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大桥西 发表于 2014-11-3 18:46 
这是我看了别人帮我找的一些数据得出的一些粗浅结论，希望大家能补充。注：2001-2005那一波房价的回调，悉 ...
1.美元指数：从图中可以看出，2003-2006美元升息，但是美元指数并没有大涨，虽然没有数值，但能看出波动区间是一个箱体，而今年美指数已经大涨，我不认为美元指数还会涨多少，所以毛估再涨10%为极限了。
个人看法：美国实体经济未见恢复；股市通过廉价资金和回购股份维持高位；房事回到08年前高位；失业率虽然号称6%内但是劳动人口居然比08年还少，对应非劳动人口增加；产业革命迟迟未现，无法带动生产力大幅提高。。。。既然美国经济并未实质性改善，单纯缩减QE怎么带动美元大幅度上涨？主要是因为非美货币（欧日）大幅下跌和逐步停止QE，美元目前带点位已经反映了这些因素。那么在加息前美元是否继续大幅上涨，答案显然是否定的。那么接下来美元要继续大涨的条件就只有美元加息这条路或者其他某个大的经济体内爆造成美元避险需求增大。不发生大的战争情况下显然不太可能。那就只有看美元是否加息了。那看看美元加息对美国经济的好坏对比了，好处是进来部分资金买美债（因为QE停止了，美联储没有新增资金自己买了，只能别人来抬罗；而且股市房事企业债毫无吸引力）；坏处是给企业和个人去杠杆，打击出口。正反两方面比较，长期美元加息显然弊远大于利；那么是否就不能加息呢，答案也是否定的，可以加息，但是缓慢小幅度加息，快速连续大幅度加息显然是搞死自己的节奏。综合起来：结论是美元小幅度缓慢加息，导致美元小幅度上涨，由此推算美元继续大幅度上涨空间不会太大，个人觉得90是个坎，站稳比较困难，除非同时伴随其他大的地缘政治事件，造成国际恐慌。【另外，还有一个最大的变量四RMB，目前RMB与美元深度捆绑，美元涨，RMB也涨，可以说RMB是美元的影子货币；若美元继续大幅度上涨，RMB还要不要继续绑定美元，若继续绑定，中国经济也吃不消；若不脱钩了，比如RMB开始贬值，那对美元来说是什么后果！！！！你觉得非美全跌，美元独涨能维持多久？真到那时候，我怎么觉得不像是美元剪别人的羊啊！！！！】
2.澳元同样也没跌多少，甚至还是上涨的，最起码是在箱体中震荡，所以澳元对美元下跌的极限位下10%，及0.80。
3.澳洲房价：从图中看房价都是在阶段高位，而澳洲的贷款利率2003-2006也是小幅波动，但房价确实大幅下跌，这个非常不妙，也就是说无论澳元涨跌，无论澳联储调息的幅度是多少，澳洲的房价都有50%以上的可能性要跌，至于是大跌还是小调那就要看当时的情况了。
个人看法：
从投资、消费、出口三方面看。投资目前主要靠基建和地产，矿业增长幅度下来了，但是绝对值相对于08年并不低；消费靠金融、旅游等，出口虽然商品价格大幅下跌，但是以量抵价，维持增长没问题，但是不可能有前几年的大幅度增长。总体来看，因为人口少，资源丰富，政府债务在可控范围内，所以澳洲经济虽然不会有前10年资源大潮中那么风光滋润，但是维持温和增长还是没有问题的。即使再次出现08年那种断崖，从财政、货币、汇率政策上，澳洲也还有相对比较宽裕的操作空间，比如财政上略微加大投入，汇率上降息，货币汇率还可以下到80一线（注意在断崖的前提下）。由此看来，没出现断崖情况下，个人看法是澳洲经济保持稳健略偏悲观；出现断崖情况下，澳洲有充裕的政策工具可用，同时与天国进一步捆绑（如谈判中的自由贸易，这是拉动澳洲经济的大杀器）
再看美元缓慢小幅度加息背景下，澳洲的对策，个人感觉应该是初期观望，后面视经济情况缓慢小幅度加息（大幅度加息在未来3年内基本可以排除）。
回头看看澳洲房事：只谈悉尼，悉尼房事影响因素是入市资金、汇率、利率、政策等。澳元汇率低下且存款利率明显高于仍在继续QE的欧日和即使小幅加息的美元，吸引率仍在【目前虽然有部分恐慌盘或获利盘出走，但是等人们对美元的加息预期回国味来，人们会怎么搞呢？从欧日继续QE,RMB定向QE来看，感觉欧日中对美元的虚弱本质是洞若观火的】。汇率和利率前面谈到了；打压房事的政策也基本不可能，你看几个大银行的CEO隔三差五的出来说个话，说房事泡沫什么的，但是每次紧接着Swan都出来唱反调；还有些人说Cancel掉NG，可能吗？还有个问题，大家可能也意识到了，人口的持续快速流入！！！！这对住房需求可是刚需啊，不买得租吧，租反过来又刺激买吧！！！再加上城区土地供应基本到了极限。所以，我的结论是：历史上看，目前是高位，但是横向比较或拉长到未来3-5年，目前价位是可以维持的，甚至继续温和上涨，这也可以算是当前全球和澳洲经济状态下，悉尼房事的新常态吧【过去2年高歌猛进已经慢慢过去了；明显下跌可能不大，政府会想法保住目前少数下金蛋的母鸡行业的】。
3.中国现在的情况是不是比2003-2006的情况好，好在哪，如果不是，那又差在那，房地产风险，地方债风险，人口风险？
个人看法：
中国现在的情况与03-06年已经没有太大的可比性了。当年是高速度、高通胀、高利率、低负债、RMB被动，目的是快速做大规模，壮大自己；
现在是中速度、低通胀、低利率、高负债、RMB相对主动些，目的是提高质量，修身养性，强身健体。
结论是：中国发展稳健，不会有大的波动；反过来看，若中国有大的波动，我想所有其他大的经济体肯定比中国有更大的波动。由此看澳洲经济，中国稳健，澳洲稳健的概率那也是相当的大哦，当然，除非澳洲台面上的任务犯傻，比如做些那些二球的大事砸自己的脚，不过，你觉得面临严重危机局面时，台面上的那些人会那么傻逼吗？
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楼主:大桥西
发表于 2014-11-1 18:16
