澳洲股市------2019年

自言自语

第一，估值交易法是按高盛的估值法设计的，这是用了五家估值做了大量统计和对比之后才决定用参考高盛的估值。

第二，估值交易法是给我一个想入市的朋友参考的，我告诉他如用技术分析入门没有几个人能走出来的，大多数人十年磨剑最后结局是十年一梦。价值投资理论本质就是股市的主要游戏规则，只有明白了股市明规则和潜规则，才能避免散户是韭菜的命运。

第三，估值交易法现在拿出来在这里是实际捡验。澳洲股市从2009年来一直处于牛市，但最终会经历熊市。用这套交易法来体验熊市如何表现。

第四，估值交易法属于新手入门级的初级交易法，本人并不采用只是拿来验证。估值交易法属于逆势交易，和我现在所用的趋势交易法不同。本人正在实际测试（快一年了）一个每年交易次数很少的出自于立体交易技术的GP交易法。一个是正在用的趋势交易法，一个是正在实际测试的交易法，都属于有滚雪球效果的交易法，想用今后几年的时间比比收益率看看哪个交易法优秀，顺便也把估值交易法一起来验证。

当然这个我称为GP交易法是不会也不可能公开的。这里我可以公开一次从开始实际测试到上个星期的收益周图，这个曲线是按每天组合市值除一个常数再输入数据而成的一条收益增长曲线。它的妙处就是在大市进入下跌趋势时也能有实行增长。从实际测试到现在不到一年里这个交易法已实行了59.8%的资本增长。



随着交易年数增长，越来越倾向于长期交易，厌恶频繁交易，所以现在要尽力去改进和完善一年只有十几次交易的GP交易法，虽然估摸着年收益率可能略低于趋势交易法。

对想进入股市的新人来说先从研究价值投资开始是最好最快在股市上赚到钱的途径。对那些在已在市场交易的人来说一定要做一个自己实际资金增长曲线，来观察自己交易情况。如果把太多的时间花在买进卖出的快感上，市场好的时候赚钱，市场不好时候很可能还回去。以观察自己的资金曲线为主，时间长了可以及时发现交易中很多很多问题和情况。。。

yoyowa

自言自语 发表于 2019-3-7 11:57
第一，估值交易法是按高盛的估值法设计的，这是用了五家估值做了大量统计和对比之后才决定用参考高盛的估 ...

哇塞，感谢分享

jobhunter0086

自言自语 发表于 2019-3-7 11:57
第一，估值交易法是按高盛的估值法设计的，这是用了五家估值做了大量统计和对比之后才决定用参考高盛的估 ...

还是学一下系统估值吧。

最简单的说，有没有能力自己算Free Cash Flow to Firm


有没有能力自己，找到wacc.

投行估值的假设随时会调整，静态看的意义不大。

你自己有能力建模以后，才能明白投行的关键假设是啥，加以追踪。

自言自语

从趋势交易看中国股市

这只是我个人市场趋势的观点，从我的趋势交易体系角度看中国目前股市。

这是中国300指数周图：


从图上看到这波周级上升趋势还在，只是偏离太快而进行的快速修正，从趋势交易观点来说，破了这个周级上升趋势线，是回调寻找第一个低点，通过这个低点可以确立长期上升趋势。

