Magazine interviewed Paul Rotter, a Eurex trader, and one of the questions.
Q: do you think is it possible for a single player to manipulate the market?
A: no, in my opinion a single player cannot influence the market around the clock. there are always several big players in the market. take the BUND for example - there are one million contracts traded a day. when a trend starts out of the blue with only slight pullbacks, i could trade against it, but with no effect. i couldnt stop the market from going up, because there would be more money needed that i could bring in. apart from that, so-called 'Analytics' computerized scalpers have made it tougher for me lately. as far as i know they are analysing the behaiviour in the orderbook and create a fully automated system. since they act in several markets at the same time, i think these computer freak come from the fully automated arbitrage- and spread-trading.


more, big players trade with 100万, he/she will NOT trade with 1 order, multiple orders or even hundreds orders in and out to setup the
position

猎梦人

原帖由 iami 于 2010-11-30 10:41 发表


确实如你所说,国内基金经理和大户的做法就不是一个套路，和散户更是8杆子打不到一边去的

股市上我最喜欢A股，有涨跌停限制，那些庄家建仓，拉升，出货都需要时间和空间，再加上那些基本面消息根本就不靠谱，所以比起交易澳股来说容易好多。

风险市场上最喜欢外汇交易，因为每天全球几万亿的量，所以百万以上的交易量跟往河里丢块小石子没啥区别。