【美股交易】裸游者和看裸游者

louis161

tiansen90904 发表于 2021-3-8 12:31
个人愚见，这里面有个很重要的假设，即股市是否继续上行。而且有个入市点timing的问题。

像上周股市weak ...

这个就是命啦。2000年冲进去和2008末冲进去收益差别太大了。我的组合是2015年开始的，时机还算正常。当然如果我现在有100万，可能我不会一下子全部冲进去。可能分2-3年分配定期入场，这样牛市虽然可能错过一部分收益，但是熊市也可以防止站在山顶。而且组合里本来就有一些对冲的资产，比如国债，黄金，中国的股票，少部分定期和现金。全部资产同时下跌的情况的确有，但是多少会有些对冲。我组合里最大头的就是QQQ了，基本上在20%-30%之间。虽然纳指16年才回到2000年的新高。但是由于投资组合的分散和再平衡，基本上06年我的组合（回测）就恢复了新高。这是说的最坏的情况2000冲进去，要是98年进的话，吃到99，00那一波100%的涨幅，根本一直还是赚钱的。

louis161

tiansen90904 发表于 2021-3-8 13:30
佩服能抓大方向的人。

请教，2020年我估计你一定持有锂电相关etf或者什么相关基金什么的，你是根据什么 ...

哈哈，兄弟。凡事千万不要先假设或者觉得我一定会怎么样。主观的意见容易产生偏见，偏见容易误导投资，我本身以前是学数学的，喜欢看事实，看数据说话。我没有持有锂相关的基金，甚至完全不懂。 不过你问到我选行业ETF的逻辑，我可以说说自己的愚见。（个人想法，欢迎指正和讨论）。

1.投资不可能不看投资的时间段，如果你说未来1-2年，我真不知道那些行业会火爆。我个人打算是投资50年，30-80岁，甚至下一代，所以我看的话一般10年一个周期。比如在未来的10年，那些行业会比较有前途呢？那些国家会表现更好呢？ 股市和一个国家的经济增长长期是一致的。为了方便，我的逻辑是选取世界上GDP最大的两个国家，投资未来10年最有前途的2-3个行业。 未来10年，我相信全球经济还是由中美两国主导。把钱放在这两个国家应该不错。

2.至于行业的选择，首先我们常说要打败市场，那么市场是什么？ 一般意义是指S&P500。其实要打败S&P 500, 一点都不难。比如科技行业，40年来年化在11-12%之间，这个已经高过S&P500 的9% 2个百分点了。S&P500 有11个大的行业，其实有些行业一直跑输大盘，属于拉后腿的，为什么我们不能把他们剔除？ 比如公用事业，工业，原材料。至少我个人看不出在未来的10年这些行业能有什么飞速的发展。

3.那些是未来10年最有潜力的行业？ （个人意见） 看不清未来10年，那我们可以先看看过去10年最好的两三个板块，科技，生物制药，新能源，可选消费。那么问题来了，这些板块在未来的10年还可以跑赢大盘吗？ 这个就仁者见仁智者见智了。我个人觉得问题不大。（无论是肉眼可见，还是逻辑思考，应该问题不大，现在还是处于信息化科技浪潮的大时代，5G， 人工智能，物联网，加密技术，新能源，基因工程， 生物制药都代表了未来10年可能有爆发性成长的机会。这个具体可以看木头姐的报告，我还是还认同她对大方向的把握，虽然我个人觉得她可能太激进了一点。


4.有了这些思考，再去选择行业就很明朗了。 科技行业-我选了标志性的US Tech 100, 这个基本包括了世上最好的一批科技公司。医药保健行业， 我选的是 Small Cap 600 Health Care .这个指数基金过去10年年化20%，完爆S&P 500. 这同时是一个小盘股指数基金。和科技行业相关性不大，今年至今为止也还有5%以上的回报，好过大盘和科技股。 中国的医药和消费也不错，毕竟人口基数和老年化问题摆在那里。

我不做任何推荐，过去也不代表未来。每个人有自己的看法。还是我之前提到过：有自己的理解和计划，看长期， 以投资的眼光来看待投资，分享科技和时代的进步而带来的整体红利。

tiansen90904

louis161 发表于 2021-3-8 11:45
哈哈，兄弟。凡事千万不要先假设或者觉得我一定会怎么样。主观的意见容易产生偏见，偏见容易误导投资，我 ...