这是上证指数周图：


和中国300差不多，不同的是上证指数已出现了结构性的大趋势突破，中国300还没出现结构性的大趋势突破，这说明这次中期上升趋势，小盘股要比大盘股行情强。

从趋势交易体系来说，中证300和上证指数都出现了结构性突破并且趋势稳固在突破口之上，才会确立中国股市进入了牛市。

很多价值投资这抱怨中国股市垃圾股涨幅惊人，价值股表现不理想。

从历史经验来看，价值回归从来不会在大市第一波行情中出现，大多数第二波才开始价值回归。价值回归股从来就不是市场表现最好的股，价值投资交易也不是收益最高的交易。

技术交易就守着技术，价值交易就守着交易，抓涨停交易就耐心等着猎物出现。

“这样的牛市不要也罢”，事实是市场是不会以你价投为中心转的

中国股市论坛虽然已没啥知识和常识可学，却可以涨很多见识看很多有趣的故事。。。

自言自语

这星期的STW周图：


这星期周巴图出现第二个“十字”巴，上次出现“十字”巴后出现一个星期的下跌，不知这个星期如何。


这周澳洲股市，在100强股票中：

3月8日     处于中期上升趋势的股： 54       上周： 62              处于中期下跌趋势的股：20     上周：24

                处于长期上升趋势的股： 55       上周： 52              处于长期下跌趋势的股： 29    上周： 31

这周创过新高的股是： A2M  AD8   APX   ASX  BRG  CNU   CWY   DUB  DXS  JIN  MFG  MQG  NEA   RHP   SDF   TGR   

                                    TNE   VEA   Z1P


我的趋势组合指数图：


目前趋势组合成员是：（ALL  CSL  现金/组合市值=76.3%） 。

趋势组合指数在高压区，所以特别注意控制着回撤。目前大市也在高压区，没有确认自认为好机会宁愿等也不会为了小利而出手。

我相信下一波是价值回归为主题。价值回归有二种，一种是上市公司内在价值回归趋势，被市场炒的太高的要回归应有的价值趋势，被市场低估的也要回归该有价值的趋势。第二种价值回归就是市场价值回归趋势，也就是均值回归趋势，例如离季平均线太远的股开始价格和均值靠近的趋势。

澳洲，3月是秋天季节来了，春天看花秋天看叶是澳洲千万种风情之一。开始计划着周末郊游，去看那美到忧伤的秋景，去踩踩会引起无限思念的落叶。找个视野开阔的斜坡铺上毯子，眼望天空耳机里听着“天空之城”的小题琴曲，或心不在焉地发呆着，甜蜜和惆怅地回忆着，安安静静地眷念着。

找个秋天的日子去装一天文人雅士。。。

littlelu

自言自语 发表于 2019-3-9 15:26
这星期的STW周图：

你好，我看了你的评论，很有见解。
我也在看书，实践，的确在股市中赚钱不容易，希望我们大家能都能聚在这里，各抒己见。共同努力。

自言自语

第一季度还有二个星期就要收宫了，这季度估计就这样了。这样顺畅的中期趋势行情，一年也就是二到三次而已。

这个星期，大市出现了小幅回调。在目前的位置，下周如看不到中等幅度以上的上升，大市出现中期调整的可能性就很大。

这星期的STW周图：


虽然STW周图还没出现跌破上升趋势线，但在ASX200期指周图上已出现了跌破现象：


这就出现了不确定现象，对我来说就是停止交易等待和观察。组合交易和个股交易不同之处就是组合交易很在意大市趋势。普涨的大市趋势一年大约二三次，只有大市普涨行情出现组合交易才会满仓。满仓+大市普涨行情组合才会有最大的增长。



这周澳洲股市，在100强股票中：

3月15日     处于中期上升趋势的股： 54       上周： 54              处于中期下跌趋势的股：25     上周：20

                  处于长期上升趋势的股： 54       上周： 55              处于长期下跌趋势的股： 26    上周： 29

这周创过新高的股是：AMI  CNU  DUB  DXS  JIN  JLG  MFG  NEA  PME  VEA  

我的趋势组合指数图：


目前趋势组合成员是：（ALL  CSL  现金/组合市值=76.8%） 。

从图看出，XJO从今年第一个交易日开始至今，已上升11.19%，同期趋势组合增长22.54%。可惜这波上升趋势胜过了XJO，却没胜过XJO加强版的ETF，GEAR（增长27.17%）。


趋势没了就要等，趋势来了就要守，似有似没就要静。。。

something110

自言自语 发表于 2019-3-6 12:57
半年来估值交易法的实际例子（还没完成的交易）

LLC这只地产股最近利空不断，股价也一直在下行趋势线里挣扎，估计要想要起来到目标价挺困难了。您怎么看?

au8888

感谢分享。

bjxtju

CSL最近什么情况，怎么跌那么多？

自言自语

bjxtju 发表于 2019-3-20 10:16
CSL最近什么情况，怎么跌那么多？

1，CSL中期突破时股价是195.66，到昨天是193.58，3月13日除息日分红是1.20，所以买进到昨日的增幅是193.58-195.66+1.20=-0.88，总共跌了0.45%，不能说跌了很多吧。

2，短期的升跌只有写文章的分析师能找到理由，中期以上的交易者从不在意短期的升跌，趋势交易者更不想去知道为啥升或跌，只关心是否跌出趋势外了。

CSL，长期上升趋势还在，拿着就是。跌破长期上升趋势，止损便是。。。

xiaomaomimia

自言自语 发表于 2019-3-20 11:51
1，CSL中期突破时股价是195.66，到昨天是193.58，3月13日除息日分红是1.20，所以买进到昨日的增幅是193.5 ...

