为什么 我要重仓MTR---2.17日之前只买不卖

liu88

MTR，澳洲第2大酒店集团(2.15万间客房，仅次与Accor的 2.7万间客房),澳洲的经济型酒店霸主，类似于汉庭，如家

主要股东：  JP Morgan   25%,  HSBC  32%,       WBC  13.71%
                  BTT:  12.02%, 刚刚增持到13.07%
                花旗       高盛          NAB

这些大股东的配股价是 3.95。


先讲讲 MTR的3个缺点：
1. IPO 价格是1.80, 上市时间 2014.6.20， 上市后1年价格涨到5以上。即使是现在的价格，也比IPO的价格涨了60%。
    2015年底的PE达到35，属于过高。自此后，股价一路下滑。
   
2. MTR 90%以上的股票控制在机构投资者手中，散户手中的股票少

3.  MTR的酒店主要在昆州，在悉尼，墨尔本的比较少。


为什么我要重仓持有MTR(80%我的所有股票）：

1. 澳洲2016年的国际游客数量820万人，同比增长12%。 今后5年澳洲的国际游客增长率将达到10%。这是一个很高的增长率。作为澳洲最大的经济型酒店，MTR是直接的收益者

2. 澳洲的人口每年增加1.4%，酒店业作为人口增长的直接收益者，拥有长期，稳定的增长率

3.  2018年4月黄金海岸作为英联邦运动会的举办地，将会带来大量的国际游客。MTR的总部在黄金海岸，直接受益。

4. MTR 在泰国，巴厘岛都有酒店。 在夏威夷以5250万美元收购了1000多家客房的酒店。收购后的客房率和房价都创新高。

5. 根据AGM， MTR 前4个月运营良好。

6. MTR的客房率和房价每年都在增长。好像年增长6%

7. FY17 MTR的EBITDA在1.1亿，增长10%+， 每股利润预计在0.17+。 FY18预计每股净利润0.20

8. 01/02/17 发布HY17的运营状况，预示公司运营良好。这个公告后，股价迅速从2.71涨到2.92. 在2月17日HY 17 报表公告后，股价将会进一步上扬。 所以MTR得股东在2.17之前尽管买入，不要卖。


从2015.12后，MTR 的经营状况是越来越好，年增长率在14%+。但股价从5.0一路下跌到2.7

2016年6月CR 配股价 3.95

于是我全部资金的80%+ 都买入MTR，等待2.17日后的上涨


写到这里，我忽然想起BAL。 BAL作为一个日渐衰落的奶企，现在的股价在4.20. 可以肯定，1年内， BAL和MTR的股价将会反过来。

记得2016.11月份的时候， ORG是5.2， FMG是6.5.   现在ORG是7+， FMG还是6.5左右

vph9756

我也入了一点，期待期待

zbpanda

不论对错，楼主的分析值得赞赏

eguan88

我现在出门旅游都是air bnb, 环境好而且便宜

deen

分析的很好，债务如何？

songruobing

lz没考虑airbnb？我觉得受冲击最大的就是经济酒店。

iami_returns

除了这些传统生意，澳洲有没有什么小盘科技类的股票值得注意的？

yourock

lz还有org吗?

知止

eguan88 发表于 2017-2-4 11:05
我现在出门旅游都是air bnb, 环境好而且便宜

你太有才了

pandababy

airbnb推荐奖励credit用完了，以后还是支持mantra或者oaks吧

songruobing

祝lz和1刀买myr那个人一样啦，刀口舔血流

yourock

myr现在1.22

jeffshong

我的看法，不对的地方请指教：
我用SMSF 2.85入了点，后来被套，这两天反弹已经解套。
我的看法是，这个企业本身是运营酒店不持有物业，所以物业和人工成本上涨和AIRBNB的冲击不可小视，尽管旅游行业正面。买这个股，还不如买一些低估值的RETS,比如VCX，BWP。 但是MTR下跌，我会少量超抄底。

tiansen90904

我也有一点这个股票，也查询过了MTR的所有公告。

不明白的是，既然MTR基本面信息都很好，那最近三个月的下跌以及17年1月中后期的加速下跌是因为什么。

还有，MTR其中的一家机构大股东BTT以往在增持的时候基本都在相对高价位，减持时候基本都在相对低价位。不懂机构增持减持是不是应该也跟散户一样遵循“低买高卖”规律？如果这么反着来不就是等着赔钱吗？如果这个逻辑成立的话，那么BTT这两天的再一次增持意味着啥呢。。。。。