受教受教

像兄弟这种超长周期投资（对于我来讲），有一个清晰的止盈策略吗？

因为我认为周期越长，越不容易找标准。

louis161

tiansen90904 发表于 2021-3-8 16:36
受教受教

像兄弟这种超长周期投资（对于我来讲），有一个清晰的止盈策略吗？

投资本来就是要拿一笔短期不动的钱，所谓的止盈通过每年各类资产的re-balance 自动再分配了。也就无所谓止盈。如果你非要说止盈是卖掉，变成现金。那么拿着过多的现金可不是太划算。如果这笔钱有其他的用途，比如买房啊，旅游啊，孩子交学费啊那是不错的。现在的股市由于过去几年的高歌猛进，高估是显然的。一旦通胀上来，未来几年风险比较大，尤其科技股。我主要是通过调整各类资产的比列来控制风险。现在组合里科技股的比列已经降低了不少，而增加了些抗通胀的资产类别。现金比例也从5%上升到10%。 当然这些都是个人为了应对风险而进行的小规模调仓。

tiansen90904

louis161 发表于 2021-3-8 14:06
投资本来就是要拿一笔短期不动的钱，所谓的止盈通过每年各类资产的re-balance 自动再分配了。也就无所谓 ...

好，受教感谢！

祝一切顺利

enhuichang

比特币 怎么说

Benjamin88

DBOY123 发表于 2021-3-8 10:49
这是去赌场啊

木头姐，就算真的去赌场也是一种投资行为。

lalandi

louis161 发表于 2021-3-8 14:45
哈哈，兄弟。凡事千万不要先假设或者觉得我一定会怎么样。主观的意见容易产生偏见，偏见容易误导投资，我 ...

初学者请教，在哪里能(集中)看到各板块ETF的信息，特别是澳洲市场，多谢。

louis161

lalandi 发表于 2021-3-9 14:43
初学者请教，在哪里能(集中)看到各板块ETF的信息，特别是澳洲市场，多谢。 ...

Morningstar 或者etfdb.com。其实澳洲的投资工具和ETF相对美国少太多了。

flyinfree

Kyli 发表于 2021-3-7 13:06
我感觉BRK虽然是一家公司，但更像一只基金阿

一只拥有大量稳投超过50年投资者的长线基金！

flyinfree

Benjamin88 发表于 2021-3-8 21:30
木头姐，就算真的去赌场也是一种投资行为。

你在开了十五把大之后押小。。。。连干十八，其实。。这也算一种“投资”！！！

Benjamin88

flyinfree 发表于 2021-3-9 15:56
你在开了十五把大之后押小。。。。连干十八，其实。。这也算一种“投资”！！！ ...

对的，有纪律的东西，赌博也就成为投资了。有没有赌客等十五把再下注的吗？

ddbear

louis161 发表于 2021-3-7 18:37
鉴于某人说我是满口胡言乱语的韭菜，抱着分享的态度，就借用楼主的宝地，发表一下自己的低论， 欢迎指正和 ...

有理有据 心态超然 感谢分享

lalandi

louis161 发表于 2021-3-9 15:47
Morningstar 或者etfdb.com。其实澳洲的投资工具和ETF相对美国少太多了。

非常感谢。请问前辈用哪个平台投资美国ETF？我是初学者，只会用CommSec. 再谢。

cr4p

louis161 发表于 2021-3-8 17:06
投资本来就是要拿一笔短期不动的钱，所谓的止盈通过每年各类资产的re-balance 自动再分配了。也就无所谓 ...

说的很有道理。人性最难克服。拿着不说10年不动，就是3／5年也很难。科技股过去一年很多翻番了。还能拿住的都是可以战胜自己的人

louis161

lalandi 发表于 2021-3-9 18:37
非常感谢。请问前辈用哪个平台投资美国ETF？我是初学者，只会用CommSec. 再谢。 ...