谢您分享，csl 199已卖：）因为买完才发现股息低的惊人，涨姿也低过我的预期。择机再入：）

yoyowa

自言自语 发表于 2019-3-20 11:51
1，CSL中期突破时股价是195.66，到昨天是193.58，3月13日除息日分红是1.20，所以买进到昨日的增幅是193.5 ...

感谢分享
我还是觉得CSL有点高了

自言自语

something110 发表于 2019-3-19 18:38
LLC这只地产股最近利空不断，股价也一直在下行趋势线里挣扎，估计要想要起来到目标价挺困难了。您怎么看? ...

没有利空LLC也不可能跌到价值的70%以下吧。价值什么时候回归不是价值投资者关心的问题，LLC什么时候开始回归它的价值真不知道，目前就是检验LLC的这单交易最后是否会赚钱。

我是趋势交易者，目前LLC处于中期下跌趋势，如果它中期趋势突破后又突破长期趋势的结构突破，我会跟单，如图：


图中可以看到，中期下跌趋势参考线和长期趋势结构参考线很近，所以趋势交易者认为如果LLC突破了长期趋势结构参考线，可以看作长期趋势可能改变了，是试单做多的机会。

价值投资和趋势交易不会用“因为利多（利空）消息，所以要做多（做空）”这样的逻辑来作为做单的依据。价值投资只关心价值和价格之间的空间，趋势交易只关心趋势。

LLC不少机构对它的分析已从负面转向正面，理由是前景已没有象想那么差。也许将来LLC目标价可能会调低一些，但我觉得LLC的估值交易这一单不会亏，只是盈利多少的问题。如果LLC出现长期趋势结构性突破，我会跟进。

yoyowa

我现在最关心的是blackmores换ceo了能不能表现好一点，之前太让我失望了。

songruobing

something110 发表于 2019-3-19 17:38
LLC这只地产股最近利空不断，股价也一直在下行趋势线里挣扎，估计要想要起来到目标价挺困难了。您怎么看? ...

lendlease没什么活了吧？除了几个和cpb JV的项目其余的基建根本竞争不过cpb，地产也在走下坡路

自言自语

中国炒股的《龙头战法》，很有趣，其实在澳洲对炒短期的交易者来说也很有借鉴之处。

一、二板定龙头，一板能看出来个毛。从资金面讲，没有新题材，老热点就继续。短期交易，不讲价值，不讲技术，只讲故事。如果一定要捏造技术的话，就是看“人气”，一口气上不来就要去见马克思。有故事，有大量资金活跃的票，就有肉吃，吃完撤退，慢的买单。人生难得几回搏，热点来了全力以赴，热点退潮果断卖出。热点就是印钞机。

二、有新题材，坚决抛弃旧题材。只有新题材，才有凝聚市场里最敏锐，最犀利的那股资金。这股资金，以亿为单位。所到之处，只有涨停。只要能跟上这股资金，想不赚钱都难。对别人赚钱的模式，不关注，不关心。没有关注，就没有伤害。

三、市场差不怕，成交额少也不怕，就怕题材多。题材多势必切换快。龙头战法的核心：第一时间发现市场的精神领袖。第一时间上了她，一直持有，直到发现市场新的精神领袖，果断切换，没爆量的都不能说是龙头，既然是领袖，必须爆量，接受群众的检验，先预测，后跟随。

四、大龙头都是多点共振的结果。题材派，龙头派，技术派都认同。筹码供不应求。越走越轻。加速。不少纯打板战法，过分看重分时板的质量，打的是分时板，而不是日线板。

五、模式不同的人，尽量少交流。交流多了，容易受影响。想法越少越好，模式越简单越好。跟着合力，有吃有喝。

六、开盘不接力，技术面看，分时走稳，换手够了再说，市场大局看，是不是当天的G点，确定性，远比利润的多少重要。非G点不看，不研究。不研究，因此也就不会买。

七、只做龙头，只做主升，只做惯性。不做反抽，不做波动，屌丝才爱逆袭。没有主升的龙头，就守候。有，就一击。（防守与进攻）坚持龙头主升战法，必有回报。这个是执行力。是不是真龙头，这个考验的是理解力。

