高人指点, Fed说要开机印钞.美元贬值压力增大,为什么周小川还提议要改革国际货币体系?

oldrrr

小人见识短浅.当美元贬值压力加大的时候, 中国在G20之前说要改革国际货币体系,不是给美元加大压力么?还是向美国示出善意?

好奇怪哇....还是我党已经吃定美国经济根本就每到底.所以自信满满?但是借人家这么多钱,总是会心有戚戚焉....

xxmplus

周行长发话
从 人渣经济笔记

人行的周行长这几日连番高调发话，他关于需要新的全球储备货币的讲话瞬间就传遍全球的金融市场，直到今晚美国总统奥巴马向全球现场直播的记者招待会。在人行的网上，他发表了一篇“关于储蓄率问题的思考”的长文。我读完之后，只想说，千万要理解周行长的听众是谁，用意是什么。

我当然不知道听众是谁，用意是什么，但是我可以试着猜猜。

拿“储蓄率”一文说吧，这篇文章的听众显然不是中央领导，显然也不是人行上上下下的官员，同时这么一篇文邹邹，对普通读者其实有点晦涩的文章也不是面对普通老百姓的，我想周行长也不是想参与什么学术讨论。我的猜测是，这篇文章的真正读者是国外的政策机构，特别是美国人。在G20会议即将到来之时，回想美国人在过去这些年对中国的各种“指指点点”，这篇文章几乎是在针锋相对的回应。

新的全球储备货币就更有意思了，周行长提到的是国际货币基金的“特别提款权”有潜质成为新的全球储备货币。周行长去过国际货币基金估计没有几十次也有十几次了，他不会不知道国际货币基金只有两幢大楼，几千员工，这样一个机构自己是不可能支撑一个国际货币的，最后主要还得靠那些大国来支撑。但是，大国在这件事情的利益显然是很一样的－现在正在发行储备货币的国家，特别是美国，肯定不会支持一个要取代自己货币地位的东西。奥巴马今天在记者招待会上直接了当的回答：我觉得新的国际储备货币这件事情并不必要。周行长不会不知道美国人一定会反对这件事情，而美国人反对，这件事情就几乎不可能做成。但周行长还是说了，如果我没有理解错，这还是在提醒美国人：别老对中国指指点点，现在出问题的是你。

G20会议，估计会比较有趣。

kiddyzheng

逼急了发点牢骚还用得着分析。。。

猎梦人

呵呵，政冶上的事，不要太过认真，因为背后的目的，绝大多数时候不是我们能想到的。周小川这样的一句话经过几千上万次深思熟悉才会产生的，背后肯定有他的目的，至于是什么目的，最终会不会产生效果，只有时间才知道答案。

中国现在的外汇储备中美元的比例占70%左右（网上的资料），所以如果美元巨幅贬值的话，中国几十年改革开放的成果无疑就是辛苦辛苦后为美国人民的消息费买单。显然这对中国和中国人民来说，是一场可怕的灾难。而现有的情况，美国根本就无力偿还背负的巨额债务。唯一的一个可行的方法就是疯狂印刷美元，这样印炒机印钱速度，大于他欠钱的速度就可以了。这样印出来的钱越多，美元就越不值钱了。所以对于中国来说，迫切的希望美国继续保持强势美元的政策，这样从时间的角度上来说还可以尽可能的想办法来降低美元贬值带来的巨大风险。

我觉得这次的G20会议同以往一样，基本上不会产生什么有用的东西。各个国家首先前提都是要尽可能保障自己的利益，中国现在最怕的就是美元贬值，但其他国家也不希望自己的货币升值，这样将大大增加出口的压力，从而给国内更大的压力。前两个月左右日央行不断疯狂注资干预日元的升值，瑞士央行前几个星期疯狂打压瑞郎使期贬值，英国实行量化宽松后，市场现在也在猜测欧元区会进随其后，没有谁愿意牺牲自己来改善这场危机，所以总而言之美元未来的前景越加扑朔迷离。

其实如果说不想长期投资的话，或者有美元资产的话，根本不用太关注这些东西。因为基本面影响是不会立刻就呈现的，就像滚雪球，需要时间的。美国的两房危机时，有谁会想像成会发展成这样全球危机？（当然你可以看到很多经济学家跳出来说他们很早就预测了，不过年年都有唱衰的，从经济的发展规律来讲，只要每年都说，必定会有说中的一天，根本就没有什么技术含量。）如果从长远角度来讲，美元贬值可能是迟早的（但什么时候，没有人知道。），因为他欠的债，不可能永远这样欠下去，越欠越多，这样债主最后一定会不干的，到撕破脸了怎么办？赖帐？不需要，疯狂印炒吧，这样多有技术含量，贬值了就能还上了。当年日不落帝国的强势要远胜于现在的美国，不也是摩天大厦轰然间倒塌。不可能有永远强盛的国家，正如不可能有永远强势的市场一样的。

