HISTORY PRESENT MYSTERY（2022年）

coollong

楼主你懂的真多:)
每次看你的帖子都收获忙忙
能否推荐一两本这方面的书籍，趁熊市学习学习

李闲闲

coollong 发表于 2022-5-15 15:12
楼主你懂的真多:)
每次看你的帖子都收获忙忙
能否推荐一两本这方面的书籍，趁熊市学习学习 ...

90%以上的东西是从人物专访和传记、有名基金管理者的说话和文章以及名声很好的评论员文章等等，都是西人的，经许多年积累的东西。

huang003261

这个时候黄金应该是个不错的对冲工具啊

如果通胀持续增高，黄金可以抗通胀

如果美联储因为股市大跌 经济下行 要提振经济 恢复放水，黄金的价格也会涨

李闲闲

huang003261 发表于 2022-5-15 18:38
这个时候黄金应该是个不错的对冲工具啊

如果通胀持续增高，黄金可以抗通胀

黄金牛市已叫了多年，照理说经济衰退金银会有行情，但我用自己的技术分析看金银不象有大级别行情，振荡行情可能性大，所以也就不提了。

李闲闲

本帖明天可能移到《交易之路》子板块，给《证券外汇》留个随意交易聊天的地方。

水月境天

李闲闲 发表于 2022-5-15 11:27
3）做多防御性股票或板块ETF，同时做空技术股或板块ETF（也可做空SPY）。

交易世界经济衰退一般时间不长， ...

不知道今年是不是熊能结束呢？一般一年半载都是蛮正常的。那就还有一年。。

李闲闲

世界第三大产量国印度宣布禁止小麦出口，全球粮食危机不可避免？

受此消息影响，芝加哥小麦期货涨近6%，触及交易所涨停限制。

粮食价格涨个不停，美国核心通胀也会受影响上升，美联储真的能用经济软着落来解决高通账问题？

李闲闲

伦敦金属交易所（LME）拟修订场外交易报告规定，强制会员提交场外头寸详情。

如果化大仓位为散小仓位，是不是还是可以“逼空”？

李闲闲

海运指数ETF和ARKK的前段走势很相似。如果海运指数随后的走势真的和ARKK前段日子的走势一样跌破横向收缩整理区间，那世界经济走向衰退的又一个证明。看图：

水月境天

真的搬家了。
通胀显然不可避免。
工资房价也会涨。现金还是会贬值。
咔咔。

李闲闲

越来越多的美联储前主席认为鲍威尔错了，这一次是伯南克。伯南克将美联储行动的延迟，称为“错误”。伯南克表示，通货膨胀已成为对经济最严重的威胁之一。“我认为他们（美联储）同意这是一个错误。”至于去年为什么要推迟行动，伯南克称其中一个原因是鲍威尔不想冲击市场。

财经金融博客Zerohedge评论称，在泰勒规则下，联邦基金利率应该超过11%，而不是位于当前的1%左右。泰勒规则是一个公式，可以预测或指导中央银行应如何因经济变化而改变利率。鲍威尔领导下的美联储错过了收紧政策利率的机会之窗，由于政策错误，通常会出现经济硬着陆。

现在非经济学者人们的认识里，总想着经济增长为第一位，为此经济规律可以漠视。但是，这宇宙不存在不按周期运行的事物，经济增长也该是循环前行，否则纠错的代价将非常巨大，以至会影响后面几代人的生活质量。就象现在的高房价，前辈们把后几代的房价涨幅都涨完了，后辈们高攀不上只能躺倒，成为颓废的世代。。。

李闲闲

随着能源价格上涨，高科技公司苹果的市值被传统能源公司沙特阿妹追上。

我们要注意的这是否是个市场信号，高速发展十几年的高科技增速将下降，曾被忽略的传统经济增长速度将被提升？或者说，新科技经济增速将会慢于传统经济增速？

世界经济增长放缓将给人们生活带来什么影响？

chcfy

李闲闲 发表于 2022-5-17 08:15
随着能源价格上涨，高科技公司苹果的市值被传统能源公司沙特阿妹追上。

我们要注意的这是否是个市场信号， ...

