个人见解 MGC 德运为何一路阴跌，直到破发。

交易人生

mgc 有2600个farmers ，其实都是小股东，真正的受益的人是个别大股东，比如dairy farm的主席，持有1.2m 股，都是极少数，毕竟人家早期投钱了。

mgc在澳洲的市场占有率竟然有37%，这是个优势，不过，牛奶价格不景气，总打中国的旗号等等，比较虚。mgc的规模比a2m要大，市场占有率也搞。

就是个慢牛，看了看，不感兴趣。

一条大鱼

fonterra也是这个结构

frankhuang1979

交易人生 发表于 2015-7-28 14:45
mgc 有2600个farmers ，其实都是小股东，真正的受益的人是个别大股东，比如dairy farm的主席，持有1.2m 股 ...

高手，我服了。
感觉MGC和BAL他们还真是不一样，因为盘子大，而且市场以本地为主，所以中国题材抄不起来，再加上市场不景气，估计要等些日子了。

Raneebaby

分析的好，二级市场你买的是UNIT， 你根本不拥有公司的资产，这个不是股票，只能当债券看，而分红又比债券波动

liyyy043

chenyunsun 发表于 2015-7-28 13:01
不可以。大家持有的东西不同的。奶农是股东。外人是没有投票权的基金投资者。 ...

当然可以交易减持增持，奶农有自己专门的trading platform，shares和units的市场价格是一样的。

李十三

liyyy043 发表于 2015-7-28 20:49
当然可以交易减持增持，奶农有自己专门的trading platform，shares和units的市场价格是一样的。 ...

我理解那个问题是问奶农能否把他的股份在交易所按M G C卖。答案是不可以。

uniquechaos

10000@$2.32 的飘过

交易人生

frankhuang1979 发表于 2015-7-28 17:57
高手，我服了。
感觉MGC和BAL他们还真是不一样，因为盘子大，而且市场以本地为主，所以中国题材抄不起来 ...

谈不上；其实京东应当是个Unit trust的大股东之一，京东老板很看好后市，排在第4还是第6，另外荷兰的一家机构吃进5%以上，从市场上生吃的，荷兰，奶牛的故乡。mgc只能从这种形式上市，澳洲accc和act可能不允许它全部上市，垄断和国家安全问题。总之，散户和机构的眼光不一样。

frankhuang1979

chenyunsun 发表于 2015-7-28 21:28
我理解那个问题是问奶农能否把他的股份在交易所按M G C卖。答案是不可以。 ...

非常同意，因该不能直接在二级市场交易。很早之前我上学的时候在WOW打工，那时候好像员工每年可以低价认购1000-2000的公司股票，不过不能买卖，只能存在一个地方，等你离开公司或退休的时候才能允许转到二级市场公开交易。

karaoke_oz

今天跌破2块了。

又十年

交易人生 发表于 2015-7-29 01:11
谈不上；其实京东应当是个Unit trust的大股东之一，京东老板很看好后市，排在第4还是第6，另外荷兰的一家 ...

不明白为什么会一直呈下跌趋势……

davidludut

多谢讲解

bw82312

有跌有升很正常， 还是看好未来的前景

Imlxs

还好没买~~

rabbitpoint

买了几千股，阴跌中。还想加码呢。

liyyy043

chenyunsun 发表于 2015-7-28 21:28
我理解那个问题是问奶农能否把他的股份在交易所按M G C卖。答案是不可以。 ...

很遗憾，你的理解不对。如果这真的是两个完全没有关系的股票池，那么Unit和Share的价格是永远不可能一样的。

事实是，Unit 和Share的价格是完全一样的，保持这样关系的办法是通过Overnight Rebalancing Mechanism实现的。在Prospectus上有写，简单的说就是shares转换成units，或者反过来。

李十三

liyyy043 发表于 2015-7-29 22:19
很遗憾，你的理解不对。如果这真的是两个完全没有关系的股票池，那么Unit和Share的价格是永远不可能一样 ...

不可能的

Dav07

说的有道理，楼主可以分析分析 Medibank （MPL）为何也由2.4回落至目前2.08的低位吗？有什么因素影响了？ AFR 有分析文章指目前的政府收紧健康医疗方面的开支对健康保险公司是一个很大的打击，并且同行业之间竞争激烈也导致医疗保险的成本上升，利润减少，楼主有何见解？

智商21

boattent 发表于 2015-7-28 13:48
好像奶农出1升奶可以持1股. 发行后的盈利/股知道吗?