[ 本帖最后由 Echo2006 于 2009-3-28 20:59 编辑 ]

annyshi

中国人不傻：

首先这个改革建议得到由巴西、俄罗斯、印度和中国等金砖四国领头的新兴国家的支持的，中国并不是孤立的。

中国方面建议改革以美元为主的国际储备货币机制是对美国现在推行的货币政策的警告，其中隐含的信息就是：如果你美国不担负其作为国际储备货币的职责，为自己的利益无限制的开动印钞机，你美元就将会失去国际储备货币的地位。
中国可能会适时鼓动部分国家放弃美元钉住政策，进而形成区域货币联盟以对抗美元贬值。

美国人更聪明

现在他正在玩一个最危险的游戏，玩好了，不会造成美元贬值，玩不好就是动摇美元的国际储备货币的地位。

好的方面，如果美国这种定量宽松的货币政策能够凑效，通过美元贬值和低利率借贷吸引外国游资对美国的投资，从而刺激美国经济、拉动国内消费，同时在国家贸易上提升了竞争力，减缓贸易逆差经济，美国经济强劲复苏，美国就有能力再反向操作，回收美元，美元就会由疲软再到坚挺。这是中国希望最好的结果。所以奥巴马喊话要中国对美国要有信心。整个是对温总理喊话对危机要有信心的讽刺。
坏的方面。 如果美国这种定量宽松的货币政策失去刺激经济复苏的推动力，那么美国又将遭遇一九九〇年美国经济大萧条和通货膨胀同时出现的糟糕境况。美元汇率的持续贬值将让美国的债权国为次债危机买单。无论这些债权国抛出美元储备和美国国债，还是不为所动继续持有大量美元储备和美国国债，都会面临替美国次债问题买单这一最终结果。
因为美元现在是国际储备货币，所以美国充分掌握着通过货币供应量和利率的调节而在事实上操纵美元的外汇和国债市场的主动权。

综上所述
中国处于绝对的不利地位，所以现在中国的政策实际上是迫不得已的未雨绸缪，以避免未来损失进一步扩大的必然手段。
当然中国还有其他的外汇保值的政策，但都是短期的，不能从根本上解决问题，同样美国也可能通过发动局部战争的方式摆脱危机，这里就不谈了。

[ 本帖最后由 annyshi 于 2009-3-29 00:31 编辑 ]

annyshi

中国目前无非是提出来讨论罢了，但这样的大范围讨论很明显是可以给美国一定的心理压力的，逼迫美国在一定程度上做事不能做的太过份而已。
至于超主权的储备货币的构想只有这个世界走向多极世界，谁也当不了老大时才有可能实现，目前中国最多做到小范围的区域货币互换联盟而已，不会影响大局。
只要这个世界还是单极，一国独大(不管是那个国家或联盟) ,这个老大都不会拱手让出既得利益，即使新的老大上庄，也不会同意这个方案的。
中国人的想法看来是要成为海市蜃楼的远景了。

不会游泳的鱼

周小川估計是美國人的間諜，打算讓朝廷投資的美國國債貶值成廢紙。

语阁

其实先前我对中国被美国国债绑架的大众看法并不以为然，确实中国买了很多美国国债，并且是否决定美元贬值的权力都在美国手中。但是，如果预演过最坏情况的话，就会发现局面其实并没有对中国不利。诚然，美国在经济不利的时候，会逼着其他国家增持国债，并且之后可以大幅贬值的手段来免去这些债务。但是，有一点，美国是决定不会去做的，就是让美元的国际结算的能力消失。其实一旦，美元真的大幅贬值，表面上看得利者是美国，但是这样做的结果是美元作为世界结算货币的地位丧失，必然是世界现在以美国主导经济的结构被打破，其他国家转为持有欧元，并且美元以及国债。美国主导世界的地位是和全世界外贸，石油多数以美元结算息息相关的，就是因为美元值钱，美国才有庞大的经济实力，并且有报复和控制其他国家经济的手段。货币说白了，其实只是一张纸，它的值钱是在背后的信用和社会的承认。一旦货币的信用破产，经济就会随之崩溃。所以强势美元是美国无法不选择的政策，我一点都不担心中国的外汇会被美国国债绑架。因为一旦，美国真的用最下策，赖这笔帐，用大幅贬值，最后伤的最深的是它自己。  

