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华尔街日报：DeepSeek冒起暴露了英伟达的弱点
DeepSeek的迅速崛起，暴露了英伟达面临的最大风险：市场对其高端AI芯片的旺盛需求可能会减弱。
作为人工智能热潮中的“计算武器供应商”，英伟达的成功吸引了众多竞争对手试图削弱其主导地位。
其中包括其他芯片制造商，以及正在开发自研AI芯片以降低成本的客户。
然而，即便DeepSeek对英伟达业务的最终影响尚不明朗，几乎没有人曾预料到，一家灵活的中国AI初创公司会成为威胁。
英伟达股价剧烈波动，DeepSeek引发市场担忧
英伟达可能是AI热潮中最大的受益者，仅在过去四个季度，其利润就超过630亿美元。自2022年底以来，英伟达股价已飙升八倍。
但随着DeepSeek的热度在上周末迅速升温，英伟达股价周一大跌约17%。不过，周二股价企稳，收涨8.9%，报128.99美元，今天有下跌5%。
英伟达在周一的一份声明中试图将DeepSeek的崛起解读为积极信号，称DeepSeek的突破“很好地展示了AI模型的新运行方式”。
英伟达表示，AI模型的推理（inference）需要大量英伟达芯片支持，这也是AI技术落地的重要环节。
DeepSeek或改变AI产业格局，削弱英伟达高端芯片需求
投资者的担忧在于，DeepSeek更高效的AI开发方式可能会打破现有格局，目前，最先进的AI模型通常需要大量英伟达高端AI芯片进行训练。AI的快速发展促使科技巨头大量投资AI数据中心，导致对英伟达最强大芯片的需求几乎无止境，并一度出现供不应求的情况。
同时，亚马逊，谷歌和微软等英伟达的重要客户，近年来也在开发自研芯片，以支持各自的AI平台。
英特尔和超威半导体（AMD）等竞争对手也在推动自己的AI芯片，以挑战英伟达的市场地位。
现在，中国初创公司DeepSeek推出了一款低成本AI模型，其能力据称可媲美全球最先进模型之一，但训练所用的英伟达芯片却大幅减少。DeepSeek的技术突破在华尔街和华盛顿引发震动，因为它被视为对美国AI技术领先地位的潜在威胁。
DeepSeek的崛起或引发更严格的对华芯片出口管制
DeepSeek的进展可能会促使美国政府重新审查英伟达对华AI芯片的销售政策。近年来，美国政府不断收紧对华芯片出口限制，以遏制中国开发最先进AI工具的能力。英伟达此前已经调整策略，为中国市场生产性能受限但符合美国管制要求的芯片，而DeepSeek表示，其最新的“R1”模型便是使用了这些芯片训练而成。
摩根士丹利分析师在周二的报告中估计，过去12个月内，英伟达向中国市场销售了超过一百亿美元的特供芯片。分析师指出，进一步收紧出口管制可能是DeepSeek崛起带来的潜在影响之一。不过，报告也指出，之前的出口限制并未阻止中国开发AI模型，而更严格的限制反而可能加速中国本土芯片技术的发展。
DeepSeek的AI模式可能对英伟达利大于弊？
部分芯片行业高管认为，DeepSeek的技术进步最终可能对英伟达有利，而非威胁。
AI芯片初创公司Groq的首席执行官罗斯（Jonathan Ross）表示，AI推理成本的降低将提高AI应用的普及度，从而推动更高性能AI模型的训练需求。
罗斯说道，“如果推理成本太高，人们就不会大量使用AI。但如果使用率提高，开发者就会更愿意投资训练更好的模型。训练和推理之间存在一个良性循环。”
科技行业人士也提到了“杰文斯悖论”（Jevons paradox），即某项资源使用效率提高后，反而可能导致整体消费增加。
伦敦Earlybird Venture Capital的合伙人阿卡什·巴杰瓦（Akash Bajwa）表示，“目前，在多个领域对AI的需求都很高，但由于推理成本过高，许多任务的AI化尚未实现。DeepSeek提供更低的价格，可能会释放这些潜在需求。”
DeepSeek仍需英伟达芯片，美国行业对其持怀疑态度
尽管DeepSeek采用了更高效的AI开发方式，但分析师认为，该公司仍然需要大量计算能力，而英伟达芯片在这一环节仍至关重要。DeepSeek的R1模型在生成多步推理答案时，使用了一些工程优化手段，这些手段需要强大的计算支持。
此外，部分美国AI行业人士对DeepSeek的宣称持怀疑态度。他们认为，中国研究人员可能在美国加强管制前囤积了英伟达的先进芯片，或者通过海外渠道获取英伟达芯片计算能力。拜登政府在任期最后阶段出台了新规定，以堵住这一漏洞。
AI投资热潮不减，科技巨头持续加码
与此同时，AI行业的关注点已逐步从训练大型模型转向部署和应用。英伟达去年表示，其数据中心业务中已有超过40%的收入来自推理环节，而DeepSeek目前面临的挑战之一便是如何高效为全球用户提供其AI模型的服务。
就在DeepSeek成为AI行业焦点的几天前，Meta首席执行官扎克伯格（Mark Zuckerberg）宣布，公司今年将投入多达650亿美元用于AI及数据中心建设，增幅高达70%。Meta预计将在周三公布季度财报。
此外，微软本月早些时候表示，在截至6月的2024财年，公司计划投资800亿美元用于AI数据中心建设。
微软和另一家重金投入AI的企业特斯拉也将在周三发布财报。
上周，多家科技企业高管承诺将在美国投资高达5000亿美元用于AI基础设施建设。
这一计划是在特朗普开始第二任期后，于白宫宣布的。
来源：
https://www.wsj.com/tech/ai/deep ... 0f?mod=hp_lead_pos3
By
Asa Fitch
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Jan. 28, 2025 9:00 pm ET
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泰，不太一样 (真人骚已附) (2013-6-6) uandme 
发表于 2025-1-30 09:04
发表于 2025-1-30 09:15
，很多二手商人靠这个发财
