NXT-主营数据中心，云服务

lefeng999

不带希望的问问，有没有正在研究，或者熟悉这个行业的朋友，希望一起做做分析？我本人比较熟悉财务和基本面分析和估值，但是看到这些技术的东西基本歇菜。

sky83125

云服务的行业，个人感觉澳洲本土的企业服务贵，成本高，干不过亚马逊的AWS甚至微软的AZURE。

蝴蝶之翼

今天年报结果已经出来了。

bondzh

sky83125 发表于 2016-11-24 16:53
云服务的行业，个人感觉澳洲本土的企业服务贵，成本高，干不过亚马逊的AWS甚至微软的AZURE。 ...

我觉得有道理，反正是云，澳洲公司美国公司没太大区别，美国公司大，服务好，又便宜，那为啥要走澳洲公司的？但如果是美国公司外包apac业务给澳洲公司了，那就是another story了

lefeng999

sky83125 发表于 2016-11-24 16:53
云服务的行业，个人感觉澳洲本土的企业服务贵，成本高，干不过亚马逊的AWS甚至微软的AZURE。 ...

我看了下，不知道有没有错：1. NXT跟你提到的几个云服务商似乎不是竞争，而是合作的关系，网站上介绍是“Connect to Microsoft ExpressRoute with NEXTDC”，但是我完全不懂具体究竟是怎么运作的；2. 数据中心似乎非常看重location，比如说他们提到过他们墨尔本的数据中心靠近高速所以非常有优势等。而数据中心这块的业务我认为是非常稳健的，当然，capex的初始投入很大。

coffee_bean

NXTDC那你就把它当商业地产公司看吧，我理解它的本质就是找一个地方建一个超级大的机房，然后等着客户来租用，所以我理解它是类似商业地产。这种数据中心的收入就是客户付的房租，成本就是本身机房的成本（不知道公司是否拥有这些土地和建筑），运营过程中的电力和网络流量成本。

coffee_bean

竞争优势就是怎么样最小电力成本，例如特殊冷却方法，不需要消耗很多电力，或者有极其便宜的电力供应。我不觉得接近高速是个什么优势，接近有自然冷源的话，倒是个优势。

lefeng999

coffee_bean 发表于 2016-11-25 11:03
NXTDC那你就把它当商业地产公司看吧，我理解它的本质就是找一个地方建一个超级大的机房，然后等着客户来租 ...

不是的，如果它只是主营地产收租的话，市场根本不可能给到这样的估值。如果你感兴趣的话可以去研究看看。

coffee_bean

lefeng999 发表于 2016-11-25 11:10
不是的，如果它只是主营地产收租的话，市场根本不可能给到这样的估值。如果你感兴趣的话可以去研究看看。 ...

我的意思是你不用考虑什么云服务的科技含量，你就当他是个商业地产公司，从这个角度看它在同类公司中是否有优势。我在用数据中心的colocation服务，我选择了把服务器放在Equinix机房，没有选择NXT机房，原因很简单，我需要的服务， Equinix机房更便宜，Melbourne的Equinix机房距离NXT机房大概400-500米。

因为我没有无理智support Australian owned company的政治觉悟（当然同样价格前提下，我会优先考虑Australian owned company），所以哪个成本低，我就选哪个。

lefeng999

coffee_bean 发表于 2016-11-25 11:20
我的意思是你不用考虑什么云服务的科技含量，你就当他是个商业地产公司，从这个角度看它在同类公司中是否 ...

这么说吧，假设它只是一家商业地产公司，我给它的fair value是$1.5；但是之前市场定增的价格是机构$4刀，散户$3.75刀，超出的这部分溢价是给它的其它业务，以及未来的增长潜力的。所以如果要买进NXT，我当然必须考虑它云服务方面的竞争力。非常感谢，现在我大概知道了它在colocation方面似乎没有价格优势。

happycolt

lefeng999 发表于 2016-11-25 11:10
不是的，如果它只是主营地产收租的话，市场根本不可能给到这样的估值。如果你感兴趣的话可以去研究看看。 ...

就我以前和NEXTDC打交道的经验，他们好像就是出租数据中心的服务。微软啥的也都有租用他们的服务。

coffee_bean

lefeng999 发表于 2016-11-25 11:32
这么说吧，假设它只是一家商业地产公司，我给它的fair value是$1.5；但是之前市场定增的价格是机构$4刀， ...

