First Guardian和Shield之灾 暴露了澳洲4.3万亿退休金体系的严重缺陷

rains

梅尔·沃勒斯将近37万澳元的退休储蓄投入了现已倒闭的First Guardian Master Fund，却发现自己可能无法收回大部分资金，这让她彻底崩溃，甚至一度考虑结束自己的生命。

“我因此陷入黑暗深渊，差一点就做了蠢事，”沃勒斯女士泪流满面地说道，然后补充道：“我不想死。”

沃勒斯女士是约1.2万名在First Guardian和Shield破产后损失了超过10亿澳元的退休储蓄的澳人之一，他们苦不堪言。

像沃勒斯女士一样，许多人即将退休，却被丰厚回报的承诺所吸引。

一些投资者损失了超过100万澳元。有些人仍然不知道自己已被卷入其中。

“我认为很多老年人可能不上网，他们甚至还不知道[养老金已崩溃]，”沃勒斯女士说。

仅在过去十年，澳大利亚的养老金资产总额就增长了一倍多，达到约4.3万亿澳元的管理资金规模，其中包括3万亿受澳大利亚审慎监管局（APRA）监管的资金。

目前，自管养老金基金规模超过1万亿澳元，这意味着很大一部分资金不受澳大利亚审慎监管局（APRA）的监管，澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）成为保护消费者权益的唯一监管机构。

First Guardian和Shield的破产，事关人们未来的生存依靠，投资者指责ASIC行动迟缓。

ASIC表示已尽快采取行动

ASIC于2024年2月阻止了对Shield的投资，并于今年2月冻结了First Guardian的资产。

早在2021年1月，ASIC就收到了涉嫌不当行为的报告，澳广新闻看到了这些发送给ASIC的电子邮件。

ASIC副主席莎拉·考特 (Sarah Court) 曾将First Guardian和Shield案件描述为“大规模不当行为”，她表示监管机构已尽快采取了行动。

“我们认为我们没有错过任何危险信号，”她在ASIC周四出席议会听证会之前告诉澳广新闻。当时，政界人士质问她，ASIC是否是一位执法严密的警察，是否能够正确识别金融不当行为。

“任何时候都有成千上万的管理投资计划。

“一旦我们意识到基础基金本身存在问题，例如基金的偿付能力或投资者在该基金中的资金，我们就会迅速采取行动将其关闭。”

ASIC还对资产管理公司Australian Fiduciaries提出了严重关注，指控其利益冲突管理不力。

自2020年2月以来，另有600名投资者向Australian Fiduciaries提供的管理投资计划投入了约1.6亿澳元，主要通过自管养老金（SMSF）进行。

针对Australian Fiduciaries的调查仍在进行中，尽管ASIC表示已对该公司及大量相关实体采取了冻结令和接管令等法律行动。

在所有这些案件中，尚未提起刑事指控，但ASIC正准备向法庭起诉Shield和First Guardian基金的核心人物——那些参与管理和推广这些计划的人。

Court女士表示，该监管机构正在对与First Guardian和Shield相关的关键参与者进行25项积极调查，并已采取45项单独的法庭相关行动，旨在保护资产、获得旅行限制、让公司清盘并“试图弄清事情的真相”，Court女士说道。

ASIC的指控——尚未在法庭上进行检验——包括数亿澳元的投资者资金被转移到海外，并被这些公司的董事用于他们喜欢的项目。

Court女士表示：“这两只基金……充满了利益冲突、不当行为以及向投资者做出的虚假陈述。”

“错综复杂”但未受刑事指控

监管机构正在调查几乎所有涉案人员，包括最先联系投资者的电话推销员，他们经常使用强行推销手段，说服投资者将养老金储蓄从受澳大利亚审慎监管局 (APRA) 监管的养老基金转移到不受同等审查的管理投资计划中。

该企业监管机构还在调查那些经常与电话推销员有联系的理财规划师，他们说服投资者签署被称为“建议声明”（SOA）的法律文件，这些文件会限制投资者将养老金储蓄（在许多情况下高达数十万澳元）转移到监管较少的计划中。

Court女士周四在议会联合委员会听证会上表示，140名持牌理财顾问正在接受调查，以查明他们在Shield和First Guardian基金倒闭中所扮演的角色。她表示，其中20人已被告上法庭，50人正在接受调查，另有70人被列入ASIC的后续调查名单。

考特女士告诉ABC新闻，她无法评论ASIC的调查以及是否会提起刑事指控，但她指出，“所有参与此事的人都应承担责任”。

“我们的调查远未结束，”她说。

“我们正在进行一系列非常积极的调查，当然，我预计会有更多执法结果。”