Re  #279  文內最末一段（句）

~~~“適應”~~~  然後  ~~~“習慣”~~~

hxsh2000

李闲闲 发表于 2022-5-17 08:15
随着能源价格上涨，高科技公司苹果的市值被传统能源公司沙特阿妹追上。

我们要注意的这是否是个市场信号， ...

最近科技大佬们在忙着套现，瞄向了不少低估值的传统行业，也算是一个现象级的，能说明一些问题的。还是因为最近科技股大跌，新的IPO或者独角兽估值也大跌，很多不止腰砍，那么原本那么多N轮投入的投资，资产负债表重估值和减损，会很大的困扰各大科技公司的，潜在风险依旧很大。

如果第二季的股价没拉回去，那么季报会非常难看，那些goodwill，revaluation等会进一步且非常严重的影响表现，之前怎么上去的就怎么下来，上去多快下来也许更快，至少是covid后的这段涨幅。所以大家都在期望二季度能回涨，至少短期内止住趋势，能喘息一下

hxsh2000

能源价格回归正常和理性，其实也是平衡市场的需要，正如利率，通胀回归正常一样。

澳洲之前的能源价格，由于政府的年指导价，外加油气价格处于地位，使得价格几年不涨，甚至还在下降。比如维州电价，几年前我们家每度电25c，现在21c，弄得各大能源公司股价狂跌，屡创五年甚至十年新低。没有健康的股价维持足够的技术投入和资本开支，能源公司也无法很好的投入增加效率和能源利用率，也影响到之后的战略的。

之前在power station,energy retailer，也在energy distributor都工作过，感触很深。

李闲闲

到今天为至，特斯拉股价下跌了40%，锂概念ETF下跌了30%，纳指100ETF下跌了26%，全球汽车和技术ETF下跌了26%。

对比数据是否想过，虽然锂电动车的将来预期很好，但是否以前这预期是否太过了？市场的价格就是对预期的定价，现在锂概念和特斯拉的跌幅比整个汽车行业跌幅大那么多，不是正好反映了这点？

而特斯拉股价的问题不仅仅是市场对其行业预期的修正，也许也反映出对马斯克本个作为精神领袖期望价值的修正。

正是对电动车前景预期的质疑和对马斯克本人价值信仰的怀疑才使我认为特斯拉短期内没创新高可能，至少用这认知在做空特斯拉上赚了一笔。

看着美股论坛一如既往地看好特斯拉创会新高，一直在特斯拉股票上消耗资本，感慨万分。当价格下跌了20%进入熊市，至少得去问问哪里出了问题了。

股价下跌20%，这已说明市场的预期打了八折还不警觉，不去弄清楚原来的预期是否出现了问题。

总之看好（预期）也该有个程度，无限看好得到的回报不是盈利而是损失。。。

李闲闲

hxsh2000 发表于 2022-5-17 09:25
能源价格回归正常和理性，其实也是平衡市场的需要，正如利率，通胀回归正常一样。

澳洲之前的能源价格，由 ...

澳洲本来就是这现象，降价就是为了将来更大涨价作准备的。廉价能源时代结束了，澳洲电费会有一个很长的涨价周期。

hxsh2000

李闲闲 发表于 2022-5-17 09:27
到今天为至，特斯拉股价下跌了40%，锂概念ETF下跌了30%，纳指100ETF下跌了26%，全球汽车和技术ETF下跌了26% ...

虽然我比较倾向于版主的风格，可也非常的理解那些越跌越投，坚信继续投就能得到回报的人们的信念和坚持。

我认为的是，人们的知识和经验，大部分来自于当时的经历以及从那些经历而的来的心得和教训。之前学的哥伦比亚商学院一个数据科学的培训，分析美国选举的历史数据后，得出一个推论，就是看似随机的人们选择共和党或者民主党，是纵观全局亦或者生长环境所致，然后分析结果却是，决定这些的因素，是选民们在非常年轻时，十八岁到二十四岁期间，经历的党派在执政时的表现，以此来决定余下一生对于这个党派的支持或者反对。

近十年来，所以坚信马斯克的投资者成功了，期间经历过跌了甚至百分之五十以上的，也正如现在的纳斯达克和科技股以及比特币一样，那么能够坚信且持续投入，就成为对于马斯克和特斯拉投资经验的总结或者教训。

我们进入投资的时段，也许更前面点，至少有机会看到过历史上的大跌，那么这些也就成为了我们的指导原则，理性且避免追高，或者需要理论支撑。而这十年，有这些理念的，其实收益也远远的落后那些坚持相信现有的一切的。所以说，当认识了这个体现，也就退出了历史的舞台，只能是下一代人站在舞台中央尽情表现的时刻。

李闲闲

市场在跌，波动指数也在跌，这意味着市场在跌，市场参于者认为市场进一步下跌的可能性越来越小，对对冲市场下跌需求在降温。

对于成功率几乎是百分之百的逆向投资者来说，这是非常迷惑的时期。

李闲闲

各国释放石油储备压制石油价格行动结束了吗？闹了大半天白费劲了。

李闲闲

哈哈，美国股民要求终身禁止马斯克进入币市和股市。

李闲闲

