CMC Markets专栏:上周大事回顾，本周市场展望 21/12 - 25/12

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CMC Markets, Tina Teng

上周市场：

上周全球股市涨跌不一，美股市场出现先涨后跌的大幅回撤行情，主要是受美联储加息与原油价格持续下跌影响，美国标普指数涨至最高2082.25后迅速回撤至1994.75收盘；欧洲与亚太市场出现低位反弹，德国股指30 （DAX）由最低10122.95反弹至最高10829.62，收盘10608.19点；澳指200由最低4909.56反弹至5106.70收盘；香港恒生指数一路上涨3.18%，收盘21755.56；

受美联储加息影响美元走强，美指由开盘97.72上涨至收盘98.73；

纽约商品交易所1月份美国的克萨斯原油价格出现低位反弹迹象，由最低34.29反弹至36.06收盘；

美国2年期国债收益率由0.90%上涨至0.95%。

上周大事：

美联储如市场所预期提高其联邦基准利率0.25个百分点至0.25%-0.5%的区间。美元再次走强。根据17位官方人员的预测，至2016年底，美联储将提高其基准利率至1.375%，这意味着在明年一年之内，美联储将有可能持续季度性加息。美股市场出现大幅回撤，主要是由于加息将导致企业融资成本增加，加之原油价格持续下滑，使得投资者对于市场前景担忧；

在美联储将联邦基金基准利率加息0.25个百分点后，香港金融管理局（HKMA）也随之提高了基准利率，将其核心利率由0.5%调高0.75个百分点至1.25%； 墨西哥央行也如预期将基准利率上调0.25个百分点至3.25%，两国均是自2008年以来第一次加息；这意味着美国加息有可能引领新一轮全球货币紧缩；

日本央行在上周五的会议中决议其将扩大货币供给量达每年80万亿日元。具体包括：将日本政府国债购买量增至每年80万亿日元，并延长其期限为7-12年；将增加购买交易所交易基金3万亿日元每年与日本房地产投资基金900亿日元每年；保持企业债券购买不变在900亿日元每年。日元在会议之初出现大跌，随后迅速反弹上涨，当日美元/日元由最高点123.56附近一路下滑200余点，主要是由于日本央行的宽松决议并未如市场预期之大；

上周的全球乳制品拍卖中，乳制品均价为2458美元/公吨，较前次仅上涨1.9%，远差于市场预期的5%-10%。全脂奶粉的价格增长1.8%至2304美元/公吨， 仍然距离理想价位3000美元/公吨有很大的距离。乳制品价格难以复苏主要是由于欧洲抢占国际市场所致。纽币再次承压下滑；

新西兰第三季度GDP录得0.9%，好于第二季度的0.3%与第一季度的0.4%；12月份ANZ银行消费信心指数录得23.0，11月份数值为14.6。新西兰经济有好转迹象，然而乳品价格仍然低迷。

本周大事：

周二：美国第三季度GDP终值
周三：新西兰11月份贸易账
            英国第三季度经常账目
周四：加拿大10月份核心零售数据
             加拿大10月份GDP
            美国11月份核心耐用品订单
             美国11月份个人消费价格指数变化
            美国过11月份耐用品订单
             美国11月份个人消费
            美国11月份新房销售
             美国11月份密歇根大学消费敏感度调查（修正）
            美国原油库存量
            日本货币政策会议内容
周五：美国申请救济金人数变化
         

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在昨日的中央经济会议上, 习近平主席强调了5个方面的经济结构调整的重点, 其中包括”化解房地产库存”, 鼓励房地产开发企业适当降低商品住房价格, 以促进内需. 在进入十三五计划的关口,中国面临着经济增速放缓与金融风险的压力. 尤其是人民币在被批准加入国际储备货币行列后, 资本外流风险更大. 房市依旧是影响金融市场运转的主体之一. 在这些条件下经济结构调整与金融体制的改革是在必然.