但是，万万没有想到的是，中国这次竟然釜底抽薪，不拿表面上国债的得失讨价还价，而是要求创建世界货币。这招实在是非常狠，而且直中要害。我想过无数种中国对付美国的可能，但是都没有我万万没有想到的这招高杆。美国的强大就在于它的经济实力和军事实力。而美元作为世界结算货币的信用，正是美国经济无比强大的支柱和命脉。一旦美元只变成世界多种货币的其中一种而已，马上就会面临国家经济体系崩溃的危险，之前欠的钱，一旦没有国家买（应该说不一定需要买）之后，就必须自己吞下这个苦果。可以说，美国最强大之处就在它的货币信用（这点是经济，政治，军事三重效果多年经营才累积出来的），而最软弱之处也在它的货币信用，一旦这个罩门被破了，就会多年以美元作为世界货币为基础，开展的各种金融和经济政策，各种赤字，就会回过头来反噬自己。  

美国是万万不会同意这个世界货币政策的，但是这步棋真正的高明之处，不仅非常狠辣，而是在于把矛头只对准了美国一个，却团结了其他所有国家，甚至包括美国的盟国，受害者只有美国一个，其他所有国家都不愿意美元控制世界经济，结算自己的外贸，得利者是除美国之外的其他所有国家，理由非常冠冕堂皇。所以这个提案，是一个非常有共识，并且十分名正言顺的理由。美国在这个提案里，在道理上，在声势上，都非常孤立，必须要用很多的代价才能换取其他一些盟国在这点上对他的支持。只要中国，俄国，巴西，印度等国越推动这个议题，欧元贸易区的国家在经济利益上越欢迎这个议题，美国就会越被动。美国必然会阻挠这个议题的进展，并且争取尽量多的国家支持，但是这个议案毕竟太名正言顺了，并且受害者只有美国一个，一旦真的当作法案来推动，每进展一步，对美国的打击都非常大。  

可以预计，这个议题越向前进展，美国的反应就会越剧烈，他无非有两种方法，一种是用军事手段，强行震慑其他国家，影响政治，才通过影响各国的政治之后，通过政治协商，解决这个经济议题，让其他国家打消这个念头。 另外一种就是和主要推动法案的国家做政治交换，付出相当多的代价来换取议题的停滞。例如拿中国统一台湾的默认，推动人民币在亚洲的结算权来交换。 无论哪种方法，美国都会损失非常大，可以说在这个议题上，完全拿住了美国的罩门，并且团结了其他国家，找到冠冕堂皇的理由，还可以孤立美国。以后这个提案叫的越响，美国就越要拿自己在全球的利益出来交换。  

我不得不说，这是我所见过中国政府下过最精妙的一招棋，无论这个政策成功与否，得利的都是中国，美国只会在这上面越来越被动。孤独的路

maleela

严重同意ECHO2006的说法。不要对这次G20会议期望太高。这只是一个各个国家高层开PARTY聚会的场所。如果，在这次会议上能明确提出各个国家具体出资多少一同渡过危机，那么就已经谢天谢地了。当然，如果大家都向中国借钱就更好了。

wang0211

[quote]原帖由 语阁 于 2009-3-30 10:03 发表
其实先前我对中国被美国国债绑架的大众看法并不以为然，确实中国买了很多美国国债，并且是否决定美元贬值的权力都在美国手中。但是，如果预演过最坏情况的话，就会发现局面其实并没有对中国不利。诚然，美国在经济不 ... [/quot
说得对 不管成功与否，中国已先胜一招了。

oldrrr

对于语阁的转贴,

一个世界货币体系的建立不是一蹴而就的.就怕还没有建立,我D就亏到肉里去了.更何况,美国的崩溃对谁来说都不是好事情. 对于美国,虽然全世界都恨的牙痒痒的.但要是美国真的败了,怕是大家都会痛.

本来对G20就没有期望.大难临头各自飞这个真理还是很透彻的.

炒汇的朋友最近应该很发啊.美金大起大落.

语阁

原帖由 oldrrr 于 2009-3-31 01:40 发表
对于语阁的转贴,

一个世界货币体系的建立不是一蹴而就的.就怕还没有建立,我D就亏到肉里去了.更何况,美国的崩溃对谁来说都不是好事情. 对于美国,虽然全世界都恨的牙痒痒的.但要是美国真的败了,怕是大家都会痛.

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我的理解呢，所谓风吹草动只能暂时会引起一些波动，不必幻想会有啥大的起落，这个波动无论如何都不会异常很多，所以，如果感觉到了自己心里价位，就卖或买。