美国科技股从DeepSeek引发的大幅抛售中部分反弹

dootbear

路透社：美国科技股从DeepSeek引发的大幅抛售中部分反弹

路透社纽约/班加罗尔/伦敦1月28日消息，周二，美国科技股在经历前一天的创纪录暴跌后，部分回升。

AI芯片领军企业英伟达股价上涨超过6%。

此前，由中国DeepSeek公司推出的低成本人工智能模型引发市场震荡，威胁到美国竞争对手的主导地位。

周一，英伟达市值蒸发约17%，相当于5930亿美元，这创下单日市值损失的纪录。

同时，半导体，电力和人工智能相关基础设施公司股价集体下跌，总市值损失超过一万亿美元。

DeepSeek上周发布了一款免费AI助手，该公司声称其技术所需数据更少，成本仅为现有服务的一小部分。这一消息迅速吸引全球关注，但其成本优势的真实性仍存疑。

科技股震荡与市场回暖

周二，尽管科技板块整体上涨2.7%，但费城半导体指数下跌0.2%，此前在周一创下自2020年3月以来最大单日跌幅，下跌9.2%。

Benchmark公司的芯片行业分析师阿克里（Cody Acree）表示：“鉴于昨天的抛售规模，今天的反弹是意料之中的。市场在没有充分考虑各公司的实际风险敞口的情况下全面抛售。”

阿克里认为，周一的抛售可能促使投资者重新评估AI相关公司的估值。但他指出，低成本AI模型的出现并不会取代对高端芯片的需求。

他说：“未来仍然需要既经济实惠又高性能的AI模型，而先进的基础模型仍将占据计算资源的大部分。”

DeepSeek的出现增加了竞争压力，阿克里补充道：“从未有过一个行业因竞争加剧而减少支出。”

股市表现与大公司反应

周二，英伟达股价在经历波动后上涨至126美元以上，但仍低于上周五的142.62美元收盘价。

甲骨文上涨3.3%，此前周一跌幅达到13.8%。

美满科技（Marvell Technology）股价也在此前下跌19%后上涨2.7%。

尽管市场对DeepSeek的成本优势表示怀疑，微软支持的OpenAI首席执行官阿尔特曼称其为“令人印象深刻的模型”。

美国总统特朗普称其为“对我们行业的警醒”。

阿尔特曼在社交媒体上表示：“我们显然会推出更好的模型，同时，有新的竞争者加入确实让人兴奋！”

DeepSeek的突然崛起，颠覆了业界对中国在人工智能领域落后数年的看法。

投资者疑虑与市场影响

全球范围内，投资者抛售科技股，其影响从东京到阿姆斯特丹再到硅谷均有体现。

Bokeh资本合伙公司首席投资官福雷斯特（Kim Forrest）表示：“我们不知道这些AI投资能带来多少回报。大家都在反思过去18到24个月的投资策略，尤其是对AI股票的无差别购买。”

在欧洲，美国上市的荷兰半导体公司ASML股价周二下跌1.6%，此前周一下跌近6%。

高估值科技股的风险

此次抛售提醒人们，市场资金高度集中于少数高估值股票。

数据显示，抛售前，英伟达的市盈率接近60倍，而标普500指数的平均市盈率仅为22倍。

人工智能的热潮推动了大量资本流入科技股，自2022年11月ChatGPT掀起AI热潮以来，“七大科技巨头”（Magnificent Seven）的市值增加了约10万亿美元。

然而，英伟达的估值在周一跌至一年来最低水平，市盈率为26.76倍，吸引了散户投资者的注意。

Vanda Research数据显示，散户投资者在周一净买入英伟达股票创下5.622亿美元的纪录。

J.P. Morgan数据显示，散户买入订单与卖出订单的比例达到2:1。

科技股指数周二的上涨得益于苹果，英伟达，微软和亚马逊等市场权重股的表现。

截至周二中午，微软和亚马逊均上涨约2%。

苹果上涨超过4%，成为纳斯达克指数的最大推动力。

包括苹果和微软在内的多家大型科技公司计划本周公布财报，投资者可能会重点关注其人工智能领域的资本支出计划。






来源：

https://www.reuters.com/technolo ... rethink-2025-01-28/

By Sinéad Carew, Medha Singh and Amanda Cooper
January 29, 20254:29 AM GMT+11Updated an hour ago

dootbear

本文要点：  

1. 美国科技股在DeepSeek引发的大幅抛售后部分反弹，英伟达股价周二上涨6%以上。  

2. DeepSeek推出的低成本AI模型吸引全球关注，但也引发市场对AI相关公司估值的重新评估。  

3. 市场数据显示，散户投资者在英伟达暴跌后大量买入，其净买入额创下纪录。  

4. 人工智能热潮推动科技巨头市值飙升，但高估值股票的集中投资带来了巨大风险。

5. 包括苹果，微软在内的科技巨头将在本周公布财报，资本支出计划成为市场关注的焦点。  

6. 欧洲和亚洲市场同样受到波及，投资者对AI投资的短期回报存疑，市场情绪趋于谨慎。  

kawara

大幅下跌后，大量人群buy the dip造成小幅度反弹到也正常

要是懂AI就好了，可以看看DS的源代码，判断是否真实

abcd12345

我怎么感觉是那些巨头借机套利入袋为安呢？

天韵

苹果真厉害，涨幅能影响大盘。

figtree1

然而，英伟达的估值在周一跌至一年来最低水平，市盈率为26.76倍，吸引了散户投资者的注意。

26.76倍应该是错的，17%的跌幅不可能让市盈率从60倍降到26倍。

pzh

kawara 发表于 2025-1-29 05:35
大幅下跌后，大量人群buy the dip造成小幅度反弹到也正常

要是懂AI就好了，可以看看DS的源代码，判断是否 ...

