核能股票因人工智能需求激增创下历史新高

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金融时报：核能股票因人工智能需求激增创下历史新高

本周，由于亚马逊和谷歌达成具有里程碑意义的电力供应协议，核能公司股票创下历史新高，推动了美国首批小型模块化反应堆（SMR）的部署。

在过去一周，美国上市的小型模块化反应堆开发商Oklo Inc和NuScale Power的股价分别上涨了99%和37%。

此前，两家私营的小型反应堆开发商X-energy和Kairos Power宣布了融资协议。

Cameco，Oklo，NuScale，Constellation和BWX Technologies的股票在本周都创下了历史新高。

这些协议支持了多达12个下一代反应堆的部署，这些反应堆将为亚马逊和谷歌的高耗能人工智能数据中心提供低碳电力。

投资者认为，这些公告表明，在2011年日本福岛核事故后的低迷期结束后，核能复兴正在加速。

数据中心的快速扩张推动了美国电力需求的历史性增长，削弱了减少化石燃料依赖和实现脱碳的努力。

运营美国最大传统反应堆车队的Constellation Energy Group的股价自年初以来已翻倍。

上个月，Constellation与微软签署了一项为期20年的电力供应协议，这将促使位于宾夕法尼亚州的三里岛（Three Mile Island）核电站重新开放。该地曾是美国历史上最严重的核事故的发生地，当时其中一个反应堆发生了部分熔毁。

铀生产商Cameco的股价今年上涨了38%，而核电组件供应商BWX Technologies的股票飙升了65%。

核燃料开发商Lightbridge Corporation首席执行官、美国核学会国际委员会主席格雷（Seth Grae）说道，“核反应堆公司已经说了一段时间，他们将被需要来满足人工智能用电需求的激增，但没有人相信他们”。

他说道，“这些大笔投资表明，科技行业认为可再生能源和电池无法提供足够稳定或具有成本效益的电力，而核能将是必需的”。

直到最近，投资者一直对小型反应堆的推广持谨慎态度。小型反应堆的支持者声称，它们比大型核反应堆更小，更安全且更高效。然而，核工业在按时和按预算交付项目方面的历史记录，加上高利率和愿意为项目提供资金的客户短缺，阻碍了进展。

去年，X-energy由于“市场条件挑战”被迫取消了18亿美元的上市计划。此后不久，NuScale取消了在美国建造首个小型反应堆的计划。在两年内电价上涨超过50%，达到每兆瓦时89美元后，电力公用事业公司对购买其电力的兴趣不足。

TD Cowen分析师马克·比安奇（Marc Bianchi）说道，“小型反应堆行业的困境在于，客户不愿签署‘第一个反应堆’的合同，因为建造第一个反应堆的成本更高，风险也更大”。

亚马逊和谷歌决定投资小型反应堆，反映了他们需要可靠，具有成本效益和清洁的电力来为新一波的人工智能数据中心供电。

据伍德麦肯锡（Wood Mackenzie）的数据显示，2024年上半年宣布的新数据中心总量接近24GW，较去年同期增长了三倍。

Kairos Power的创始人兼首席执行官迈克·劳弗（Mike Laufer）说，“这不仅仅是取代现有的化石燃料发电，而是我们现在需要建造更多的设施。这创造了一种真正的紧迫感”。

该公司本周与谷歌达成协议，计划到2035年部署6至7个小型反应堆。

该行业还受益于美国政府数十亿美元的资金支持，美国政府担心俄罗斯和中国，它们已经部署了少数小型反应堆，可能成为核能领域无法超越的领导者。

华盛顿也意识到需要确保一个稳定的电力系统，以维持其在人工智能技术领域的领先地位，而不会导致排放量增加。

X-energy的首席执行官赛尔（Clay Sell）说道，“美国在人工智能领域保持领导地位的唯一限制是电力。不是土地，不是芯片，而是电力。因此这是首要任务”。

然而，本周围绕核能，尤其是小型反应堆的热情掩盖了部署这一新一代技术的重大风险，批评者警告称，这些技术过去常常面临延迟和成本超支。

关注科学家联盟（Union of Concerned Scientists）核能安全主任莱曼（Edwin Lyman）表示，X-energy和Kairos的SMR设计“未经测试”，可能需要比他们计划的2030年及以后的目标时间更长的部署时间。

他说道，“任何实验性核技术通往安全可靠商业运营的道路注定是坎坷的，今天几乎不可能估算出最终的发电成本”。

开发竞争能源的公司表示，严格的监管标准和挑战仍然是障碍。

“这种热情有点过头了，”AES首席执行官格鲁斯基（Andres Gluski）说。

AES是最大的企业可再生能源开发商，已与谷歌，微软和亚马逊签署了5.8GW的电力购买协议。

根据劳伦斯伯克利国家实验室（Lawrence Berkeley National Laboratory）的数据，太阳能，风能和电池存储占所有等待接入电网的容量的95%，而核能仅占不到1%。目前美国尚未开始任何小型反应堆项目的建设，超过80%的已宣布容量尚未进入开发阶段。

但小型反应堆开发商表示，他们相信科技巨头的支持是他们所需的游戏规则改变者。

NuScale首席商务官斯科特（Clayton Scott）说道，“科技界不仅看重零碳排放的优势，还看重可用性和可靠性。势头已经到来。”













来源：


https://www.ft.com/content/33eeadbe-edf4-40b5-b973-e76c570d0681

Jamie Smyth and Amanda Chu in New York October 20 2024

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本文要点:

1. 核能公司股票创下历史新高，因亚马逊和谷歌达成电力供应协议。

2. 小型模块化反应堆为科技公司提供低碳电力，满足人工智能数据中心的需求。

3. 核能复苏正在加速，因供应链延迟阻碍其他能源项目的推进。

4. 投资者对小型反应堆的担忧曾影响其发展，但科技公司支持改变了局面。

5. X-energy和NuScale曾因市场条件取消或推迟项目，反映出小型反应堆的挑战。

6. 美国政府资金支持核能，以应对中俄在核领域的竞争。

7. 小型反应堆部署面临监管挑战和技术风险，但开发商对科技行业的支持充满信心。

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