去农场参观时， 农场主说牛奶今年收购价40.8c每升

交易人生

又十年 发表于 2015-7-29 16:05
不明白为什么会一直呈下跌趋势……

真正感兴趣这个股票的人，一般不会太看价格；整天关注这只股票价格的人，只能算买错了，注定是个慢行情。

又十年

交易人生 发表于 2015-7-29 23:08
真正感兴趣这个股票的人，一般不会太看价格；整天关注这只股票价格的人，只能算买错了，注定是个慢行情。 ...

我可能就是那个买错了的菜鸟……这只股是我踏进澳洲股市的第一支股……差不多最高位买的……一直跌……一直跌……心脏病都快好出来了……跌的我感觉以后再也不会爱了……

funday

又十年 发表于 2015-7-29 23:28
我可能就是那个买错了的菜鸟……这只股是我踏进澳洲股市的第一支股……差不多最高位买的……一直跌……一 ...

握手，也是我的第一只股，不过我设了高低位alert以后就把app给删了，强制自己不过于关注股价

shichuangshen

funday 发表于 2015-7-30 10:06
握手，也是我的第一只股，不过我设了高低位alert以后就把app给删了，强制自己不过于关注股价  ...

其实参考FSF市盈率，MGC定价还是合理的。 HC上曾经提到过MGC会有种双重风险，即如果很多奶农退出MGC转投其他公司，卖出股票套现，同时由于供应商减少，MGC被迫提高收购价影响盈利，股价会有很大压力。毕竟MGC大是大，但是在澳洲并没有FSF在新西兰那样的垄断地位，无法像FSF那样控制奶农，同时和超市巨头的议价能力也不足。
HC上还有人比较过MGC的关键经营指标，发现不及行业平均水平，你可以说有很大的改善空间，也可以说公司管理层能力一般。

还有楼上两位，作为人生第一只股票，并且准备长期持有的，难道不应该是CSL那样的股票么？而且同样从资源的角度来说，血显然比奶更值钱啊~~~~~

李十三

funday 发表于 2015-7-30 10:06
握手，也是我的第一只股，不过我设了高低位alert以后就把app给删了，强制自己不过于关注股价  ...

什么app？

李十三

funday 发表于 2015-7-30 10:06
握手，也是我的第一只股，不过我设了高低位alert以后就把app给删了，强制自己不过于关注股价  ...

不妨再买其他股票，股票多了，就不会太关注一只股票的价格。

又十年

shichuangshen 发表于 2015-7-30 10:52
其实参考FSF市盈率，MGC定价还是合理的。 HC上曾经提到过MGC会有种双重风险，即如果很多奶农退出MGC转投 ...

刚才看了一下csl……吓shi人的价格……

李十三

又十年 发表于 2015-7-30 14:48
刚才看了一下csl……吓shi人的价格……

现在仍然可以买CSL

liyyy043

chenyunsun 发表于 2015-7-29 22:20
不可能的

你不用相信我。你可以自己去读prospectus。

李十三

liyyy043 发表于 2015-7-31 18:51
你不用相信我。你可以自己去读prospectus。

我有读

liyyy043

Dav07 发表于 2015-7-29 23:00
说的有道理，楼主可以分析分析 Medibank （MPL）为何也由2.4回落至目前2.08的低位吗？有什么因素 ...

对MPL公司了解不多，虽然我自己就用MPL的产品。MPL已经是市场份额最大的了，但并没有特别突出的竞争优势，而且曾经是国有，profit margin不是他们的重点，养了一大堆闲人，负担重，所以是一个大而不强的保险公司。现在公司的战略重点是increase premium, reduce cost, lift profit margin。可是别的保险公司一样在做同样的事情，所以新客户的增长肯定不会有优势。还是拿老客户开刀，增加老客户的premium来的快（我本人印象中就在三年内就被 increase两次），然后削减支出，减少浪费，增加利润。这个战略应该会持续几年，但对资本市场来说不够诱人。反正，我不觉得MPL是一个坏公司，但除了dividend以外，不要对它在短期内抱有太多幻想。