一项科学技术被认可的最基本条件就是可重复验证。已经有很多公司和实验室在做验证了，目前第一步理论验证这条路是可行的，至于有没有隐藏算力这需要时间验证

Auking

pzh 发表于 2025-1-29 08:36
一项科学技术被认可的最基本条件就是可重复验证。已经有很多公司和实验室在做验证了，目前第一步理论验证 ...

核心应该没开源
能公开的，或许九牛一毛

gamesover

哈哈，昨天抄底nvidia，今天马上赚了
爽

昨天跌成这个样子，真是吓死人
我想来想去，做显卡，除了nvidia，还有谁？没了，剩下的，都不成气候，连nvidia的对手资格都没有
所以买了些，美滋滋

可惜胆子不够大，买得不够多

pzh

Auking 发表于 2025-1-29 07:39
核心应该没开源
能公开的，或许九牛一毛

这些东西应该是瞒不住内行人的。工程师看框架结构就能知道能盖多高的楼。几百万美元对美国大公司就是毛毛雨，过不久肯定有验证结果

gamesover

pzh 发表于 2025-1-29 06:47
这些东西应该是瞒不住内行人的。工程师看框架结构就能知道能盖多高的楼。几百万美元对美国大公司就是毛毛 ...

不用想太多

开源就是开源，不存在核心没开源的问题

现在有点疑问的是，是否真的低成本训练出现在这个模型

但是总的来说，科技进步对大家都是好事

哪怕deepseek是花了100倍的成本训练出现在这个模型，也是巨大进步
要说钱，难道美国几大巨头他们没钱吗，google的ai也没达到deepseek的程度啊

现在美国ai有了中国这个对手，不是坏事，大家共同进步，一起提高

对全人类的科技进步都是头等利好

凯瑟琳琳

我隐约觉得这更像是中国外宣和美国空头的一场合力炒作……

那些评分，简直跟当年各种安卓手机宣传‘跑分超过苹果’的套路一模一样

500万做出50亿的故事，倒是很符合两个目的：一个是股市里炒概念、讲故事，让资本市场兴奋起来；另一个是外宣调动情绪，制造一种‘我们只花了别人零头的预算就能碾压’的感觉。故事讲得挺好，情绪也带得挺满，

看着吧，过两天英伟达就会涨回去的

挑灯亮剑

gamesover 发表于 2025-1-29 09:46
不用想太多

开源就是开源，不存在核心没开源的问题

雷蒙多点赞

飞翔翼

kawara 发表于 2025-1-29 06:35
大幅下跌后，大量人群buy the dip造成小幅度反弹到也正常

要是懂AI就好了，可以看看DS的源代码，判断是否 ...

AI模型关键是论文里提到的架构，训练过程和数据准备，代码一般都很短，看不懂论文，没有数据和模型权重拿到代码用处也不大。

InTheEnd

开源就是进步，有本事你也开源啊？！

白嫖还挑三拣四

kawara

飞翔翼 发表于 2025-1-29 10:42
AI模型关键是论文里提到的架构，训练过程和数据准备，代码一般都很短，看不懂论文，没有数据和模型权重拿 ...

不懂AI啊，论文和代码都看不懂

飞翔翼

kawara 发表于 2025-1-29 12:01
不懂AI啊，论文和代码都看不懂

这玩意主要看数学，尤其是最优化和概率论部分，我们这种毕业20多年的别指望了。说实话，现在的AI编程工具太强大了，GitHub Copilot都已经过时了，以后初级和中级软件工程师很难找工作了，尤其是那些写CRUD商业逻辑的。

kawara

飞翔翼 发表于 2025-1-29 11:11
这玩意主要看数学，尤其是最优化和概率论部分，我们这种毕业20多年的别指望了。说实话，现在的AI编程工具 ...

前几年想学AI，就卡在这些公式上，一看就脑仁疼，放弃了

gamesover

飞翔翼 发表于 2025-1-29 10:11
这玩意主要看数学，尤其是最优化和概率论部分，我们这种毕业20多年的别指望了。说实话，现在的AI编程工具 ...

github copilot唯一的好处是就是给我的cline调用免费sonnet 3.5的api
github copilot对比cline就是一个玩具

现在ai可以完成80%到90%的代码，最后10%还要程序员来完成
这个很好理解，最后一公里是最难的

blahblah

gamesover 发表于 2025-1-29 08:41
哈哈，昨天抄底nvidia，今天马上赚了
爽

套现了吗？

没有的话要小心，也许过两天，又来一个新的东西。

gamesover

blahblah 发表于 2025-1-29 12:30
套现了吗？

没有的话要小心，也许过两天，又来一个新的东西。

不卖，长期看好nvda，显卡领域，除了nvda，一个能打的都没有

yuzilu

那些花了几千亿去搞闭源模型的公司血本无归，几千亿无法转换成利润，看看华尔街如何再去吹美国的股市。

OxxO

DeepSeek只是开源了模型的Weight，和给出代码如何用这个模型的weight 产生回答。他们并没有开源dataset和训练模型的代码。现在有人（如微软等）根据DS公开的信息，要写出一个类似的训练模型，去训练来验证DeepSeek 宣称的模型的性能（用两千的多个H800，总花费不到$6M）。关键的疑问是DeepSeek用的Dataset是不是其它模型（如OPEN AI）蒸馏过的？