记事本（2022年）

李闲闲

【又是诡异的一个交易日】

标普500指数SPX 跌1.06%，波动指数VIX 跌得更多，跌 2.17%。

从期权市场来看，看涨期权价格跌的很利害。

李闲闲

【明日非农就业报告会如何？】

市场就业增幅预期从9月的26.3万人降至19万人。

今天SPY趋势图：三个支点，破了一个。月支点买入，破三止损。

李闲闲

上星期说过，现在的交易是逢低买入，但这个“低”对交易员来说每人有不同的方法。

在现在这个非常时期，市场的声音纷纷扰扰，各种观点层出不穷。但作为交易员，别人的观点是别人的想法，自己必需不受干扰地按自己的交易体系去做交易。

这星期通过观察看到，上星期五大市的飙升使得标普500指数的看涨期权溢价创历史新高。举例来说，本来正常情况下和标普500指数相对应的看涨期权价格是10元，现在被买盘推高到20元。这些高价买进的看涨期权这星期开始价值回归被抛售，直到美联储日大量出逃使看涨期权价格近合理区。

在美联储日市场大跌后，市场又回到了很少有人愿意买，也很少有人愿意卖的状况。考虑到目前市场空头数量，估计下跌空间有限，空头挤压的可能性大。换句话说，星期五的非农如果人数大于预期，市场下跌空间有限；如果非农人数小于预期，市场大升的可能性很大，因为空头挤压效应会触发股票买盘。

在自己的观点（不一定对）指示下，我在标普500指数月线支点，相对应期指3722价位上埋伏了多单。多单在4日澳洲时间凌晨时成交：



这周的3T趋势图如下：



非常巧合，月动态（月线没结束所以称动态）支点被触到后回弹，日静态支点触到后回弹，今天收盘价格正好在周静态支点上。目前看来这个交易还可以。

由于周线伸了腿曾破了周线支点，这对下个星期的趋势来说有不稳定性。但也无所谓，短线交易本来就是走到哪里看到哪里，有危险就走人。

李闲闲

2022年11月7日~11日  第46周

今天，SPX升0.56%，VIX也升4.89%。从期权来看，并非可用来对冲的看跌期权买盘多，而是看涨期权有大量买入造成看涨期权价格偏贵。

好难想

李闲闲 发表于 2022-11-5 10:09
上星期说过，现在的交易是逢低买入，但这个“低”对交易员来说每人有不同的方法。

在现在这个非常时期，市 ...

请问您买单还在吗？

李闲闲

今天，标普500指数暴涨5.54%，波动指数VIX大跌9.81%。但是，熟悉市场的人知道，在SPX大涨5%以上的情况下，VIX正常情况下应该暴跌20%以上。

今天的情况是，看涨期权价格又飙升至超高价格，而且溢价更高，买入数量也比前几天多几倍数量，这样的情况会使市场的情绪很不稳定。如果这几天市场有什么较大利空出现的话，这些高价买入的看涨期权又会仓皇逃命，从而引起股市大跌。

下星期五（18日）是本月期权到期日。大量超高价看涨期权存在，这在到18日之前这段时间里对股市的稳定性非常不利。

和以前相比，太多人用期权来赌涨跌，加剧了股市波动幅度。知道了这点，对大起大落也不必惊慌，只要趋势在就没问题。

李闲闲

好难想 发表于 2022-11-11 16:20
请问您买单还在吗？

如果没说就是还在

好难想

李闲闲 发表于 2022-11-11 16:28
今天，标普500指数暴涨5.54%，波动指数VIX大跌9.81%。但是，熟悉市场的人知道，在SPX大涨5%以上的情况下，V ...

