Macquarie Bank Capital Notes 2

Mzuiko

剛收到信件，説在下可以認購 Macquarie Bank Capital Notes 2
各位高明可以解釋一下這是什麼東西？
如何考慮是否值得投資？
謝謝指教

sysmall

Macquarie Bank的债券，一般是银行利率再加3个百分点

Mzuiko

sysmall 发表于 2020-5-13 15:57
Macquarie Bank的债券，一般是银行利率再加3个百分点

債券可以如股票般買賣嗎？
買了之后就是comsec 持股中多了一項？

sysmall

Mzuiko 发表于 2020-5-13 17:25
債券可以如股票般買賣嗎？
買了之后就是comsec 持股中多了一項？

可以，不过澳洲的债券交易往往跌破面值。

Mzuiko

sysmall 发表于 2020-5-13 17:29
可以，不过澳洲的债券交易往往跌破面值。

債券如股票可升可跌？
可以給一個典型的債券的ASX 代號，想看看其history

cD

Mzuiko 发表于 2020-5-13 17:46
債券如股票可升可跌？
可以給一個典型的債券的ASX 代號，想看看其history

anzpe

Mzuiko

sysmall 发表于 2020-5-13 17:29
可以，不过澳洲的债券交易往往跌破面值。

債券發行時的unit price 是否一般都是$100？
到期時亦可從發行機構取回每unit $100?

如果’是’的話，什麼原因債券會以高於或低於$100在市場交易呢？
謝謝指教

cD

Mzuiko 发表于 2020-5-13 17:51
債券發行時的unit price 是否一般都是$100？
到期時亦可從發行機構取回每unit $100?

1,是
2，根据利息，风险偏好变化

haperkelu

sysmall 发表于 2020-5-13 17:29
可以，不过澳洲的债券交易往往跌破面值。

这个跌破面值，根本原因是定价太高吧? 如果macquarie bank group发行价80的话，肯定不会破吧

Mzuiko

haperkelu 发表于 2020-5-13 19:36
这个跌破面值，根本原因是定价太高吧? 如果macquarie bank group发行价80的话，肯定不会破吧 ...

發行面傎$100， 到期還你$100
發行面值$80， 到期還你$80
科率一樣的話。為什麼$100 會跌破面值，$80就不會呢？
$80/unit, 你可以買多一些unit 而已，對嗎？

haperkelu

Mzuiko 发表于 2020-5-14 00:01
發行面傎$100， 到期還你$100
發行面值$80， 到期還你$80
科率一樣的話。為什麼$100 會跌破面值，$80就不 ...

好像不是吧，这个券最后转成股给你。 那么这个价格就有意义了。或者交易的时候，股价会成为影响券交易价格的因素。  这是我的理解了。

Mzuiko

haperkelu 发表于 2020-5-14 00:10
好像不是吧，这个券最后转成股给你。 那么这个价格就有意义了。或者交易的时候，股价会成为影响券交易价 ...

到期不是可以選擇收現金嗎？
不一定要收股票的吧

sysmall

Mzuiko 发表于 2020-5-13 17:46
債券如股票可升可跌？
可以給一個典型的債券的ASX 代號，想看看其history

MQGPD

sysmall

Mzuiko 发表于 2020-5-13 17:51
債券發行時的unit price 是否一般都是$100？
到期時亦可從發行機構取回每unit $100?

一般都是100面值，50unit起始，100就是本金，到期还本付息。
低于面值交易有很多种原因，主要还是愿意平价买的人少。

sysmall

haperkelu 发表于 2020-5-13 19:36
这个跌破面值，根本原因是定价太高吧? 如果macquarie bank group发行价80的话，肯定不会破吧 ...

国际市场大银行可转债一般都是100面值的，如果100面值80元发行，那是给20%折扣，这是垃圾债了。macquarie bank信用很好，不必发垃圾债。100面值按照100发，可能会给中介机构1%左右的佣金。

Mzuiko

sysmall 发表于 2020-5-14 11:16
国际市场大银行可转债一般都是100面值的，如果100面值80元发行，那是给20%折扣，这是垃圾债了。macquarie ...

明白
真是高手
謝謝

Mzuiko

sysmall 发表于 2020-5-14 11:11
MQGPD

麻煩高手再指教一下
剛剛 MQGPD 的市場價位是$98.7
比即將發行的每unit $100 便宜
哪為什麼不在市場購買而向Macquarie Bank 認購呢？

sysmall

Mzuiko 发表于 2020-5-14 11:36
麻煩高手再指教一下
剛剛 MQGPD 的市場價位是$98.7
比即將發行的每unit $100 便宜

MQGPD是notes4，发行的是notes2，存续期限，利率，转股要求都不一样，当然我个人认为notes2跌破发行价几率很高。

haperkelu

sysmall 发表于 2020-5-14 11:16
国际市场大银行可转债一般都是100面值的，如果100面值80元发行，那是给20%折扣，这是垃圾债了。macquarie ...

