如何用“回缴Super”策略实现免税传承？

dootbear

澳洲金融时报：如何用“重新缴回super”策略打造免税传承

把钱从super里取出来，再以非优惠性缴款（non-concessional）方式缴回（recontribution）去，确实可能帮子女少交“死亡福利税”，但这套操作有额度、流程与风险点。

问：
我65岁后开了两份账户型养老金（account-based pension）：一份81万澳元，另一份75万澳元，分别在两家行业基金。

2024年11月开始时，转入余额上限（transfer balance cap）是190万澳元，今年7月预计会升到210万。

我的super大约80%是优惠性（concessional、可征税）成分，20%是非优惠性（免税）成分。

理财师建议我用“重新缴回（recontribution）”策略，降低我和太太去世后非受抚养受益人（例如成年子女）要交的税，并每三年做一次直到我75岁。但如果我按现在每轮最多取出再缴回36万澳元，这不会让我超出终身上限吗？我太太比我小10岁，super余额52万澳元，十多年没工作。我是不是也该往她账户缴款，并在她60岁时开始养老金？Malcolm

答：
Allied Wealth首席理财顾问史密斯（Kevin Smith）说：按你描述的情况，只要把“重新缴回”策略正确执行，并不会违反你个人的终身养老金转入上限。但要理解原因，得先弄清“通用上限”和“个人上限”不是一回事，以及ATO怎么记录你的使用情况。

所谓“重新缴回”策略，是先从super里提取一笔免税的退休后一次性款（lump sum），再以非优惠性缴款方式把钱缴回super，把原本可征税的成分逐步转成免税成分。

虽然今年7月通用转入上限预计提高到210万澳元，但那只是ATO的“基准上限”，适用于新开养老金并随时间指数化。你的“个人转入上限”是从通用上限推导出来的，两者并不相同。

你的个人上限取决于你历史上“用过通用上限的最高比例”，只有“没用掉的那部分比例”才能享受指数化上调。

举例说，你在2024年11月开两份养老金，总额156万澳元，相当于用掉当时190万通用上限的大约82%。因此只有剩下的18%能享受未来指数化。

当通用上限在2025年7月1日升到200万时，你的个人上限只增加那10万增量的18%，也就是约1.8万，变为约191.8万。若2026年7月通用上限再升到210万，你个人上限再加约1.8万，约为193.6万。也就是说，如果你按“我有210万空间”来做规划，数字会算错。

ATO通过“转入余额账户”（transfer balance account）追踪你的使用情况。你开养老金时，156万会记为一笔“贷记”（credit）。当你把36万以“养老金一次性折算提取”（lump-sum commutation）的方式取出时，ATO会记一笔“借记”（debit），你占用的额度降到120万。

随后你把36万缴回并再开一份新养老金，新的36万又形成“贷记”，把记录拉回到156万。前后抵消，你并不会突破个人上限。

但史密斯提醒：这一切成立的前提是，你取出的36万必须被基金正确处理为“commutation的一次性款”，而不是普通养老金定期发放（pension payment）。

因为commutation才会在转入余额账户里产生“借记”；普通养老金发放不会。

如果基金把这笔钱当成养老金发放处理，没有“借记”，那你再开新养老金时新增的36万“贷记”会把你的转入余额推到192万。以当前2025-26财年口径，这可能略超你的个人上限，从而触发“超额转入余额裁定”。

一旦超额，超额部分的名义收益（notional earnings）首次违规按15%计税，再次违规按30%计税，且逾期还会产生ATO的一般利息费（general interest charge）。

因此每一轮操作前，都应和理财师与基金明确核对计算与流程。

此外，通过行业基金做这套策略通常没有“一键式流程”。每一轮都需要把资产卖成现金、打到银行账户、再缴回、再开养老金，过程中会产生交易成本与离场时间。

每轮最多能缴回多少，取决于你上一年6月30日的总super余额（total super balance）。

如果想用“提前用未来额度”（bring-forward）拿到36万上限，你的余额必须低于176万；在176万到188万之间，最多只能提前到24万；在188万到200万之间，只能用年度12万且不能提前；到200万及以上，这策略就完全不能做。

这套策略之所以有效，是因为“死亡福利税（death benefit tax）”对非受抚养受益人如何征收：

当super的可征税成分直接支付给成年子女等非受抚养人时，税最高可达17%（含Medicare levy）；若经由遗产支付，税为15%；免税成分则免税支付。按你156万且80/20的结构，可征税成分约124.8万，若直接付给成年子女，潜在税额最高约21.2万；经遗产支付约18.72万。你的配偶作为受抚养人继承则免税。

你退休后取出的一次性款在你手里是免税的，但它离开super后就不再具有super属性。你在75岁前把它作为非优惠性缴款缴回去，重新进入体系时会变成100%免税成分。只是“比例规则”（proportioning rule）会让你每次取出的36万仍按80/20拆分，因此每轮大约把28.8万从可征税转换为免税。