这类平台很多的拉，做投资一定要自己研究研究的，找到最适合自己的。 我自己只用过IG和IB。 其他的平台没用过，也不了解。论坛或者网上随便搜索一下，很容易找到相关信息的。

妮可王子

louis161 发表于 2021-3-9 15:47
Morningstar 或者etfdb.com。其实澳洲的投资工具和ETF相对美国少太多了。

请教一下 买美国市场的etf怎么控制汇率风险 疫情以来很大一部分收益被澳币的上涨抵消了 多谢

louis161

妮可王子 发表于 2021-3-9 22:13
请教一下 买美国市场的etf怎么控制汇率风险 疫情以来很大一部分收益被澳币的上涨抵消了 多谢  ...

要想对冲汇率的风险，要么就买有些已经对冲了汇率的ETF， 比如IHVV 就是 AUD Hedged  S&P 500 ETF. 若没有对应的汇率对冲的ETF,那么就要在外汇市场做一个Hedging. 这个怎么都会有一个额外的损耗了。不过我个人因为投资的期限是很长，除非澳币极端低估（0.6左右）或者高估（高过0.9）才会做汇率的对冲。0.7-0.8之间我一般不关它。其实澳币作为一个风险货币，本身就是可以对冲一部分股市风险的，我觉得这是在澳洲投资者的一个优势。股市向上，澳币一般向上，行情好的时候由于澳币的升高会少赚一点。但是股市向下的时候，澳币急跌的也很快，这样以美元为标的的ETF下跌会没那么快。看看NDQ去年三月的表现， 虽然纳指跌去20%，但是由于澳币的急跌，NDQ以澳元来算的话根本没跌多少。

妮可王子

louis161 发表于 2021-3-10 00:11
要想对冲汇率的风险，要么就买有些已经对冲了汇率的ETF， 比如IHVV 就是 AUD Hedged  S&P 500 ETF. 若没 ...

多谢多谢 很靠谱

shdanding

从撒币的角度来说，只有美帝号称是无限量的，凸凹只是小额度跟随。

从走势来看，美股走的比较健康，也屡创新高。澳股接近前高就走的很乏力了。

所以想看裸泳，还是凸凹风景更好

Sue06

louis161 发表于 2021-3-10 00:11
要想对冲汇率的风险，要么就买有些已经对冲了汇率的ETF， 比如IHVV 就是 AUD Hedged  S&P 500 ETF. 若没 ...

和您请教一下 是不是HNDQ比NDQ对汇率的变化更抗冲击？

louis161

Sue06 发表于 2021-3-10 14:07
和您请教一下 是不是HNDQ比NDQ对汇率的变化更抗冲击？

HNDQ基本上就没有汇率的影响了。NSDAQ100涨多少，它就涨多少。NDQ除了追随NSDAQ100的涨跌幅，由于是以美元计价，还要考虑汇率的变动。短期实际的表现和NSDAQ100可能会有些误差，尤其澳币爆涨暴跌的时候。两者无所谓好坏，都有风险，适合自己的就好。不过如我上面说的，NDQ的波动可能会小过HNDQ, 主要由于澳币大部分时间随股市涨跌，股市涨的时候NDQ赚的时候可能比HNDQ少点，但是亏的时候由于澳币的下跌亏的也会亏的少一点。比如2008年，2020年。但是万事没有绝对的，今年就是NSDAQ100跌，澳币涨，这样NDQ就双输了。普通投资者我觉得还是AUD Hedged 的ETF 比较好。不过更灵活的做法是在澳币低估时候（比如低过0.6）把NDQ换成HNDQ, 在澳币高估时候（比如高过0.9）再把HNDQ换成NDQ.这样还可以吃到汇率的额外收益（在不考虑tax的情况）。

Sue06

louis161 发表于 2021-3-10 20:48
HNDQ基本上就没有汇率的影响了。NSDAQ100涨多少，它就涨多少。NDQ除了追随NSDAQ100的涨跌幅，由于是以美 ...