八、跟风的，不看，不买，不研究。好的习惯，才能保证稳定赚钱。心猿意马，赚不到钱。喜欢跟风的一定会被市场淘汰，这是定律。

九、交易一定要纯粹。做加法容易，做减法难。

十、选股，必须新题材龙头。但买卖点，要注意节奏。亏钱都是没有坚持自己的模式。

十一、对龙头一定要有一颗尊重的心，必有厚报。忍一步海阔天空。错误的交易，第二个集合割，效果最好。忘掉他，马上进入一个新的交易状态。

十二、每个热点，高潮过后的消退期，都会留一个活口。只有活口，才有交易机会。

好难想

昨天认真的思考了一下价值投资，对比了一些类型的股票的市值和净资产。比如矿版，医药版等，发现其实价值投资也挺不靠谱的，市场是个复杂的场：）了解它的内在价值，可以看到它的风险和未来，给涨跌找到点理由。但是对于短炒，还是应该随行就市，跟着感觉走：）

sunzhiq562

自言自语 发表于 2019-3-20 21:26
中国炒股的《龙头战法》，很有趣，其实在澳洲对炒短期的交易者来说也很有借鉴之处。

一、二板定龙头，一 ...

这种炒法就是徒手抓泥鳅，累死也赚不几个钱。

sunzhiq562

好难想 发表于 2019-3-22 13:09
昨天认真的思考了一下价值投资，对比了一些类型的股票的市值和净资产。比如矿版，医药版等，发现其实价值投 ...

价值投资不靠谱的话巴菲特林奇芒格这些人的钱都是怎么来的呢？

自言自语

好难想 发表于 2019-3-22 13:09
昨天认真的思考了一下价值投资，对比了一些类型的股票的市值和净资产。比如矿版，医药版等，发现其实价值投 ...

1，价值投资是长期交易，趋势交易是中长期交易，如果只注重短期利益，那么价值投资和趋势交易不适合你去关心，格局不同摸式不同。

2，短期交易和中长期交易有个更本区别就是注重短期利益的交易买入点是关键，而注重中长期利益的交易卖出点是关键。交易周期不同重点也就不一样，没有认识到这点而混为一谈，理论理念上差很多级别，操作上更不值得一提。

3，无论用啥理论，想在股市上稳定盈利每年资本有所增长，这个想法对98%的散户来说只能是美好的想望残酷的现实，也就是说想抄股赚钱或想从股市支取一份工资，对98%的散户来说是不靠普的。

有几千元资本可以短线做仙股，有几十万资本时短线可做大蓝筹股，有了几百万以上的资本还能做短线吗？

格局不同，模式不同，真的没啥好交流的。有人叫着要建啥交流群，其实没啥意思。股票市场，1万个臭皮匠也顶不了半个孔明。交易是一个人的事，如果边上有很多人参于，最终啥交易都做不成，时间都用来扯皮上了。

雪球网上大多数人在谈价值投资，但教条主义的占多数，从长时间来看这些人大部份还是赚不到钱，因为很多人谈起巴菲特和芒格的论语头头是道，分析财报起来认真入微，但在操作上完完全全是短线思维。

在我的帖子里讨论短线思维没啥意思，虽然真的做起短线我也不会差多少。交易是一辈子的事，短线思维做不了一辈子。如果是一个入市时间不是很久的人，别轻易去否定价值投资这样大的理论，只能说不合你胃口而已。

做日内短线的我最佩服的就是渔岵，不讲理论不谈技术只有盘感，这是他的天份，很少人有这种天份。。。

自言自语

sunzhiq562 发表于 2019-3-22 15:35
这种炒法就是徒手抓泥鳅，累死也赚不几个钱。

本来最终能赚钱的也没有几个人，大多数人在花钱买“快感”而已。

sunzhiq562

自言自语 发表于 2019-3-22 15:41
本来最终能赚钱的也没有几个人，大多数人在花钱买“快感”而已。  ...

买股的快感走得太快，就像天边一闪而过的云燕
而之后亏钱产生的失落与愧疚感，则像极了缓缓爬行的蜗牛，持久而又有耐心  

好难想

sunzhiq562 发表于 2019-3-22 15:35
价值投资不靠谱的话巴菲特林奇芒格这些人的钱都是怎么来的呢？

嗯！在学习中，一点挫折，继续努力

好难想

自言自语 发表于 2019-3-22 15:38
1，价值投资是长期交易，趋势交易是中长期交易，如果只注重短期利益，那么价值投资和趋势交易不适合你去 ...