Court女士表示，管理这些基金的人员——First Guardian 的 David Anderson 和 Shield 的 Paul Chiodo，以及包括 Ferras Merhi 在内的财务规划师——“是我们正在调查的一系列问题的核心，这些调查当然正在进行中，并且仍在继续。”

她说：“我们正在调查的一系列问题才刚刚开始。”

“责任最终落在所有参与此事的人身上，无论你是顾问、潜在客户开发者、基金参与者、受托人、评级机构、审计师还是执照持有人。

“我们认为，所有这些人都有案可查，我们正在彻底查明这一系列复杂的问题，但……未来还会有更多行动。”

Anderson先生的法律代表，Mackay Chapman律师事务所的 Dan Mackay 向 ABC 新闻提及了之前的声明，即“任何法院、法庭以及 ASIC 均未作出任何事实或法律裁定”。

他表示，Anderson 先生拒绝接受 ABC 新闻的采访，“因为他不希望此事成为媒体审判”，并且他将“在适当的时机、在适当的场合”行使自己的权利，回应针对他的任何指控。

被调查的主要人员

ASIC已冻结多名受调查人员的资产，并对其实施了旅行禁令。ASIC的调查仍在进行中，尚未提起任何刑事指控。（见图）


关于养老金平台的问题

养老金平台已经存在了几十年，它允许理财顾问代表客户投资股票、混合型产品、债券和管理型基金等期权。这些平台将Shield 和 First Guardian上架，就像超市将消费品摆放在货架上一样。

ASIC表示，约有6000名投资者投资了First Guardian，主要通过Diversa、Netwealth和Equity Trustees等退休金平台进行投资。

First Guardian投资者被拖欠约5亿澳元（清算人FTI Consulting发现，First Guardian从投资者处获得了约6.42亿澳元，其中1.97亿澳元被赎回，剩余4.46亿澳元未偿还）。

约有5800人投资了Shield，主要通过Macquarie和Equity Trustees进行投资。他们被拖欠约4.8亿澳元。

上个月，ASIC宣布将起诉其中一个平台Equity Trustees，指控其在Shield Master Fund 1.6亿澳元退休储蓄损失中扮演了角色。

9月4日，Equity Trustees向澳大利亚证券交易所（ASX）发布声明，表示有意为该法律诉讼辩护。

监管机构还表示可能对其他平台采取法律行动，据报道，该机构正与麦格理银行洽谈，要求这家银行和投资巨头赔偿投资者。

SQM Research在撤销评级之前，给予First Guardian 3.5至3.75星的评级。

SQM Research董事总经理Louis Christopher表示，这些评级是“在基金生命周期内”授予的，但“当我们对信息披露不足、违规行为以及基金经理信息不足感到担忧时”，这两家公司的评级都被下调。

监管机构还在调查审计机构，包括知名的BDO会计师事务所（BDO曾为Shield的账簿签字）——BDO向ABC新闻表示，它“不对客户事务发表评论”——以及First Guardian的审计机构Auditteo（ABC新闻已联系该公司征求意见）。

被投资者错过的“危险信号”

Dylan Greenway 是一位财务顾问，他帮助 First Guardian 和 Shield 的投资者向 AFCA 提交申请，希望能够追回他们的资金。

他仔细查阅了数百份给投资者的建议，帮助他们识别出“危险信号”。

“我们收到的建议通常都承诺高额回报，”他指出。

“‘我收到一份建议，建议投资者的养老金将永久获得15%的回报。上面写着：‘今天你在养老金账户里有 9 万澳元。25 年后，这笔钱将增值 160 万澳元。’

“另一个问题是，他们（财务顾问）把所有投资者的资金都放在一项资产、一个基金里。你不能把所有鸡蛋都放在一个篮子里。这是真实发生的事，我们因此遭受了损失。’”

他说，人们被引诱的方式也存在危险信号。

Greenway先生表示，许多投资者并没有被鼓励阅读他们的SOA，而是被匆匆忙忙地完成了整个流程。

“他们会接到电话营销员的电话，说‘我们会帮你比较一下你的养老金账户’，但只会和一种账户进行比较，那就是First Guardian或Shield的投资，”他说。

“然后他们就经历了一个非常仓促的流程。这是一个交易性的流程。财务规划不是一手交钱一手交货性质的交易，而是一项个性化服务。而且这些人通常根本不会和顾问沟通。”

SOA会通过电子邮件发送给投资者，让他们签署文件。

“他们点击按钮签署，然后，砰的一声，从那时起，他们基本上就被锁定在了投资账户里。”

