股票的Buy-Back是怎么操作的，最近收到CBA Buy-Back的信件

Poweregg

如题，请教股票的Buy-Back是怎么操作的

Buy-Back是公司资金多，觉得买回市面上一些自己的股票，然后销毁

CBA的信件说：
Eligible shareholders with an opportunity to sell some or all of their shares to CBA

at a discounted of between 10%~14% to the Market Price

=====================================================
就是股东可以按市场价的10%～14%折扣把他们股票卖给CBA

那么，问题是，股东为什么要把他们的股票折扣后卖给CBA呢，不能按原价在市场抛售吗
同样的，如果是CBA额外出钱去买股票，那CBA为啥不在市场上买入呢

阿德莱德的流氓

博傻吧，总有傻子。

fangfang1

The buyback will have a $21.66 capital component, with the balance being a fully franked dividend.

Poweregg

fangfang1 发表于 2021-8-28 10:50
The buyback will have a $21.66 capital component, with the balance being a fully franked dividend.

谢谢大佬，每个字都看得懂，连一起还是不明白
可以解释一下这个cba buyback怎么操作吗

tanglg

同问。手中几只股票都说buy back, 不知道到底怎么操作的。

skyingtime

我也对这个discount很疑惑，希望能有人解答

ivy-liao

Poweregg 发表于 2021-8-28 12:40
谢谢大佬，每个字都看得懂，连一起还是不明白
可以解释一下这个cba buyback怎么操作吗 ...

如果最后的buybackprice是22刀的话，22-21.66=0.34 是fully franked dividend,you can claim the franking credit on this portion, also, you might pay less capital gain tax.

melmonash

You might be wondering why you would want to sell your shares at such a discount? Especially given how you would have no issue offloading shares at the market price today.

There is a good reason for this. CBA has obtained a draft Class Ruling from the Australian Taxation Office indicating that, for Australian income tax purposes, the CBA share buyback price will comprise a capital component of $21.66 per share, with the remainder deemed to be a fully franked dividend.

This means that if CBA bought back shares at $96.66, for example, $21.66 would be a capital component and $75.00 would be treated as a fully franked dividend. This clearly has significant tax benefits depending on your tax status.

https://www.google.com.au/amp/s/ ... -share-buyback/amp/

justinguo0625

melmonash 发表于 2021-8-28 13:27
You might be wondering why you would want to sell your shares at such a discount? Especially given h ...

意思是如果是80块买的，能claim 60块钱每股的capital loss来抵其他的gain?

Poweregg

melmonash 发表于 2021-8-28 13:27
You might be wondering why you would want to sell your shares at such a discount? Especially given h ...

谢谢，这样一说理解了，税务上优惠不少

李闲闲

justinguo0625 发表于 2021-8-28 13:56
意思是如果是80块买的，能claim 60块钱每股的capital loss来抵其他的gain?

意思是说，21.66以上买的，如果你以Buy-Back计划打折卖给CBA，那增值的部份视作为免税股息。举例来说，你60元买入的，现在以90元卖给CBA，那30元的增值就不用交CGT。如果你10元买的，那在21.66-10=11.66那部份要交CGT，超过21.66那部份增值免税。你说的情况不存在。

justinguo0625

李闲闲 发表于 2021-8-28 15:17
意思是说，21.66以上买的，如果你以Buy-Back计划打折卖给CBA，那增值的部份视作为免税股息。举例来说，你 ...

谢谢你。其实我并不持有CBA 只是增长下无用的知识哈哈。
按你的意思简单来说就是免掉了这个股票的增值税。
算了一下所以除非入手价特别低，and/or 边际税率特别高，还是market price 卖比较划算

zxie8

回购是利好?

Gzmt

zxie8 发表于 2021-8-28 18:28
回购是利好?

可以让ROE显得增长快些，不然报表没法看了

caca0201

确实也没太看懂啊

Poweregg

Gzmt 发表于 2021-8-28 18:36
可以让ROE显得增长快些，不然报表没法看了

我原来上financial课的时候
记得老师说股票回购是上市公司觉得自己的股票被市场低估了，拿钱来买回一部分股票销毁
他说这种情况下，该持有股票，因为股票总数少了，相当于升值了？

Gzmt

Poweregg 发表于 2021-8-28 23:33
我原来上financial课的时候
记得老师说股票回购是上市公司觉得自己的股票被市场低估了，拿钱来买回一部分 ...

老师的话不要听了，误人子弟。

回购的钱来自利润，左手换右手。报表里的现金减少，equity那边也同样减少。升值啥？

能回购说明现金流充裕，也是件好事。当然银行最不缺啥，钱。

csk123

Gzmt 发表于 2021-8-28 23:40
老师的话不要听了，误人子弟。

回购的钱来自利润，左手换右手。报表里的现金减少，equity那边也同样减少 ...

感觉美股市场里回购是利空，投资者认为公司没有足够有高回报项目来利用现金，然后干脆用现金回购股票

Gzmt

csk123 发表于 2021-8-29 00:07
感觉美股市场里回购是利空，投资者认为公司没有足够有高回报项目来利用现金，然后干脆用现金回购股票 ...

这么笼统说不严谨，要看回购比例

csk123

Gzmt 发表于 2021-8-29 00:53
这么笼统说不严谨，要看回购比例

能提示一下这回购比例大致分界点？谢谢

philowen

Poweregg 发表于 2021-8-28 23:33
我原来上financial课的时候
记得老师说股票回购是上市公司觉得自己的股票被市场低估了，拿钱来买回一部分 ...

要不是你老师水，要不就是你上课开小猜没听懂。。

philowen

澳洲的回购最重要的当作是Fully Franked Dividend 。在澳洲的税务系统里面超级重要，特别楼主如果已经有在交37％或者45%的税率的话。

fengliu1234

ivy-liao 发表于 2021-8-28 13:25
如果最后的buybackprice是22刀的话，22-21.66=0.34 是fully franked dividend,you can claim the frankin ...

全是干货，妥妥的学习贴

Gzmt

csk123 发表于 2021-8-29 01:03
能提示一下这回购比例大致分界点？谢谢

无法回答

公司类型，行业属性不同，没有统一标准

ivy-liao

fengliu1234 发表于 2021-8-29 09:34
全是干货，妥妥的学习贴

等疫情过了，带着你的油条豆花来我给你面授

Poweregg

philowen 发表于 2021-8-29 07:46
澳洲的回购最重要的当作是Fully Franked Dividend 。在澳洲的税务系统里面超级重要，特别楼主如果已经有在 ...

谢谢 那就是税多的人可以卖掉 事后大不了再买回来？

philowen

Poweregg 发表于 2021-8-29 10:27
谢谢 那就是税多的人可以卖掉 事后大不了再买回来？

税多应该接受回购。不交税持股少的话直接在市场上卖掉就是了。当然也可以继续持有，如果觉得以后要翻倍的话。

xmax300

有好几个公司都是这么操作，难以理解，结果居然都完成了，我猜想只是大股东的税务计划的一部分

fangfang1

Poweregg 发表于 2021-8-29 10:27
谢谢 那就是税多的人可以卖掉 事后大不了再买回来？

我的理解这个buy back 对不怎么交税的最好，比如SMSF 里面到了pension stage的.

Poweregg

fangfang1 发表于 2021-8-30 14:02
我的理解这个buy back 对不怎么交税的最好，比如SMSF 里面到了pension stage的.

6 billion        3.50%

这个capital loss还可以记账 抵消当年的capital gain或者以后的capital gain吧