20250510

lingjoy

德国又创新高，同期其他主要市场最近一个月走势几近相同。

美国众议院通过两个关于台湾的法案《台湾国际团结法案》、《台湾保证实施法案》。为什么在这个时间搞出这个？一是已经明确得知中国不可能对台湾动武；二，在关税战高峰期，中美低谷，推出这个不会对中美贸易有太大影响；三、中暗通款曲试图缓和，搞这个出来应该是个交换条件之一。台湾市场进一步稳了。

巴菲特在BRK2025年会上 提出一个挺有意思的话题：“财政愚蠢”会摧毁美元，我的看法是：

首先，我估计巴老爷子现在应该是全美国最担心美元贬值的人，

不只是因为他连续几年减持美国资产，增强手中现金，而担心美元贬值，更重要的是其策略是买入后长期持有，尤其偏爱传统行业。近几十年这些传统行业没有明显的业绩爆发，这就意味着持有传统行业股票收益率可能会落后于一些“新兴行业”。
在“财政愚蠢”环境下，用财政赤字发展GDP，说白了就是M2、影子货币泛滥，股票市场可以明显受到资金的推动而向上，并持续多年，反观传统行业几乎没有明显得益于货币泛滥所带来的曲线增长（相比于“新兴行业”），最近30年伯克希尔BRK的收益率相较于初始30年，已经明显下降，可能也印证了这个情况。

所以当他提出这个观点时，单就股票投资策略来说，我认为：（1）君子不立于危墙下，战略上避开美国市场。我们从2023年11月底就完全从美国撤出，相比于后面可能的收益，我更担心是面对巨大风险。（2）只有跌破大众心理防线，众人绝望后，才考虑战略性进入美国市场。（3）投资于美国以外其他市场，比如新加坡、港股、澳洲。


除了实物黄金可以考虑外，其他非美元资产，可以考虑投向“政局稳定、货币稳定”的国家。这是巴老爷子在今年BRK年会上回答蒙古国提问者时回答的原话。实际也是否定了蒙古国。

再细分，比如以老巴看重的五大商社为代表的日元区，澳元区以及新加坡。

（1）日元区 老巴喜欢收购保险公司，为BRK带来无穷尽的低息甚至无息资金，我猜测这是BRK不断增长的一个非常重要因素。这次他入股的五大商社，差不多都有保险业务，老巴明白，大家玩的都是一个套路，所以放心。

（2）澳元区
澳洲得益于自身得天独厚条件，吸引了大批移民，而且近几年移民人数猛增。带来的直接结果就是房价涨幅比较显著。从我的实际体会看，澳洲的工业地产和商业地产非常稳健，很多上市地产基金以及REITs股息率一般在5-8%。

（3）新加坡元区
很多新加坡人移民到澳洲，同时有很多澳洲资金投向新加坡，特别是工业地产。另外，最近两年，中国投向新加坡的资金非常庞大，同时很多跨国公司也把亚洲中心从中国或者香港迁往新加坡。

还是老巴那句话“政治稳定、货币稳定，让人民感到幸福”，这样的地方是投资安全之所。

emotion123

澳洲的汇率 起伏还是很大的， 这样算稳定么？

lingjoy

emotion123 发表于 2025-5-10 16:02
澳洲的汇率 起伏还是很大的， 这样算稳定么？

澳币长期以来是风险波动大的币种，我所知道的做外汇投资的人里没人碰它。用其他币种投资澳币资产，如果最后还要回程，一般用做美元掉期来防范汇率风险。

物尽其用

所以当他提出这个观点时，单就股票投资策略来说，我认为：（1）君子不立于危墙下，战略上避开美国市场。我们从2023年11月底就完全从美国撤出，相比于后面可能的收益，我更担心是面对巨大风险。（2）只有跌破大众心理防线，众人绝望后，才考虑战略性进入美国市场。（3）投资于美国以外其他市场，比如新加坡、港股、澳洲。

美元资产应该立马清空，美元霸权一定会奔溃，印巴空战已经把西方姥爷的最后一块遮羞布揭开，澳洲也不是避险之地，个人觉得国内机会还是非常大的，只要５年内没有大的动荡，差距立马拉开，第四次工业革命一定会再国内爆发，特别是AI革命，这肯定会提高整体生产力，爆发性增长，对于普通人来说的确实可以改变命运的时候，澳洲基本无望，边缘化太严重了