【美股】人心向好 但总归是熊市

李闲闲

美国财报季节，约40%的上市公司季报已公布。

78%的标准普尔500指数公司公布的每股收益超出预期，超出76%的历史平均水平。这些公司的每股收益同比增长12%，超出预期8%。

56%的公司报告盈利超出市场预期，超出48%的历史平均水平。只有10%的公司未达到预期，低于13% 的历史平均水平。



然而就销售收入而言，只有48%的公司超出了销售预期，低于近期 57% 的平均水平。

总体收入同比增长4%，令人惊讶地增长了1%。从行业层面来看，能源和材料行业出现负增长。

11个行业中有8个行业盈利健康增长，而大宗商品行业和房地产行业则同比持平或下降。

近半的标准普尔指数公司已经公布了盈利同比增长率，目前为3%，为2022年第三季度以来的最高水平。

虽然好转的百分比高于最近几个季度，但有高于平均水平的公司发出利润警告、销量/需求下降、宏观环境恶化和通胀压力。上调明年每股收益指引的美国公司比例却是2020年以来的最低水平。

重点是，市场对收益超出预期公司的股价反应是增幅的中位数仅仅是增加+0.7%，而收益低于预期公司的股价下跌的中位数是-2.5%。这是过去7年以来最糟糕的市场对季报的反应。

对上市公司的好消息反应冷淡，对坏消息反应激烈，这正是熊市的特征之一。

李闲闲

从图表上来看：


MGK是大成长股指数的ETF，“耀眼”7大科技股占了三分之二的权重；SPY 是标普500指数的ETF；RSP是标普500等值权重的ETF指数，在这个指数里，所有的成份股权重相同，看作是股市升跌的“广度”。

从现在三大指数都破位情况和图表的形态来看，有理由现在处于熊市第三段下跌时期，可能是熊市下跌最长的时期，除非------

出现重大的向上突破，才可推翻这个想法。

从市场共识的平均线判断来看：


三大指数都出现50天均线下叉100天均线（死亡交叉），标普500指数和标普500等权指数股价格跌破200天均线（牛熊分界线）。大权重科技股（7大科技股现刚推出ETF BIGT）跌近200天均线，期望跌到这个均线时有个象样的反弹。如果有，也许就是年底的季节性行情。

李闲闲

市场处于技术性的超卖状态，但不是大底的那种超卖状态。

在牛市，市场处于超买状态不一定会调整（下跌10%以上叫牛市调整）。在熊市，市场处于超卖状况也不一定会反弹（回升10%以上叫熊市反弹）。如果是在主升或主跌阶段，回撤往往不会超过5%。

要判断是否是大底，可以参考以下二张图表：

标普500成份股处在200天均线以上百分比小于30%称为市场处于超卖状态：



现在的数值是24.05，多数大底低于15。2008年熊市大底读数是1.6，2020年大底读数是3.02。

聪明钱流入市场信心指数图：



图表以读数0.75为界，超过0.75被认为市场处于底部区，现在读数是0.54，还差一大截，说明聪明钱还没有入市的意念。

到这个星期，美国银行著名的分析师迈克尔的四个买入指标都已满足，这是美银抄底信号。但是，这位华尔街最大空头分析师还强调，如果标普500指数未能守住4200点，市场可能跌向更深处，星期五收盘该指数已跌破4200点收在4117点。也就是说短期内不收回4200点并且站上4200点，那美银的4大触发同时触发是股市抄底信号可能是失效的。但也不能排处这个可能，就是根据这个信号买入，市场继续下跌，然后到年底回升超过现在几个百分点，这样最终结果这个抄底指标还是有效的。

记得2019年末分析师预测2020年股市上涨8%以上，虽然股市2020年2月和3月经历了猛烈下跌，但在年底的确上升了8%以上。这种预测虽然结果是对的，但没有预测过程的预测也没多大的意思。2020年有多少人的财富被洗劫一空。

逆向交易者总是等（按自己的规则）在市场最脆弱最恐惧的时候出手。趋势交易者总是等趋势转向时（按自己的规则）出手。优秀的投机者等市场最脆弱最恐惧的时候进一半，等趋势转向时再进一半。

kawara

政治，经济上还有太多的uncertainty. 不大会是底吧

zl5431

更好奇楼主用的什么软件或网站得到这些图。

撕裂城市

持币观望 吃着现在澳洲的高息 等待抄底

CVfreshman

zl5431 发表于 2023-10-29 09:47
更好奇楼主用的什么软件或网站得到这些图。

偷著樂就好了.......................(paopaobing(68))

Nambypamby

不是美国经济好么，这股票最近细碎啊

sky00100

感谢分享.看下周跌到什么点位了. 不乐观.

myaus123

一直买入ndq和spy，错不了太多。

谬热

一顿分析猛如虎，一看账户-250

superdigua

>>对上市公司的好消息反应冷淡，对坏消息反应激烈

这是因为利率高吧？