Macquarie Bank Capital Notes 2

JHYZ

流光抛人 发表于 2020-5-14 14:27
我看了文件， 是可以转成股票，但怎么转我没看懂

不知道我理解对了没， 按我的理解就是到时候（2028年） ...

我理解的是股息是根据公司的盈利能力以及董事会有sole discretion来决定分红比例，或者分不分红，例如近期大多数公司都defer dividend，但是BCN2是固收类债券，margin是固定的4.7%，一年四次distribution，只要你持有到期，未来的现金流是可知的，至于到期转股，按照你的持有数量* $100再除以当时的转股价算出来转后的股数，我觉得相当于赎回本金了吧。

karenhangxu

流光抛人 发表于 2020-5-14 15:33
我仔细又看了看

1%的折扣， 股价按照20个工作日的均价来，好像也没什么很大意思 ...

债券属于二级市场，流动性就差。还有无数的附加成本, 比如walk away cost。 distribution and dividend 也没有股票灵活和诱人。特别适合一大堆闲钱愿意定期存款的人。

blacksam

Capital Notes是澳洲银行特有的hybrid债券。一般是7年期的债券，可以在二级市场交易，偿付等级优先于股票但排在债券之后。
票面价值一般在95～105之间波动（疫情前的价格在105左右，最近的疫情影响跌到过85左右，最近涨回到99），涨跌的趋势和股市趋同。7年到期后按照票面价值（$100)赎回。

我买了一些CBA和WPC的hybrid, ASX代码是 WBCPI.AX, CBAPH.AX，给你参考。

xieqi324

blacksam 发表于 2020-5-14 19:33
Capital Notes是澳洲银行特有的hybrid债券。一般是7年期的债券，可以在二级市场交易，偿付等级优先于股票但 ...

请教下这个利息大概一年多少 需要交税吗

南边来的

CBA 还能进吗？

xieqi324

blacksam 发表于 2020-5-14 19:33
Capital Notes是澳洲银行特有的hybrid债券。一般是7年期的债券，可以在二级市场交易，偿付等级优先于股票但 ...

另外想问下为什么疫情会影响价格这么多？既然是可以拿利息 拿到底本金加分红也可以啊 为什么会跌这么多

blacksam

xieqi324 发表于 2020-5-14 19:36
请教下这个利息大概一年多少 需要交税吗

利息不固定，每季度分红，最近一次大概是3%。我给你一个Westpac的网址，你自己看看：https://www.westpac.com.au/about-westpac/investor-centre/other-westpac-securities/westpac-capital-notes-6/

分红算收入，要交税的。个人名义买的话，算在个人所得税里面，和银行利息一样的。

blacksam

xieqi324 发表于 2020-5-14 19:38
另外想问下为什么疫情会影响价格这么多？既然是可以拿利息 拿到底本金加分红也可以啊 为什么会跌这么多 ...

因为这种债券具有股票的属性，在二级市场的价格会有波动。

具体的机制，你可以看一下澳财网的这个节目 https://www.youtube.com/watch?v=1kBeyIJ4YqA，大概7:30秒的地方。

xieqi324

blacksam 发表于 2020-5-14 19:48
因为这种债券具有股票的属性，在二级市场的价格会有波动。

具体的机制，你可以看一下澳财网的这个节目 h ...

感谢 我看看。另外那个franking rate是啥

blacksam

忘了说了，补充一点。我2月份的时候预购了Macquarie和Nab的Capital Notes，当时市场还挺好的。但是3月份疫情影响股市暴跌，Capital Notes也跌了很多。后来两个银行为了避免投资人进场就承受亏损，所以取消了发行。具体可以看https://7news.com.au/business/macquarie-nab-withdraw-notes-offers-c-743076 这个新闻。

总的来说，我觉得这个产品风险还算比较小的，不过最近情况特殊，楼主多了解哈～

blacksam

xieqi324 发表于 2020-5-14 19:49
感谢 我看看。另外那个franking rate是啥

franking rate是分红抵免的税率。通俗一点讲就是给你的分红已经是扣过税的了，然后这部分税的一些你可以在年度保税的时候问ATO要回来，具体问会计师吧～

xieqi324

blacksam 发表于 2020-5-14 19:48
因为这种债券具有股票的属性，在二级市场的价格会有波动。

具体的机制，你可以看一下澳财网的这个节目 h ...

看了这个视频 难道银行可以强制把这个债券转成股票？而不是让债券所有人自行选择是拿本金还是转股？

blacksam

xieqi324 发表于 2020-5-14 20:06
看了这个视频 难道银行可以强制把这个债券转成股票？而不是让债券所有人自行选择是拿本金还是转股？ ...

可以拿本金的呀

流光抛人

karenhangxu 发表于 2020-5-14 19:01
债券属于二级市场，流动性就差。还有无数的附加成本, 比如walk away cost。 distribution and dividend  ...

谢谢

Da_Musiq

yield都搞不清楚最好不要碰 散户玩equity 不然就玩debt 不要夹中间

haperkelu

blacksam 发表于 2020-5-14 19:55
franking rate是分红抵免的税率。通俗一点讲就是给你的分红已经是扣过税的了，然后这部分税的一些你可以 ...

这个notes好像是40% franking，算下来收益率比一般房贷对冲高不到一个点。 如果还有hidden fee的话，就不是很值。 怎么讲，感觉这个券风险比股票低，但如果看好未来，一定是买股的，如果未来不看好，这个券也是跌，只是跌的少，那么为啥不放在对冲里。  所以这个capital notes是给大户玩的。