心态真好！酷！
知道了这点，对大起大落也不必惊慌，只要趋势在就没问题。
请问怎么理解这句话？：）
您认为现在是上涨趋势了？快管不住手，想买了 长线持有，您认为现在合适买吗？
想买tqqq 这么涨法，没票，好烦躁

李闲闲

好难想 发表于 2022-11-11 16:46
心态真好！酷！
知道了这点，对大起大落也不必惊慌，只要趋势在就没问题。
请问怎么理解这句话？：）

很多人会问差不多的问题，“可以买了吗？”

首先这次行情暂时判断为熊市反弹，所以“可否长期持有”回答是，可能性不大。

在我们做交易之前首先对将来行情变化有个退出计划，就是走势出现了哪些情况我必需得退出。在买入之前先规划好退出要点对交易很重要，比如说跌破了某个周期趋势了就必需退出避险了等。

对想买入并长线持有者来说，现在根本不是时候，因为熊市触底最基本和重要的条件都没出现。现在做的是反弹行情，只能短期做做波段而已。

说句实话就是，现在的行情只有那些知道什么时候要仓皇出逃的交易者可以做，当那个时间点来临时会以最快的速度逃命。

别心急手痒了，现在不是一般散户进场的时候，除非你想赌。

好难想

李闲闲 发表于 2022-11-11 17:20
很多人会问差不多的问题，“可以买了吗？”

首先这次行情暂时判断为熊市反弹，所以“可否长期持有”回答 ...

好！我晚上不看了！感谢分享，回分补！

caicai2626

没票但烦躁，这个观点是默认自己能赚到钱，所以问题是在于 - 这是自己能赚到钱的那种市场吗？

应该多问问自己

李闲闲

2022年11月7日~11日　第46周标普500指数的3T趋势图：



图中日线图加了200日均线，上次反弹终止于200天日均线，这次反弹200天日均线也会成为心理压力线。

从周线来看，如果在未触到黑色下跌趋势上压线就转头向下，那股价会很快下跌，一般说出现这种情况说明下跌趋势加快形成新的加速下跌趋势。

下星期200日均线在4080左右。因为下星期是期权到期日，到目前为止这次到期期权数量依然很大，而且有效仓位看涨期权比看跌期权多2倍以上，到期日如还是维持这种情况的话，可以用期权做一笔短期看空交易。

按波段来说，了结多单时同时可以翻空。

李闲闲

现在和2008年时对比图：

ANDERXON007

不错，看来要多向版主学习。


借贴问一下，周五的异常波动，大家还好吗？


以瑞郎为例，时差问题，当时关注的技术图线，明显是双头在构成，第一反应是开空仓。
早上醒来，觉得不对，有点担心瑞信会马上暴雷，关了空单转多。然后几个仓位都浮盈，还不少，加码之后，大家都见到了，非美全线大涨。


最后的盈利来自于黄金多和比特币空，平仓有点早。总体下来是被涮了，不大。


美指一直是适宜做多的，个人策略是等低位入，但是虚拟平台感觉是浪费时间，浪费手续费。


还不如，老老实实买澳股等分红，手里的WBC涨了不少，又到分红的时间了。
错过了石矿股和能源股，他们又起来了，但长期看不看好。


就此请教版主。谢谢！

李闲闲

【特斯拉的神话可能终结，再创辉煌（新高）的可能性越来越小】

大周期图破了颈线，凶多吉少：



即便是众多喜爱特斯拉的分析师也开始了离群。连特斯拉死多头摩根士丹利分析师 Adam Jonas也几次下调其目标价。他认为的特斯拉在电动车领域的技术和成本领先优势，已和竟争对手距离越来越拉近。在华尔街分析师一个个调低特斯拉的预期下，估值趋势转为下跌趋势已半年。



不过对特斯拉怀有深深依恋的投资者还很多很多，股价虽跌但逃离的资金不多。

马斯克现在玩维特玩的焦头烂额，如果他陷入维特烂摊子时间太久，特斯拉还能走多远？

好吧，看空归看空，该多的时候还是要多，空的时候还是要空。观点不值钱，交易才能值钱。。。

李闲闲

【这周的二笔交易，第一笔期权做空TSLA】

楼上说过，看空特斯拉，但这不是仅仅说说而已。11月10日和11日二天特斯拉合计上涨10%以上，看涨期权飙升到很不合理的价位。到了星期一（11月14日）卖出特斯拉将到期执行价190看涨期权。如果特斯拉股价在11月18日到期前不超过196就不会亏损。