非常感谢您的解答，太专业了 涨了不少知识。

louis161

很多人提到NSDAQ100，你问我NSDAQ100好吗？答案是当然好，就比如你问我苹果公司怎么样？ 没人能否认苹果是世上最伟大的公司之一。但是好不一定能赚到钱。在做投资前一定要仔细研究，知道投资的风险在那里？最坏的情况是什么？你能接受的最大风险是多少？你投资的时间是多长？不然再好的公司或者ETF你也能也赚不到钱。  就拿大家熟悉的NSDAQ100，说一些简单的事实，可能你就知道赚钱绝不是那么容易的事情，尤其短期。

1. NSDAQ100 从1971年迄今的年化回报在11%左右，如果这个长期平均靠谱的话， 现在的NSDAQ100 应该在9800点左右，这个只有现在的12800 点的76%。也就是说现在的NSDAQ100至少高过长期平均的30%。
未来的一段时间面临着20%-30%左右的一次回调几乎是无可避免的。这也说明去年3月跌倒6600多点是一次绝佳的进场机会。

2. NSDAQ100 过去10年的年化回报在19.36%，这个几乎快高过历史平均回报11%的一倍。如果根据均值回归的法则，如果20年年化维持在11%左右，未来10年平均年化收益只有2%。2%的确有点夸张， 连我都不信。但是未来10年还能有19%的年化吗？我觉得很难。现在无论从任何一个角度来看，NSDAQ100都处在高位。如果现在才进场的，风险是大过机会的。

3. NSDAQ100最大的回撤从2000年的4800多点跌到2002年的795点， 跌了三年，跌去几乎85%。

4. NSDAQ100最大亏损期为15年。如果运气不好在2000年最高点买进，15年后的2015才能回本。

5. NSDAQ100 单年最大亏损在2008年，跌去41%。

通过上面的数据，你会发现就算一个很好的股指，如果高位入场，也可能套牢15年！亏损超过85%，一年之内就跌去45%。如果你承受不了这些回撤，那么你多半会拿不住。如果你进场的点位太高，不要说11%的长期回报拿不到，就连15年可能都颗粒无收。这个就是投资的难处。

单一的资产其实风险是很大的，这也是我一直认为稳健的投资者分散投资是重要的。不然真的就是富贵险中求了。 一个极端的例子，三倍做多NSDAQ100的ETF （TQQQ)过去10年年化55%，这是什么概念？ 10年前的100万如今可以变成8000万！ 但是如果遇见2000-2003 或者2008，TQQQ可能一年跌去99%。 如果你不是100%明白一个投资资产的风险在那里，最好就不要投资。不然哪天怎么死的都不知道。甚至连翻身的机会都没有。如果你的投资跌去9成，基本上也就game over 了。

lalandi

louis161 发表于 2021-3-10 21:27
很多人提到NSDAQ100，你问我NSDAQ100好吗？答案是当然好，就比如你问我苹果公司怎么样？ 没人能否认苹果是 ...

真材实料，感谢无私分享。

moonstar

louis161 发表于 2021-3-8 14:45
哈哈，兄弟。凡事千万不要先假设或者觉得我一定会怎么样。主观的意见容易产生偏见，偏见容易误导投资，我 ...

感谢分享，很多干货！

虽然具体做法和你的不同，例如我目前还是投个股为主，但十来年投资下来很多思路和体会是大体类似的。自己总结时还没达到你这样明晰的系统性理解，还得继续学习 :)

焱耕者369

louis161 发表于 2021-3-10 21:27
很多人提到NSDAQ100，你问我NSDAQ100好吗？答案是当然好，就比如你问我苹果公司怎么样？ 没人能否认苹果是 ...