好吧，那你就是已经假设了NXT在云服务上有很多溢价成分，然后只是需要第三方的鼓励。

coffee_bean

lefeng999 发表于 2016-11-25 11:32
这么说吧，假设它只是一家商业地产公司，我给它的fair value是$1.5；但是之前市场定增的价格是机构$4刀， ...

另外你可以类比一下equinix，好像它是全球最大的数据中心供应商，美国上市公司，分析一下两个公司的财务状况对比，看看是不是NXT被低估了。

YugaYuga

从coffee_bean的几个回复看他是位内行。你自己在5#的分析也很靠谱。

但是就算你十分清楚地了解了这家公司的业务范围和基本面，又怎么跟它的股价挂钩呢？有太多与技术无关的因素。

提供Managed DC, Cloud Computing服务类的公司，必须靠规模取胜。基本就是赢者通吃。

lefeng999

coffee_bean 发表于 2016-11-25 11:41
好吧，那你就是已经假设了NXT在云服务上有很多溢价成分，然后只是需要第三方的鼓励。  ...

可能我的理解和你的不一样，毕竟你实际上跟这些公司打过交道。所以你的意思是，他们实际只收取租用服务器的费用，而其他提供给企业的增值服务，比如IT support，tech advise这些，都是附赠不收取费用的？我一直没有找到他们的revenue breakdown，但是又隐约好像看过的样子。

lefeng999

coffee_bean 发表于 2016-11-25 11:49
另外你可以类比一下equinix，好像它是全球最大的数据中心供应商，美国上市公司，分析一下两个公司的财务 ...

好的谢谢。

lefeng999

YugaYuga 发表于 2016-11-25 12:12
从coffee_bean的几个回复看他是位内行。你自己在5#的分析也很靠谱。

但是就算你十分清楚地了解了这家公司 ...

估值方面，我有自己的一套方法和模型。但是你说的很对，这个完全不在我的能力圈内，我只能尽可能的去收集足够多的材料用作分析。

coffee_bean

lefeng999 发表于 2016-11-25 12:14
可能我的理解和你的不一样，毕竟你实际上跟这些公司打过交道。所以你的意思是，他们实际只收取租用服务器 ...

数据中心的大客户服务器都是自己的，technial support也是自己的员工，只是租用数据中心的场地，用数据中心提供的电力，空调，网络服务和安保服务。数据中心对这些大客户而言，就是个提供服务器运营场地的房东。当然这个房东也可以自己买下一部分房间装修好（就是自己买上一堆服务器，装好云服务系统后）后给中小企业用户（这部分算你说的数据中心自己的云服务），那么这些服务就是和amazon，微软，IBM等等提供的云服务是竞争关系，不知道这部分收入占NXT收入的百分比是多少，从用户角度，我个人不觉得NXT的这部分服务会比amazon他们的有优势。因为大玩家早就有规模优势，成本和技术优势完全碾压NXT这种小虾米呀。

bondzh

coffee_bean 发表于 2016-11-25 12:28
数据中心的大客户服务器都是自己的，technial support也是自己的员工，只是租用数据中心的场地，用数据中 ...

coffee bean绝对牛人。云方面专家。不知道其他IT&T领域了解多少？

lefeng999

coffee_bean 发表于 2016-11-25 12:28
数据中心的大客户服务器都是自己的，technial support也是自己的员工，只是租用数据中心的场地，用数据中 ...

非常感谢。

coffee_bean

bondzh 发表于 2016-11-25 14:04
coffee bean绝对牛人。云方面专家。不知道其他IT&T领域了解多少？

折煞我了，我现在是专业在家带娃的奶爸，洗衣做饭空余上网看看随便聊聊天罢了，不是专家，以上知识也是Google来的，仅供参考，不构成投资意见。

bondzh

coffee_bean 发表于 2016-11-25 14:58
折煞我了，我现在是专业在家带娃的奶爸，洗衣做饭空余上网看看随便聊聊天罢了，不是专家，以上知识也是Go ...

别一上来就免责申明嘛，这里的都是股市老人了，这点觉悟也是有的。既然是奶爸，有时间的时候就上来来聊一聊嘛

我觉得你的见解很独到，能请教一下对澳洲其他IT&T公司方面的看法。澳洲IT&T公司不多，但跟美国科技股比澳洲的我基本没几个了解的。。。比如外包类或者通讯类的？

YugaYuga

coffee_bean 发表于 2016-11-25 14:58
折煞我了，我现在是专业在家带娃的奶爸，洗衣做饭空余上网看看随便聊聊天罢了，不是专家，以上知识也是Go ...