求明白人排疑解惑

jeffshong

tiansen90904 发表于 2017-2-4 15:16
我也有一点这个股票，也查询过了MTR的所有公告。

不明白的是，既然MTR基本面信息都很好，那最近三个月的下 ...

不要被迷惑，BTT这种只是资产管理个公司，帮客户代持股票的。这种下跌一定是机构在卖出，散户是不肯能造成这种趋势性下跌的。估值过高，基本面恶化是股价下跌的基本原因。

tiansen90904

jeffshong 发表于 2017-2-4 13:55
不要被迷惑，BTT这种只是资产管理个公司，帮客户代持股票的。这种下跌一定是机构在卖出，散户是不肯能造 ...

谢谢

如果BTT是帮客户代持股票，那么高盛，Westpac等金融机构持股是真正的机构持股？

jeffshong

tiansen90904 发表于 2017-2-4 17:00
谢谢

如果BTT是帮客户代持股票，那么高盛，Westpac等金融机构持股是真正的机构持股？ ...

这个不一定的，高盛是很有可能代持的，WESTPAC就不清楚。你要经常看上市公司的ANNOUNCMENT就明白了。有时候一家机构同日的交易会出现同价买和卖两种交易，实际上是代持客户的交易。

tiansen90904

jeffshong 发表于 2017-2-4 14:03
这个不一定的，高盛是很有可能代持的，WESTPAC就不清楚。你要经常看上市公司的ANNOUNCMENT就明白了。有时 ...

像您提到的这种替客户代持股票的基金等机构不也是股市中相对于“”散户“”来说的机构么？

那么就是说即便是这种基金，出入股票的时候也是一样会对股价造成一些波动了吧？

liu88

11月15日，华住酒店集团公布了2016年第三季度财报，财报显示，第三季度华住净营收为17.74亿元人民币，同比增长10.9%；归属于华住的净利润为2.94亿元人民币，同比增长31.4%。

　　对于酒店业绩增长的原因，华住酒店集团高级公关经理魏佳在接受中国商报记者采访时表示，净营收的增长是由于酒店规模的扩大和RevPAR(每间可供出租客房收入)的增长，而净利润的增加则还有开业筹备费用降低的因素。

中国商报记者注意到，第三季度，华住旗下酒店的ADR(已出租客房的平均房价)为194元人民币，同比去年增长3.6%；RevPAR为173元人民币，同比去年增长3.2%。

　　对此，华住酒店集团CEO张敏表示，第三季度之所以能够实现RevPAR3.2%的同比增长，除了华住对中档酒店的需求持续升温，汉庭酒店升级2.0也带动了汉庭RevPAR的提升，第三季度30%的汉庭酒店已经完成客房升级。

　　在当前酒店业正面临着经营压力的情况下，华住酒店集团在第三季度确实交出了一份不错的答卷，但这并不意味着经济型酒店的春天已经到来。

　　中国商报记者注意到，财报显示，中高档品牌的成熟酒店(经营超过18个月的酒店)平均RevPAR同比增长7.5%，ADR增长5.5%，入住率提升1.6%。而相比之下，标准经济型酒店汉庭平均RevPAR只同比增长了0.4%。相对于普通经济型酒店，中高档酒店无疑能带来更高盈利空间，而经济型酒店的盈利能力似乎已经触到了天花板。

　　在经历了一系列跑马圈地式的发展后，我国经济型酒店已供过于求，并陷入盈利难的困境，走下坡路已经成为业内共识。“经济型酒店的经营总体上是下降通道，原因是收入难以提高，而成本不断上升。劳动力成本一直是上升通道，租赁期满后，租赁成本也上升。”华美酒店顾问机构首席知识官、高级经济师赵焕焱表示。