Greenway先生表示，投资者通常不是被吸引投资First Guardian或Shield，而是被吸引投资知名的养老金平台。

“当时的宣传语是，‘你投资的是麦格理，你投资的是 NetWealth。’客户对此感到很安心，因为‘麦格理，这么知名的大品牌，还能出什么问题？’”

他表示，澳大利亚证券投资委员会 (ASIC) 目前正试图确定营销人员、财务顾问和基金管理人员之间是否存在利益冲突，以及这些冲突是否已向投资者明确说明。

像麦格理这样的受托人辜负了投资者吗？

澳大利亚金融咨询协会 (FAAA) 首席执行官 Sarah Abood 表示：“养老金是消费者财务的重要组成部分，他们有权相信它是安全的。”

“目前，养老金受托人在此过程中所扮演的角色正在被严格审视，”Abood 女士说道。

“消费者以为自己是在用养老基金进行投资，他们关注的是这个品牌，认为这个品牌在守护他们的资金。”

“但关于养老基金的问题是，在这些产品（First Guardian 和 Shield）在平台上线之前，它们进行了哪些尽职调查？这些受托人是否应该或可以做更多调查，以了解这些产品是否合适？”

澳大利亚养老金消费者协会首席执行官泽维尔·奥哈洛伦表示，养老金平台“发挥了巨大作用”。

“他们把这些产品摆上货架，结果人们损失了钱，”他说道。

“在与消费者的交谈中，很多情况下，他们只是看到了这些平台的名字——这些都是大牌：麦格理、Equity、Trustees、Diversa——他们关注这些平台，对这些品牌充满信心，因此会进行相应的投资。”

“但养老金基金似乎并没有尽职尽责，保护人们免受这些有毒产品的侵害。”

ASIC的Sarah Court表示，这是他们正在审查的部分内容，投资者或许有理由向运营这些平台的养老金受托人获得赔偿。

“（向养老金受托人获得赔偿）是我们正在考虑的事情之一，”Court女士说道。

“当然，我们正在探索所有可行的方案，无论是通过受托人还是其他途径，以确定我们是否以及如何将资金返还给这些在我们看来受到了严重不公的投资者。”

https://www.abc.net.au/news/2025 ... ion-flaws/105783328

rains

三个被调查的人员，从左至右：财务规划师Ferras Merhi，Shield的Paul Chiodo，First Guardian的David Anderson。

whocares2014

都是中东人

rains

ABC相关视频报道：

必须的

这6个人看起来都像骗子

yelleft

保证永久15%也有人信…有这个能力的话，去收巴菲特做学徒不好？

APSTNDP

骗子在被揭露之前看着都像成功人士

Isydney

经济衰退，骗子会越来越多

amyo(∩_∩)o

你贪图人家的利息，人家贪图你的本金。

daniel2008

什么样的super公司保险一点？有没有私营还有非赢利还是什么之分的？

Evo

If It’s too good to be true, it is a scam.

Evo

Isydney 发表于 2025-9-20 05:01
经济衰退，骗子会越来越多

投资陷阱，经济好的时候更猖狂。

经济不好，去超市偷东西的多。

泥巴潭#2

这些骗子一个个都人模狗样的。

yxfc2003

所以养老金都是胖子骗菊！！！

rains

倒不是说养老金都是庞氏骗局，而是，在澳洲政府机构人浮于事监管不力，骗子各种钻空子的地方，记住最基本：擦亮眼，切莫贪。

尤其是有人要你把钱搬进自管养老金，投到他那些回报率天花乱坠的“项目”去的时候。

Poweregg

所以，买ETF也有风险吗？
ETF公司可以把你的钱挪作他用，爆雷了才知道钱没了

还是直接持有股票安全点

tianyudi

大概80年左右，一个骗子告诉我一个远方亲戚，说毛主席没有去世，藏在山里养病，要求让我亲戚资助，我亲戚想都没有想，给了大几千。直到90年，他去了北京毛主席纪念堂............还说是假人。

david72s

tianyudi 发表于 2025-9-20 09:50
大概80年左右，一个骗子告诉我一个远方亲戚，说毛主席没有去世，藏在山里养病，要求让我亲戚资助，我亲戚想 ...

80年前老毛确实没有去死

qyz225

有apra监管的不投，非要选这种一眼就有问题的，就是一个贪而已。 正经的fund连续2年回报不达标直接就让你merge了，而且还杀人猪心的让fund自己发一个罪己诏

TGTG

Evo 发表于 2025-9-20 08:41
If It’s too good to be true, it is a scam.

我们是共产主义接班人？

tianyudi

david72s 发表于 2025-9-20 10:08
80年前老毛确实没有去死

哥，你看清楚再回复。

zpai

普通人投的时候知道是不受监管的基金吗？