这是刚形成的专在期权到期周做期权交易的策略。卖出单成交后设置了成交价下跌90%处的回补单，今天成交了。卖出6.50，买回0.65，刚好90%盈利，只用了3天时间。帖图见下楼。

今天期权到期日期权对大市的卖压低等级，但特斯拉的情况相反，期权对股票造成的买压是卖压的4倍，也就是说如果没有很大的抛盘特斯拉表现预期比大市好，大市下跌不多的话特斯拉可能会转绿，所以在到期日之前留空单不是好仓位。

李闲闲

【这周的二笔交易，第二笔以前做空SQM的期权今天盈利回补了】

很多人看好锂矿股，但很少人注意到很多锂矿股已处于高估情况，如果锂矿价格不是每月升10%以上而是只升几个百分点，这对那些已高估的锂矿股不利，因为锂矿价格几个百分点增长托不住那些被高估锂矿股的价格。

下面是SQM的图表，红线是它的估值，我会在每一次股价超过红线就用期权做空SQM。是的，第三笔做空SQM期权已躺在仓位里。



我第二次用期权做空SQM今天终于收割了，仓位在26日已帖过，卖出看涨期权价格是8.69，今天回补价格是0.60，盈利93%。



美国股市是个很成熟很有效的市场，正常的盈利股都是按前景预期来定价的，没人敢只因为一个简单理由就把它炒到月亮上去，除了那些做多和做空有宿怨的股（之前特斯拉也是这种情况），这对期权交易交易者来说做单的逻辑就简单些。

gavin519

李闲闲 发表于 2022-11-18 20:03
【这周的二笔交易，第二笔以前做空SQM的期权今天盈利回补了】

很多人看好锂矿股，但很少人注意到很多锂矿 ...

好大的头部

李闲闲

【有意思的图表，KWEB】

李闲闲

昨天说“今天期权到期日期权对大市的卖压低等级，但特斯拉的情况相反，期权对股票造成的买压是卖压的4倍，也就是说如果没有很大的抛盘特斯拉表现预期比大市好，大市下跌不多的话特斯拉可能会转绿，所以在到期日之前留空单不是好仓位”。很显然这是错误的判断。经过查阅一些数据，感觉这些数据要结合趋势才能判断。

上升趋势，一段时间里平均买入要大于卖出才能形成上升趋势，反之亦然。今天期权到期日整个大市期权到期结算大该需要净卖出占成交量的14%股票，但这些卖盘被全部消化买盘还能够将标普指数推涨0.48%，说明今天是买盘控制了盘面。

在六个大科技股，5个是期权到期净卖盘，只有特斯拉有占交易量16%的净买盘，本来以为特斯拉表现会比大市好一些，结果是6大科技股跌的最多的个股，下跌1.63%。可想而知跌破长期形态颈线处于长期下跌趋势的特斯拉抛压有多重。

但是很多散户还在嚷嚷要“抄底”、“越跌越买”、“别人恐慌我贪婪”，大概输者都有个公性，就是喜欢那些曾经辉煌过的事或物，恋恋不啥不肯放手过气了的东西。

消息说被维特搞得焦头烂额的马斯克正在为特斯拉物色新CEO，虽然很难说马斯克成也互联网，败也可能互联网，兜了约18年圈子又回到搞网站是非常有意思的事。不可想象没有马斯克这种精神领袖掌舵的特斯拉，光靠特斯拉那些盈利和优势，在竟争越来越利害，加入的对手越来越强的电动车赛道上还能保持多久的优势？

李闲闲

2022年11月14日~18日　第46周标普500指数的3T趋势图：



从这星期图表上看，短期上升趋势还在。但从下图来看，标普500指数走势对多头不利：



在股市上有句话叫“盘久必跌”，意思是在上涨高位较长时间在一个区间盘整着会消耗多头的力量。不过在个股应用可能不确当，因为个股有主力控盘常用这种情况来洗盘。

在实际操着中最多等7~9天，到时间就退出观望以免被突然涌出的抛盘伤害。也就是说这个新交易周可能要退出多单，然后开始等待空单切入点。

不知为什么，每当开始较大仓位或结束仓位，就很想听这首歌，“⋯⋯ 直到 日落之后 庆幸我能够 得未曾有 ⋯⋯”