大神。
能不能具体讲一点，新手如何捕捉到大黑马。
及规避潜在的风险？
波段操作靠谱吗？
先谢了

蒙面超人

裸游者学习了，多谢大师们的分享！

louis161

焱耕者369 发表于 2021-3-11 18:16
大神。
能不能具体讲一点，新手如何捕捉到大黑马。
及规避潜在的风险？

兄弟，大神愧不敢当，最多只能是有点小经验的业余投资者。给不了你太多的建议。如果你有兴趣，多研究研究，多读经典，多实践，你会有收获的。其实你说的捕捉大黑马，波段操作涉及到股市主要的两个主要超额利润来源：即择股和择时。90%的人注定是打败不了市场的，也是就说90%的可能你不会通过择股和择时取得超额收益。如果你非要觉得自己就是那10%，你一定要明白你比普通投资者和专业机构的优势在那，其实普通人挑中一两只大牛股不难，难的如何能长期稳定的找到跑赢大盘的股票。股市在短期是随机游走，现在华尔街的大机构通过大数据，算法，AI基本上把所有的超额因子（比如动量，高质量，价值，低波动性等等）挖掘的干干净净。现在通过研究基本面的基金已经很少了。华尔街最赚钱的10家基金，7家基本上是算法交易。可以说你的对手不是人，而是一群算力惊人，永不休息的机器。当然，个人投资者也有自己的优势，资金够小，买卖对股价的波动影响小，资金灵活。操作上没有机构那么多的限制。比如基本上所有的机构在一个股票上不会超过10%。但是个人的话你买一只股100%都可以。总体来说，你操作的时间段越小，你成功的概率越小。只有在大的周期和时间段，你才可能有大概率的战胜机构和市场。

说说我对大牛股的理解。 和我前面提到选ETF一样，最好在是未来5-10年高速发展的行业，找到行业最具有潜力的，最有优势的一两家领头公司，在早期买入并长期持有。如此而已。但是这个真的要看个人的眼光和敏锐能力了。比如当年07年苹果手机刚出来的时候，大部分通宵排队，一机难求。路人皆知苹果手机几乎宣告了一个新的时代（智能手机）的到来。大部分人想的是买苹果手机，做为一个投资者，你考虑过苹果公司的股票吗？再比如2014年底Telsa 在悉尼的旗舰店开张，第一辆纯电动的汽车在悉尼上路，大多人觉得很酷。你有考虑过一个新的电动车的时代会在不远的未来到来吗？ 你考虑过入手一点Telsa 的股票吗？当年的一辆Telsa 售价在5万澳，做为一个投资者，当年如果不是拿这5万澳去买一辆Telsa,而是去买Telsa股票， 当年的5万澳现在已经变成400万澳币，可以买最新款的Telsa 40辆都不止。而当年的5万买的telsa 现在估计才值1-2万。这也是投资和消费的巨大区别。 其实现在的木头姐基本上就是这个思路，寻找在未来5-10可能爆发性成长的公司和领域。

而你说的波动操作，在短期是很难的。这个基本上是华尔街大部分量化基金做的事。如果你没有一个经过市场长期考验，具有一定的逻辑和理论支持的正期望交易系统，基本上长期是不可能有超额收益的。 但是把时间拉长，运用简单基本的逻辑进行长波段的投资是可行的。这个可就要有老巴一样的耐心的了。比如在股市极端低估时候买进，在高估时候卖出。在短期，我们很难判断是高估还是低估，但是时间拉长，却很容易。

而所谓的规避潜在的风险：无非是避免短炒和高估的热门股。尤其是没有基本面支持的股票。（比如最近很火的GME).最后必定是暴涨暴跌，一地鸡毛。不要搞短期投机，眼光看的更长远一点，要有耐心等到价格在合理的区间，赚公司长期成长的钱。适度的分散，不要把钱全部买一只股票，看错的时候止损认输，坚决果断。  如果你能做到这些， 可以算一个合格的投资者把

shiaojin

louis161 发表于 2021-3-11 23:19
兄弟，大神愧不敢当，最多只能是有点小经验的业余投资者。给不了你太多的建议。如果你有兴趣，多研究研究 ...

您的投资理念已经很成熟了。对于哪位朋友提到的话题，寻找短线大牛股。一些热衷于日内交易或者短期交易试图获得高回报的，这其实涉及到交易技巧，如果没有足够的交易技巧那么不要试图去做日内。我说的交易技巧基本与所谓技术分析无关，股票还好，在一些市场上你面对的是执行策略的机器。各方面你都不占优势，想要盈利其实难度很大或者说概率很低。有些人认为资金量小可以通过频繁交易提高资金利用率并获得高收益，你忽略了胜率。一次交易盈利胜率是一百，一胜一负就是50，随着次数增加将无限接近市场平均水平，加之你付出更多的交易成本。你将很难战胜市场平均水平。如果你爱好频繁交易推荐玩外汇或期货。做股票其实最简单，我一般就看半年报和年报，买入并持有。卖出或是因为基本面变化或是因为价格明显超过行业平均估值。