Any tax guru here? Is prepaid interest tax deductable?

qikeyuan

RTRT ....

西北农夫

论坛来了个鬼佬？

qikeyuan

bu neng da zhong wen.. bu hao yisi

oooo

are you talking about TFN withholding Tax？

kitcat

lz问得是prepaid interest是否tax deductible莫？
如果是你付给别人，你用的是cash basis，是；如果你用accrual basis，则不是，属于下一个financial period的expense。
如果是别人付给你，那是你的assessable income，要缴税的，当然不能deduct。

xingbu

可以，只要不超过5年。

footy

楼上的楼上说的不对，interest deductability通常和你是否cash or non cash basis没有关系。除非你是professional money lender，否则interest deduction通常都是按照cash basis来算的。

对于prepaid interest来说，要看这个borrowing的用途和agreement。如果借款是用于negatively geared investment，例如买股票，房地产，公司股份等，法律是允许你一次性deduct prepaid interest的，当然前提条件是prepaid interest的金额要合理，借贷合同要为arms length。

而目的纯粹为了claim deduction所付的prepaid interest，则是不能deductible的。

如果不清楚，建议楼主查阅一下相关法律: ITAA 1936 的 Section 82KZMF ，特别是 Subsection 82KZME(5)。

qikeyuan

客户是prepaid 2 months 的interest ，interest 是用来finance他出租的房子。这样的话应该可以算deduction吧?

原帖由 footy 于 2010-5-9 17:58 发表
楼上的楼上说的不对，interest deductability通常和你是否cash or non cash basis没有关系。除非你是professional money lender，否则interest deduction通常都是按照cash basis来算的。

对于prepaid interest来说 ...

rogerze5046

原帖由 qikeyuan 于 2010-5-9 21:54 发表
客户是prepaid 2 months 的interest ，interest 是用来finance他出租的房子。这样的话应该可以算deduction吧?

可以。 因为RENTAL INCOME SCHEDULE里面有INT这一项d， 对于所出租的property的银行利息都可以claim

footy

原帖由 qikeyuan 于 2010-5-9 21:54 发表
客户是prepaid 2 months 的interest ，interest 是用来finance他出租的房子。这样的话应该可以算deduction吧?

只要prepay的另一方是金融机构就没问题，某些银行是有这种贷款产品的，margin lending比较多见，mortgage倒不常见。