　　赵焕焱还对中国商报记者坦言：“可以计算出，华住已开业酒店平均每家酒店三季度净利润9.19万元平均每家酒店每天净利润999元，平均每间客房每天净利润9.89元。而对于经济型酒店来说，每间客房每日净利润连9.89元都不到，利润很低。”

　　靠着经济型酒店汉庭发家的华住集团正在拓展中高端酒店市场，目前旗下高端酒店品牌包括美爵、禧玥和漫心，中端品牌有诺富特、美居、全季、星程等。在世界华住大会上，华住集团创始人季琦表示：“未来10年中国酒店业有什么大事，依然是中档酒店。中档酒店在未来十年会像过去经济型酒店一样席卷整个中国酒店业，席卷整个中国大陆，把这个行业重新洗牌，重新分配。”

　　“在新的一年当中，我们总体的战略是，中档是我们的核心业务，所以明年我们的新增酒店里大概40%是中档。”在接受中国商报记者采访时张敏表示。

　　华住酒店集团能够取得亮眼的成绩背后显然有中高端酒店趋势作用的推动，在第三季度财报中，也可以看出华住集团确实正在加速中高端酒店布局。在2016年的前九个月，中高档酒店占到净增酒店总数的27%。截至三季度末，正在筹备中的酒店中也有39%为中高档品牌。

　　当然，目前把目标瞄准中国中高端酒店市场这块大蛋糕的远不止华住集团一家，同为经济型酒店巨头的如家集团、铂涛集团也明显加大了对于中高端市场的投入。例如，如家集团重点升级的“如家精选”，铂涛集团推出的品牌丽枫等，都被认为是对于中高端市场的排兵布阵。

对于经济型酒店来说，想要不被市场淘汰，唯有提升品质。“华住依然会把经济型酒店作为我们的基石，作为我们的中流砥柱。中国依然是一个绝大多数人关心价格的国家，但是中国的消费在升级，经济型酒店未来在哪里？在品质。一定要做好，一定要把投资控制好，成本控制好，卖价还得低，才能够挣钱。”季琦如是说。

liu88

华住酒店的市值是40亿美元。
MTR的市值是8.7亿澳元。

海航集团2016年10月25日 以65亿美元购得希尔顿25%的股权

安邦保险2014年斥资20亿美元收购纽约华尔道夫酒店(Waldorf Astoria hotel)。
2016年3月底安邦试图以140亿美元收购喜达屋酒店及度假村集团(Starwood Hotels & Resorts)的努力以失败告终

liu88

deen 发表于 2017-2-4 11:05
分析的很好，债务如何？

在澳洲上市的酒店服务类公司中，MTR的债务比率是最低的

liu88

yourock 发表于 2017-2-4 11:16
lz还有org吗?

ORG已经出掉了

cliveyang1981

长见识，跟着楼主有肉吃

audi

买容易，关键是卖啊

tiansen90904

liu88 发表于 2017-2-4 18:09
在澳洲上市的酒店服务类公司中，MTR的债务比率是最低的

债务比率是否参照P/B ratio？

jasonskanky

要是2月17号是利空呢，至于市值，本来国内就虚高，其次mtr不持有物业
另外那些都是机构代持，跟机构一点关系都没有。

presources

此票还没有转头北上的迹象，说明市场还没苏醒或者市场还没有认可此票的价值。
dropping knife接不得....

bondzh

AIRBNB在，酒店业都会影响，有AIRBNB的话，我会买点。就跟uber把taxi干掉了一样

伐木者

liu88 发表于 2017-2-4 21:09
ORG已经出掉了

目前看org $7的支撑有效呀。

liu88

今日MTR收盘价 2.97
本周MTR 收盘价依次为 2.90, 2.92, 2.95, 2.97，每日递涨
              成交量为：　２４５万股，１８５万股，９４万股，８２万股