不过，随着你不断转换，你整体的可征税比例会下降，所以后续每轮能“转换”的金额会变少，例如第一轮后，可征税比例可能从约80%降到约62%。

史密斯还指出，你可能通过把缴回资金放到另一只基金来优化：

让缴回金额单独开启一份“100%免税成分”的养老金，而不是和原有较高可征税成分混在一起被稀释。

但他也提醒一个更大的问题：你65岁、太太55岁，两人合计约208万澳元要支撑可能30到35年的退休生活。若你80岁时发生意外，她70岁可能还要独自再撑20年。相比“成年子女将来要交多少税”，更紧迫的是这笔钱是否足够你们舒适地过完退休生活。

至于你太太的super：她余额52万，符合使用完整36万bring-forward的条件，因此你可以在自己做“重新缴回”的同时，也给她账户缴款。这有助于均衡夫妻余额，也可对冲未来政策变化。

但她的资金在60岁前仍处于累积期（accumulation），投资收益最高可按15%计税。

你可能更适合把钱先留在你自己的免税养老金环境里，等她接近60岁再缴过去，减少资金在“被征税阶段”停留时间；她60岁开养老金后，收益税会降为零。











来源：

https://www.afr.com/wealth/super ... nce-20260217-p5o31c

John WasilievColumnist
Feb 20, 2026 – 12.50pm

dootbear

本文要点:

1. “重新缴回（recontribution）”可把可征税成分转成免税成分，减少成年子女继承时的死亡福利税负。

2. 个人转入上限不等于通用上限；只剩余比例享受指数化，上限空间常被高估。

3. 关键在“commutation一次性折算”要记借记；若误当养老金发放，可能触发超额转入。

4. 每轮缴回额度受6月30日总余额限制：低于176万才可36万，200万以上策略停止。

5. 行业基金操作繁琐且有离场成本；比例规则使每轮按原80/20提取，后续转换效率递减。

6. 可考虑把缴回资金放不同基金单独开养老金，避免与高可征税成分混合稀释免税效果。

zl5431

原文居然要钱。。。

ub_mike

把系统搞这么复杂，是为啥呢？

dootbear

zl5431 发表于 2026-2-22 08:00
原文居然要钱。。。

哈哈，AFR，smh， the age，澳洲人报，Daily Telegraph都是收费的报纸啊。

plainbbs

ub_mike 发表于 2026-2-22 07:09
把系统搞这么复杂，是为啥呢？

彰显权力和政策的重要性

Holly2583

不是已经交了15%Tax and Div 293 tax ? 为啥还说super 没有交税？

Stepper

ub_mike 发表于 2026-2-22 08:09
把系统搞这么复杂，是为啥呢？

这么复杂是因为以前太多人钻了很多漏洞。

Saidlu

现在 40 岁根据年投入6万元、年化收益率8%、定投20年且按年复利计算的计算公式（普通年金终值），20年后您可以获得大约 274.4万元 左右的资金。
现在免税上限300

zg431193

哎，看了半天，太费脑。六十岁退休一次性把super 提出来买了金砖银砖垫床脚不就完了，腿一蹬子女床一掀坐地称了斤两走人，付毛个税给政府。

zn7726

zg431193 发表于 2026-2-22 10:51
哎，看了半天，太费脑。六十岁退休一次性把super 提出来买了金砖银砖垫床脚不就完了，腿一蹬子女床一掀坐地 ...

折现不得被盘问吗？折现后存银行不得被盘问吗？就算给孩子交私校学费或者买房 也不能给金条啊

zg431193

zn7726 发表于 2026-2-22 11:01
折现不得被盘问吗？折现后存银行不得被盘问吗？就算给孩子交私校学费或者买房 也不能给金条啊 ...

我卖金条银条没遇到盘问，你也可以试试，我的确转头去买了房子交了小孩学费，没人问过。金条银条，整条，直接可以上飞机，要申报但不要付税。

dabaili

感谢楼主分享。
太复杂没看懂。
Super转Pension不是免税的嘛？
还是这里是说，还没等到花完，就挂了，配偶或者子女还是要缴税？

春暖花开2020

你65岁、太太55岁，两人合计约208万澳元要支撑可能30到35年的退休生活......更紧迫的是这笔钱是否足够你们舒适地过完退休生活。

砖家们的门槛又提高了啊，200多万退休金都被怀疑是否能舒适退休喽！

groper

春暖花开2020 发表于 2026-2-22 11:35
砖家们的门槛又提高了啊，200多万退休金都被怀疑是否能舒适退休喽！

这几年的这种速度的通胀继续下去，要不了几年200万就没了。

政府不愿意治理通胀这就是最主要原因，合法抢劫绝大多数人。

Fairlane

有些术语干脆保留英语，强行翻译后很难懂

飞飞鱼

好可怕的翻译…..

kangarooo

super 继承

Non concessional contributions以及它产生的incomes不必交死亡税。

Concessional contributions 以及它产生的incomes要交死亡税。

waterflyerzhang

dootbear 发表于 2026-2-22 08:20
哈哈，AFR，smh， the age，澳洲人报，Daily Telegraph都是收费的报纸啊。

Haha 有方法不用给钱的 不过他们的文章也不值得看……