请教下，不是这个券是可以convert为股票的嘛? 在maturity的时候  难道不是? 假定是，当前股价也是个考虑因素吧

流光抛人

haperkelu 发表于 2020-5-14 13:51
请教下，不是这个券是可以convert为股票的嘛? 在maturity的时候  难道不是? 假定是，当前股价也是个考虑 ...

我看了文件， 是可以转成股票，但怎么转我没看懂

不知道我理解对了没， 按我的理解就是到时候（2028年）每一票可以转成价值101的股票， 假如股价到时候是202一股， 那就是2票转成1股。

这样算就不划算了啊， MQG股息本来也就差不多4点多到5， 那我买bond还不如现在买他的股票， 到2028他不会不涨吧。

请各位指出我是不是哪里理解错了

sysmall

haperkelu 发表于 2020-5-14 13:51
请教下，不是这个券是可以convert为股票的嘛? 在maturity的时候  难道不是? 假定是，当前股价也是个考虑 ...

以Macquarie Group Capital Notes 2为例，它就是可转换债券，可以转股，但是有时间限制，正股价格波动对债券价格有影响。

Mzuiko

sysmall 发表于 2020-5-14 11:47
MQGPD是notes4，发行的是notes2，存续期限，利率，转股要求都不一样，当然我个人认为notes2跌破发行价几 ...

拜謝指教
那麼，如果我不申請認購，等MPLPC 上市后才買入，可能更便宜？
認購和等上市后買入，究竟有什麼分別？
申請認購有什麼好處呢？

sysmall

Mzuiko 发表于 2020-5-14 14:30
拜謝指教
那麼，如果我不申請認購，等MPLPC 上市后才買入，可能更便宜？
認購和等上市后買入，究竟有什麼 ...

发行时参加申购没有买入手续费，有的券商还可能有返利给你。上市后二级市场买入你可能要支付手续费。

流光抛人

sysmall 发表于 2020-5-14 14:32
发行时参加申购没有买入手续费，有的券商还可能有返利给你。上市后二级市场买入你可能要支付手续费。 ...

想请教下那个转股价$101具体带票是啥意思啊

到时候转的时候票面价值是101,  但具体转多少股份是怎么认定呢， 按照市场来还是有啥别的认定方法啊

我越想越觉得好像不是很划得来

Mzuiko

sysmall 发表于 2020-5-14 14:32
发行时参加申购没有买入手续费，有的券商还可能有返利给你。上市后二级市场买入你可能要支付手续费。 ...

謝謝指教
很多債券已經在市場買賣，譬如MQGPD
有些利率比即將發行的 MPLPC 更高
那麼誰會認購即將發行的 MPLPC 呢？

haperkelu

sysmall 发表于 2020-5-14 14:29
以Macquarie Group Capital Notes 2为例，它就是可转换债券，可以转股，但是有时间限制，正股价格波动对 ...

那我有俩个具体问题，转的规则是什么? 一券转一股嘛?   还有这个时间限制怎么讲，只能在特定时间点转还是特定时间段转呢?

sysmall

流光抛人 发表于 2020-5-14 14:38
想请教下那个转股价$101具体带票是啥意思啊

到时候转的时候票面价值是101,  但具体转多少股份是怎么认定 ...

这里涉及很多问题，比如转股价，权证，这都是给专业人员玩的，我就不解释了。

sysmall

Mzuiko 发表于 2020-5-14 14:50
謝謝指教
很多債券已經在市場買賣，譬如MQGPD
有些利率比即將發行的 MPLPC 更高

不同的产品有不同的顾客，当然也有本来不懂被忽悠买的顾客。买自己熟悉的就好。

haperkelu

流光抛人 发表于 2020-5-14 14:38
想请教下那个转股价$101具体带票是啥意思啊

到时候转的时候票面价值是101,  但具体转多少股份是怎么认定 ...

我也不是很懂啊，研究了下又问了下我朋友，说券转股也是按照等值转的，多少钱的券换多少钱的股。还有说除非给你个 conversion discount，否则不是特划算呢

流光抛人

haperkelu 发表于 2020-5-14 15:23
我也不是很懂啊，研究了下又问了下我朋友，说券转股也是按照等值转的，多少钱的券换多少钱的股。还有说除 ...

我仔细又看了看

1%的折扣， 股价按照20个工作日的均价来，好像也没什么很大意思