我怀疑是不是精神出了问题，一散户买了AMC股票，天天叫AMC TO THE MOON。遇到跌了就大骂空头，升了就大叫打暴空头。

tiansen90904

hxsh2000 发表于 2022-5-17 07:43
虽然我比较倾向于版主的风格，可也非常的理解那些越跌越投，坚信继续投就能得到回报的人们的信念和坚持。 ...

我的理解是这样：

本质上交易是去赚能力圈之内的钱，能力圈之外的钱虽然看着好，但是该不去碰也不能去碰。

上面一句论点里面的key word实际上是能力。当交易人有能力并且明白能力圈的重要性的时候，只要他们遵守规则，他们就可以有持续赚钱的能力。

大多数普通散户实际上在交易层面没有太多能力，他们遵循的是人类本能，例如越跌越买，被套加仓摊低成本，看到大跌就想抄底美其名曰别人恐惧我贪婪等，但这些本能并不一定就是能力。

不是说这样子赚不到钱，而最终更大的可能是被套的比落袋的赚的多，不断地告诉自己只要不卖就不是真亏，而后因为各有各样的原因不得不在低价位砍掉被套的仓位从而在结算中发现实际上之前的浮亏是真亏，落袋赚的钱实际上并不多。

hxsh2000

个人观点，每次危机，都伴随着某些大公司的财务掩盖以及报表暴雷的丑闻。科技公司十多年来的高速发展，财务有些是不太透明的，却也在每次大涨后可能补了之前的漏洞，那些估值账号或者隐藏的关联交易。看看这次股票大跌后，有没有爆出这类相关的丑闻吧。而这类问题，也是最伤害整个行业的

最近第一季的财报，很多虽然没达预期，可也不至于业绩那么差。其实那些之前可能用于依靠高增长来填之前的坑的估值，不得不慢慢的导回去，所以不少突然间，就一个季度，差别能那么大。

hxsh2000

UST以及其代币，像不像《大空头》里面说的那些双重甚至多重CDO的衍生品呢，也即是在CDO的基础上，再次叠加和包装后，推出的衍生交易商品。

那么在GFC的时候，先倒闭的一些财务公司，然后贝尔斯登级别的，到最后才是雷曼。那么现在的UST & Terra，是属于一般的财务公司级别，亦或者贝尔斯登级别的呢？以此来判断一步一步走到最后的时刻，还是很有必要的。因为空头要吃到大肉，只有在恐慌到无可救药的最终时刻，而在数浪的话，正是最疯狂最快速的第五波。我一直感觉，Covid之间的股市狂拉，特别的切合第五波的上涨风格，既疯狂且直接，无论是否有经验，参与者带动更多的参与者，刚入市都非常客观的盈利，且涨到无法有相反的操作方式的存在，只有那些被认为胆小的风险回避者。而之后呢，其实就是一步一步的开始，等待着末跌段的最好到来，也许很快，也许得慢慢的拖，亦或者政策转向后不再到来

hxsh2000

市场跌的时候，疾风骤雨，不给任何人反应的机会，这样子才能套住大部分人；而反弹的时候呢，肯定会弹到大家都开始转变信仰，认为之前的下跌，仅仅是牛市的短暂调整，也才能吸引那些不坚定的人继续入场。于是在空头市场，会往复这种循环，总会有人逃过其中的某次，甚至某几次，然而，身在其中，又怎能置身度外呢？“新手挂于追高，而老手死于抄底”

李闲闲

鲍威尔称，美联储将持续行动，直到通胀明显下降为止，如有需要，将毫不犹豫地加息到超过中性利率水平，并且承认加息可能迟了。

对付高通胀，时间越晚，将来付出的代价越大。对付高通胀，只有用经济衰退办法来对付。承认加息迟了，让我们今后看看全世界经济将如何付出代价。美联储面对的难题是，处理的好，经济适度衰退，处理的不好，经济进入萧条。

其实最好的办法就是在最短的时间最猛的加息，使经济快速进入衰退，这样可以快速淘汰托经济后退的企业，甩掉靠过度宽松养活的没竟争能力的企业，割掉赘肉。然后再减息刺激经济。这就是长痛不如短痛的休克治疗法。

关于这个话题谈得太多了，就此打住。

李闲闲

今天美股较大幅度上涨。

这个星期五是美股5月期权到期日，在价内期权里，大约有1200万CALL期权和800万PUT期权到期。

期权到期要么转期，要么卖出要么行权买进股票。所以期权到期星期市场走势很难把握。多数期权到期这星期前二天和后三天的走势会相反，除非转期和行权占很大比例。

所以这星期不存在什么诱多或诱空。一些散户自己做反了就会大骂花姐在诱多或诱空。

李闲闲

消息说，美国股市参于者现金持有水平创二十年以来最高。

短期来说这是坏消息，因为这趋势还会延续，市场会不断失血。从长期来看这是个好消息，因为市场趋势转向，就会有大量的资金逐步进入股市。所以现在这部份资金越多，下一个牛市有机会维持时间很长。

那么，最让人感兴趣的就是什么时候是熊市底？

李闲闲

在美股，现在最拥挤的交易就是能源股，大量对冲基金进入能源股。

这是个信息，意味着美国能源股将进入泡沫阶段，也就是会可能出现能源股价格增长最快的阶段。如果能源股真的出现了趋势加快行情，那石油价格增长也将是处于最后价段。

预期美国能源股的行情会在6个月后至1年半时期结束。那时可能又有一大批追高者被套在高处，股市年年在重复着这样的故事。