李闲闲

现在和2008年时对比图：

李闲闲

【互联网中概股ETF KWEB 】

用3T图来看：



在日图圈内K线结构可以看见，17日出现的有二个比较有意思的K线现象，一个是高位的阴阳“大外包”结构（有的也称高位“穿头破脚”）和接近“平头”结构。这二种结构出现在高位常常意味着阶段性的顶部。但在月线和周线图上看，股价到了突破长期下跌趋势的界口。

这就要观察这个趋势突破是假突破还是真突破。从消息面上来说，很多基金都建仓了中概股包括桥水基金。他们一路跌一路买恐怕现在的价位是他们仓位的平均成本价左右吧。因此现在中概股ETF KWEB是值得关注的交易对象。

李闲闲

2022年11月21

今天标普500指数在11月10日飙升5.5%后一直在高档盘旋，到今天已是第7天了，按计划退出了ES仓位。虽然上升趋势还在，但是当危险的形态出现时不得不退出。现在专心等上升趋势破了做空。

李闲闲

【我的熊市反弹交易已结束，接下来等待下一个熊市下跌交易】

今天起床，看到在在0.51挂的单，卖出执行价95的TLT看跌期权（见26楼），在半夜成交了：



收益90%。从做期权交易开始到现在不足一年，好象觉得我的交易体系做期权至今效果还不错。

清完了TLT期权，仓位只剩下一个锂矿股SQM的卖出看涨期权（期权做空逻辑在47楼），这是第三次做空SQM的交易了。



接下来就是等待做空标普500指数期指，逢低做多三倍做多长期国债的ETF TMF，SQM如又冲上110的话再次卖出1月以后的看涨期权，还有和逢低做多长期国债相反的就是逢高做空特斯拉。

看着期权市场未平仓合约数量往上堆积又创历史新高，可以想像下个月的“四巫日”又是个大PARTY。

李闲闲

【2022年11月21日~25日　第47周标普500指数的3T趋势图：



音乐在继续，多头欢乐跳舞还没尽兴。一些交易员说出口越来越尽，因为前方二个出口，一个是200天均线，一个是下跌趋势的下压线。

我已经收摊，喝着茶看着舞厅的出口等待着下一次开档。由于趋势上看股市还处于长期下跌趋势，反弹是开胃小菜，下跌才是主菜。

现在的股市最有趣的地方就是，前一段时间空头把多头杀的不见了身影，市场里几乎没人做多了。现在情况相反，空头几乎逃得差不多了。市场大量堆积着用期权做多的多头，使12月到期期权未平仓和约数量又创了新高。

现在经济学家们在热议着衰退，大多数认为要美联储转向，市场必需要打破什么东西，所谓的打破什么东西就是出现象08年的雷曼事件。

基金经理们在争论现在是熊市反弹还是新牛市的开始。二方争议的观点其实就是半杯水的问题，没多大意义。根据历史统计，“美股历史上众多熊市案例里，没有一个结束在美国衰退发生之前。没有发生经济衰退的熊市一般时间不会长。”

空方说，“到目前为止美股显然已经进入熊市而美国经济衰退尚未发生，所以熊市没有结束。多方说，“该统计也表明没有发生经济衰退的熊市一般时间不会长，现在没有发生经济衰退，所以这次熊市就到此为止了。

不管市场的观点是如何，对交易员来说别人的观点对自己的交易没有多大的价值，跟着市场节奏走才是价值。

李闲闲

现在和2008年时对比图：



这次图中加了VIX波动指数，还加了周图的年线——40周均线。二相对比可知道，最后一跌是最猛力的一跌，波动指数变成了恐惧指数几倍的上升。即便恐惧指数指数到顶了，股市还是没到底。