是的！是这样的，尤其是极短线赚钱，并不容易。单股容量有限，一人的精力也不可能同时炒多只。新手学习中。。。在思考。。。
还在找合适自己的玩法。。。

sunzhiq562

好难想 发表于 2019-3-22 16:37
嗯！在学习中，一点挫折，继续努力

不管是澳股美股A股港股，买入代码之前，要了解股票背后的公司，生意模式，利基，利润增长的逻辑。
价值投资的重点不是看股票走势，是学会估值，学会辨别好的生意。

好难想

sunzhiq562 发表于 2019-3-22 15:44
买股的快感走得太快，就像天边一闪而过的云燕
而之后亏钱产生的失落与愧疚感，则像极了缓缓爬行的蜗牛， ...

你文笔很好哎：）我确实很享受炒短的快感，但是短线的局限性，也很让人苦恼。。。请多指教：）

好难想

sunzhiq562 发表于 2019-3-22 16:49
不管是澳股美股A股港股，买入代码之前，要了解股票背后的公司，生意模式，利基，利润增长的逻辑。
价值投 ...

嗯 谢谢！

自言自语

美国时日3月21日，美道指上升216点，中国3月22日马上从众多的美媒介挑选这么一篇文章：

短期来看，这七大因素将推动美国股市创历史新高

美国时日3月22日，美道指下跌460点，今天一大早马上一篇文章出现在同一栏里：

分析师:随着收益率曲线反转 标普500指数可能下跌40%

呵呵，见升说升话，见跌说跌话。

那些不在市场打滚的吃瓜群众可热闹了，东找西忙寻找负面的消息，来证明美国股市完蛋了。

美国一跌，中国的股民坐不住了，手里有股的担心中国股市受影响，手里没股的有些幸灾乐祸。

技术交易者多数看图。于是在看空者眼里图是这样的：


多象“M”头，或“双头”？

在看多者眼里是这样的：


这不是上涨中途的三角整理吗？

聪明的形态分析师是这样看的：


如果，结果是冲破“红线”继续上升的这个形态就是“W”底（双底）；跌破“绿线”的这形态就是“M”头（双头），呵呵，怎么走都是对的。

用周线图来看是这样的：


最基本的趋势是，这星期的最高价高于上星期的最高价，这星期的最低价也高于上星期的最低价。

对那些用指标或均线的人来说，乐观的是道指的季线已和年线出现了“金叉”，悲观些的是MACD指标下交不过还没到负区。

对于美股，趋势交易者等看见标普500指数周线出现高点低于前周高点同时低点也低于前周低点形态出现再去看。我虽平庸但不做庸人自忧之事。。。

自言自语

澳洲股市，三个星期出现三个“十字”，本星期的下影线破了原来的趋势线，周五收盘回到原来的趋势里。这个动作使原来的趋势线要做调整，其图如下：


股票在转手，却不是发生在下跌走势里。资源板块股票在箱体里转手调整，占指数权重的板块只有银行股在下跌调整，这是标普200指数不是下跌形态调整的原因，这也是做空指数得不到利益的原因。在澳洲股市做空股指，只有资源和金融股同时出现下跌趋势，做空才会有利可图。否则二大板块轮动起来做空ASX200期指或ETF累积的时间损耗也很可观。做空股指，老手只做主跌浪。


这周澳洲股市，在100强股票中：

3月22日     处于中期上升趋势的股： 57       上周： 54              处于中期下跌趋势的股：30     上周：25

                  处于长期上升趋势的股： 56       上周： 54              处于长期下跌趋势的股： 29    上周： 26

这周创过新高的股是：ALU   AMI   CLV   CLW   CNU   DXS   FPH   GOR   JIN   MFG   NAN   NEA   PME   TNE   VEA   Z1P

我的趋势组合指数图：


目前趋势组合成员是：（ALL  CSL  现金/组合市值=76.2%） 。

XJO从今年第一个交易日开始至今，已增长11.47%，同期趋势组合增长23.54%。

不少人喜欢做短线，其实做短线最好的对象就是屡创新高的股。最强的趋势就是股价近上升的5天均线（斜率大曲线越平滑越好）就回升，趋势弱的近或触20天均线（斜率大曲线要平滑）就回升。这个交易做多了有经验了就会知道，最后一次失败了（跌穿均线较多）基本用不止损，因为错了大多数有一次逃命的机会。看很多人做短线，却没人做成功率最高的短线新高股交易法。在日线下跌趋势抄底做短线，真的是钱太多了。。。