专家级奶爸
大才小用了

coffee_bean

bondzh 发表于 2016-11-25 15:06
别一上来就免责申明嘛，这里的都是股市老人了，这点觉悟也是有的。既然是奶爸，有时间的时候就上来来聊一 ...

说实话，我压根没研究过澳洲的上市公司，只是楼主提起的这个公司正好是我平时比较感兴趣的行业，所以有一些了解，地产公司这个梗是突然想起来以前看到过篇文章说澳洲那家上市的妓院（现在也倒闭了）其实本质是上市的一家商业地产公司（因为人家的收益就是每间房的房租收入），然后联想起来觉得NXT好像也类似，就这么一说了。

鸭兄，我一直是你的粉丝，居然能够得到鸭兄的夸赞，这个小心肝是嘣嘣乱跳呀。

coffee_bean

不歪楼了，回到主题贴，在澳洲本地Data Center的优势就是服务本地公司，原因是：

1）如果访问网络的主要客户是澳洲本地客户，那么本地Data Center的网络时延要好很多，网络服务质量可以得到保证。
2）如果需要公司IT支撑人员随时访问硬件进行维修或者升级啥的，本地Data Center可以快速到达。

NXT在数据中心服务方面的主要竞争对手是澳洲本土的几个数据中心和全球老大EQUINIX在澳洲已经布置的几个数据中心，在云服务方面的主要竞争对手是Amazon在悉尼的云服务节点（amazon自己建了自有的数据中心和租了悉尼的几个数据中心一起。http://www.itnews.com.au/news/am ... data-centres-396802），楼主可以仔细研究一下NXT是否在什么地方有独特的优势，至少我觉得IT技术方面不能成为NXT的护城河。

bondzh

coffee_bean 发表于 2016-11-25 15:15
说实话，我压根没研究过澳洲的上市公司，只是楼主提起的这个公司正好是我平时比较感兴趣的行业，所以有一 ...

能把云服务通俗易懂的用商业地产解释清楚的，也真没几个了
话说那我能不能把麦当劳也这样解释呢？汉堡也是其中一项增资服务，而且不用考虑什么的技术含量？脑洞继续打开。。。

anyway，NXT其实就是一个硬件提供商，不提供服务，如果提供服务了其实还得跟其他云端大公司竞争，还没优势？如果这么说来，这公司不是没太多发展可言，硬件都是贬值的，用来淘汰的。但服务就不一样了。

coffee_bean

bondzh 发表于 2016-11-25 15:33
能把云服务通俗易懂的用商业地产解释清楚的，也真没几个了  
话说那我能不能把麦当劳 ...

呵呵，麦当劳最值钱的部分就是“麦当劳”这个牌子，当然还有麦当劳自己拥有的无数商业地产。但是NXT的牌子值不值钱呢？

lizhi_cn

云服务跟运营DC是两码事。 运营DC就是提供场地，机架，管理，安保，技术支持等基本服务。科技附加值很低。
但是作为云服务，有很高的科技附加值。提供的服务内容也是不一样的，比如云计算，云存储。等等。话说回NXT，是作为MS，Amazon， IBM的partner来盈利的，而不是自己的云技术。所以NXT的核心盈利应该还是要看DC运营。 4块的股价估值，马马虎虎吧

克赛前来拜访

因为工作的原因，悉尼的几家数据中心都办了卡，NEXTDC，Equinix, MacTel, Interactive, Global Switch...

横向比较看NEXTDC在这些当中属于中上水平。悉尼的大楼比较新，设施也很完善，远程APP遥控开锁机柜，专业的远程会议媒体室，休息室里面的按摩椅和xbox，进出门指纹识别重量监测等等，是在其他很多老数据中心里面所没有的。现在里面机房大概大概租出去了70%-80%左右。我是亲眼目睹其使用率从最开始的每层楼都空荡荡，到现在的满满当当，发展速度确实快。
而且据说悉尼S2的建设已经启动，估计再过两年就会在悉尼有两个site。
就像上面TX所说，NEXTDC提供的场地和硬件，和AWS或者AZURE没有竞争关系。大公司租用他们的机柜放置自己的服务器，有自己的员工进行维护。
我本人不炒股，上面也只是基于本人在NEXTDC工作时的印象，仅供大家参考。

tony_wang99

nextdc 优点是在澳洲有很多点， equinix 没有这么多在澳洲。 但是equinix 早啊， 他们那里很满， nextdc 比较空。 关键nextdc 在Macquarie park连个停车位置都没有，，，，