关于石油ETF的损耗和换仓的分享

hxsh2000

最近纽约WTI石油降到了二十几，甚至达到二十以下，很多人觉得到了历史底部了，于是打算投资原油，短期或者长期持有等到均值回归。于是石油ETF或者，USO，OOO等成为可以投资石油的渠道或者工具之一。
可由于此类的ETF都是以石油期货为投资标的的，在每个月的期货到期前，都得进行期货的换仓。于是会有很多可能的损耗和损失。这就是可能石油价格反弹了15%，可ETF的收益远不如这个比例，可能只有5%，甚至会出现负收益。
分享一个专门讲解这种关系的视频，大家多加分哈！

【原油ETF能有效追蹤原油行情嗎？】
https://www.youtube.com/watch?v=IH-St1eICNQ

summerberry

顶一个

16分钟长耶，哪位聪明人看完了上来几句话总结一下

jack2k

uso一年大概损耗是10%，
如果要赌原油，损耗无可避免，但买期货损耗更大，我试过cfd，每天的损耗累计一年，可能近100%。
uso相对来说，还是最好的选择。

yizhan2121

感谢楼主分享
学习了

jfwang

CRETE

uso ooo选哪个呢？

xxxxyhf

mark

lchyq3232

谢谢楼主分享！

bt123123

如何可以買原油

lhua31

CRETE 发表于 2020-4-17 01:14
uso ooo选哪个呢？

USO是美股，OOO是澳股

NonSense

mmmggg

问问bbus, bboz有类似的换仓损耗吗

lhua31

看了视频没太明白，里面说每个月换期货合约因为卖了便宜的买了贵的合约所以有损耗,那这个损耗是什么？如果是价差，那新的合约石油价格涨了不是说明油价看涨应该是有利吗？否则期货价格越来越低，那石油ETF是油价跌才获利，变成做空的工具了？

李闲闲

mmmggg 发表于 2020-4-17 10:53
问问bbus, bboz有类似的换仓损耗吗

有，但是期指是一季度换一次仓，相对损耗少。

李闲闲

lhua31 发表于 2020-4-17 11:20
看了视频没太明白，里面说每个月换期货合约因为卖了便宜的买了贵的合约所以有损耗,那这个损耗是什么？如果 ...

当然看不懂，因为视频里那人自己都没搞清楚ETF的损耗是如何产生的。

mmmggg

李闲闲 发表于 2020-4-17 11:23
有，但是期指是一季度换一次仓，相对损耗少。

请教一下bbus,bboz换仓时间大概是每季度什么时候

lhua31

李闲闲 发表于 2020-4-17 11:25
当然看不懂，因为视频里那人自己都没搞清楚ETF的损耗是如何产生的。

哥们你知道损耗是怎么产生的吗？

icac

CRETE 发表于 2020-4-16 23:14
uso ooo选哪个呢？

这次美金印太多了，美金短期看来还会贬值。我觉得还是OOO吧

李闲闲

mmmggg 发表于 2020-4-17 11:28
请教一下bbus,bboz换仓时间大概是每季度什么时候

主力合约是3，6，9，12月，所以是在这几个月份内，比如现在澳洲期指主力合约是6月份的，可以查到交接日是6月18日。一般换仓在期指交接日前12天开始，分10次，每次十分之一，到期指交接日前二天全部完成。

李闲闲

lhua31 发表于 2020-4-17 11:34
哥们你知道损耗是怎么产生的吗？

这损耗主要是2点，第一种很简单，就是卖出合约再买进合约的手续费。第2种很复杂，如你买了OOO多少股，它不可能马上到石油期货市场买进合约，一般它在一定的价格波动范围里让买者和卖者自己交易，然后算个平均价在市场买入或买进期货合约。由于这个平均价有延迟不能完全跟踪即时期货价，这二者之间有差价，从而产生损失。期货的升贴水不会产生损耗，因为对ETF来说，它在买卖期货转期时是采用总价值转移，而不是持有多少张合约转移。合约从这个月转到下个月，ETF的总价值是相同的，只是ETF持有的合约数产生变化，所以期货的升贴水多少和转期损耗没有关系。

现金为王

李闲闲 发表于 2020-4-17 11:25
当然看不懂，因为视频里那人自己都没搞清楚ETF的损耗是如何产生的。

哈哈 视频“专家”嘛  你懂的

hxsh2000

lhua31 发表于 2020-4-17 11:20
看了视频没太明白，里面说每个月换期货合约因为卖了便宜的买了贵的合约所以有损耗,那这个损耗是什么？如果 ...

视频里主要是说明石油ETF的价格，主要还是得弄清楚明白到底里面连接的是哪些期货合约。
举个例子，现在期货是$20，而且觉得石油会反弹，于是买了EFT投资石油涨回来能赚钱。可如果与该ETF连接的期货是未来好几个月的期货都有，而且外来升水很高，那么可能石油即使反弹了，此ETF都有可能是跌的。

hxsh2000

现金为王 发表于 2020-4-17 12:19
哈哈 视频“专家”嘛  你懂的

因为视频属于普及型的，只是为了说明ETF能跟踪石油的涨跌与否，而不是为了说明到底损耗或者换期的细节。
我感觉对于没有这方面经验的人，特别是觉得石油涨，ETF就能大涨的人，非常有用。最近有很多都在买OOO，从概念上可以看清楚。

hxsh2000

李闲闲 发表于 2020-4-17 11:58
这损耗主要是2点，第一种很简单，就是卖出合约再买进合约的手续费。第2种很复杂，如你买如OOO多少股，它 ...

感谢分享！总结的很清楚

lhua31

hxsh2000 发表于 2020-4-17 12:47
视频里主要是说明石油ETF的价格，主要还是得弄清楚明白到底里面连接的是哪些期货合约。
举个例子，现在期 ...

但是视频里说损耗是因为卖了便宜的买了贵的有点‘误导’了

lhua31

李闲闲 发表于 2020-4-17 11:58
这损耗主要是2点，第一种很简单，就是卖出合约再买进合约的手续费。第2种很复杂，如你买了OOO多少股，它 ...

说的太清楚了！赞！

sydneybusiness

各位大神，現在買入$5.1左右ooo然後等一到兩年覺得怎樣呢？

lhua31

hxsh2000 发表于 2020-4-17 12:51
因为视频属于普及型的，只是为了说明ETF能跟踪石油的涨跌与否，而不是为了说明到底损耗或者换期的细节。
...

普及也不能是错误的概念，里面说损耗是因为卖了便宜的买了贵的期货合约。

现金为王

sydneybusiness 发表于 2020-4-17 13:27
各位大神，現在買入$5.1左右ooo然後等一到兩年覺得怎樣呢？

能赚不少

nomad

李闲闲 发表于 2020-4-17 11:58
这损耗主要是2点，第一种很简单，就是卖出合约再买进合约的手续费。第2种很复杂，如你买了OOO多少股，它 ...

你的解释和我的理解一样，换合同不会造成总金额的损失，损失也是因为油价跌了以及手续费。但是远期升水会影响未来升值的幅度。