所以在大趋势没被改变之前，过早进入牛市思维很可能遭灭顶之灾。

李闲闲

国内一些媒介在宣传美国半数以上的机构在大力唱多中国股票，说2023年中国股票会是表现最好的，国内已有分析师宣布中国牛市正式开启了。

美股中国概念ETF 有二个，一个是正对香港股市的FXI，一个就是美国市场中概股ETF KWEB。

上星期说到在KWEB将突破长期下跌趋势边缘出现了短期见顶K线形态，结果这星期出现了趋势突破失败情况。

KWEB现在正好在测试短期上升趋势，也许可来一次短期做空。

记得以前（2022年4月5日）澳洲锂股LKE大升时出现另一种形态的“穿头破脚”K线形态，结果那天最高价成了历史最高点。这次出现在KWEB的“穿头破脚”形态，杀伤力没有出现在LKE头部那种形态强，但也可能跌段时间。

李闲闲

11月10日，在鲍威尔前市场预期加息放缓，鲍威尔讲话基本确认市场预期，标普500指数飙升5.5%。

11月30日的今天，鲍威尔下午1:30分开始讲话。讲话前标普500指数几乎平盘，讲话后标普500指数一路上升到收盘。

今天鲍威尔基本确认12月开始放缓加息幅度，标普500指数飙升3.15%。现接近本次熊市下跌趋势的周下压线和月下压线，如果本周突破这下跌趋势突破线，基本就是可以看作本次熊市的下跌趋势被打破，后面就是确认熊市是否结束。



如果在后几周见到长期趋势突破，无论谁说熊市没结束都忽略，从实际交易来说就开始上升趋势交易，但不以熊市和牛市来看市场，因为没有量化宽松（或相当于宽松政策），不可能有任何资产的长期牛市，最有可能是一定范围里的振荡市。

所以从目前的情况来看，股市要么近期调头开跌，要么出现正面的形态，从而从逢高做空策略转变成逢低做多策略。

从今天的飙升来看不是因主动买进盘推动的上升，这是牛市产生的基本条件。今天大市上升主力主要有三个：

1）来自期权市场买进看跌期权的仓皇出逃。在市场前三天下跌的时候，买进看跌期权快速上升了原1倍以上的数量，说明很多交易者在对冲大市下跌风险。到今天，看跌期权以从没有的速度出逃，使看跌期权未平仓数量比11月23日还少20%，这又是一次空头挤压。

2）来自于MSCI的半年一次再平衡买盘。这次再平衡需要买入较大数量的股票。

3）是来自于养老金的调仓，也是有很大数量的买进。

11月30日，这三种力量随着股市收盘结束。12月1日开始基本回到常态的多空对峙的情况，直到12月16日4巫日这一周。估计又是创纪录的巨量期权到期。

通胀放缓和通胀回到2%是二个完全不同的概念，在市场定价时价格差别不是一般的大。加息幅度放缓和开始降息根本是二回事，从目前通胀情况来看这二者时间上至少还得差1年以上。量化宽松现在根本不可能，除非出现经济危机市场暴跌使美联储不得不出手。相反的是虽然美联储放缓了加息幅度，取代而之的是更高的终端利率和更长维持高息的时间，还有对市场伤害更大的就是原来缩表并没有按计划数额执行，现在要开始计划正常化了。

取消金本位货币可以随意宽松后，没有一个资产长期牛市不是在持续货币宽松推动下形成的。在高通胀时期不可能有货币宽松，所以也就没有资产的长期牛市的基础。而且在货币紧缩环境下，股市和房地产不可能出现较大行情。澳洲房产近几年的飙升，是政府向经济体倾入1万亿现金托起来的。。。

李闲闲

【2022年11月28日~12月2日第49周叙述】

标普500指数的3T趋势图：



月下跌趋势线破了，但不是完整的因为还没到月收盘，可以暂不考虑。周线和日线在都接近下跌趋势下压线下，等待是突破还是再一轮下跌开始的结果。但中期上升趋势还在，如果在长期下跌趋势里价格跌破中期上升趋势，那就是做空的开始。

日线破下跌趋势下压线，开始做多。周线破，加单，到月底月线确认被突破，逢低再加单。

加息+缩表，对风险资产双重不利，这意味着就算有上升趋势，也不期望会走多久。