     对于化解房地产库存方面, 习近平主席提到, “通过加快农民工市民化, 扩大有效需求, 打通供需通道, 消化库存, 稳定房地产市场”. 同时鼓励非户籍人口就业地落户, 能够买房或者长期租房. 房地产开发商适当降低房价以能够促进内需.  国家统计局对11月放假统计结果显示房价涨幅略有扩大，但与去年同期相比， 70个大中城市中，新房价格上涨的有21个，价格下降的有49个。 房市风险将是影响到整个金融体系的风险，鼓励内需消耗过剩的库存量是我国结构调整的必然。



此外, 会议上还提出了”化解产能过剩”, “帮助企业降低成本”, “”扩大有效供给”与防范”金融风险”的其他四个方面, 具体为: 规范市场化破产程序, 鼓励企业兼并重组,避免破产清算, 并且防止新产能过剩； 降低企业税费负担一降低企业财务成本； 提高对企业、基础设施建设与农业有效的投资， 扩大有效供给； 化解地方政府债务风险， 完善政府债务管理， 以防系统性风险。

      本次中央经济会议总体内容反映了对于中国经济“新常态”的转点上的主要思路， 实现生产与需求的平衡， 一方面，防范产能过剩导致不良资产积累；另一方面防范金融市场风险， 这里主要指的是地方政府债务风险。 为推动经济增长，央行连续实行降息与降准，加之人民币被批准加入SDR， 中国目前面临资本外流的压力。如何在目前情况下即推动经济增长，又避免金融风险正是本次会议的主要精神。

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上周美联储加息后，美元迅速走强，然而在随后的两日内继而回落，货币市场的博弈站中，谁与争锋？日本央行在宣布扩大宽松后，与欧洲央行同出一辙，投资者认为日本央行的扩大宽松并没有预期之力度，日元未跌反涨。但无论怎样，美国紧缩与欧、日宽松的政策终将是反差的对比。那么市场到底在玩的是什么把戏 ？

从技术形态上寻找潜在的信号与趋势，从以下图表中我们可以看到这样一些门道：美元依旧显其强势，短期内仍有可能继续上行，美指有再次挑战99以上的可能；欧元、日元仍显其潜在的再度下行趋势， 欧美潜在再行探底1.05，美日有望再次冲高123以上



欧元/美元周线图上周收与前一周几乎等长的阴柱，有潜在短期筑顶的形态，如果能够顺利下破两周低点附近的位置，则可能再次打开下行的空间，下方的潜在空头目标有可能仍然在前低1.05附近。而上方的潜在阻力可能在连续两周高点1.1050附近。


美元/日元周线图上出现类似止跌坠形态，虽然这出现在周线图顶部附近，但形态上看，并不像是空头信号，反而是潜在的短期筑底上行信号。如果成功上破保利加通道中轨附近位置121.50附近，则有可能再次上探123.60附近。


而美元指数日线图中有潜在头肩底形态酝酿之中，目前位置在右肩附近，有可能在98.30附近上行，潜在目标在颈部附近99.35左右。

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圣诞与新年到来之际, 市场似乎也在节日的气氛中给投资者带来欣喜. 原油价格终于在持续下行后, 昨日出现大幅反弹迹象, 引领全球股市全线上涨. 截至北京时间晨时3点47分, 纽约商品交易所2月份原油期货价格较前日上涨1.43美元,至37.57美元/桶; 伦敦商品交易所英国布伦特原油价格上涨1.38美元至37.48美元/桶. 在美国市场圣诞假期前的最后一个全日交易日, 原油的大幅反弹给市场带来节日的生机.


资料来源：布伦伯格

      昨日,全球股市在原油价格反弹的影响下全线上涨, 截至北京时间晨时4点钟, 美国道琼斯指数上涨1.02%, 178点至17594.86点; 美国标普指数500上涨1.21%至2063.58点; 欧洲斯托克指数50上涨2.25%至3286.68; 德国指数30收涨2.28%至10727.64; 香港恒生指数上涨0.96%至22040.59; 澳指200上涨0.49%至5141.78.
     
      原油与全球股市的大幅反弹，显示市场似乎已经消化了对于美联储加息负面影响的担忧, 而乐观以对其积极的一面. 加息意味着货币政策逐步进入正常化, 给全球经济好转带来信心.

昨日全球主要各大股指走势


资料来源： 布伦伯格     

      一些交易员表示, 假期前夕交易数量大量减少可能会导致市场震荡扩大. 美国UBS财富管理高级股市策论分析师David Lefkowitz表示:”大宗商品的大幅反弹在一些市场分支中占有比重而影响市场走势”,”(大宗商品)小幅缓压会给市场带来(较以往)更大的推进力量”.  周三的一些最大的赢家是在近几周被影响最大行业. 例如, 标普指数500中的能源股本月跌幅达8%，但在昨日反弹3.5%；材料股本月下跌3%，昨日上涨2%。

      推涨原油价格的另一个原因可能是由于美国的原油库存量减少而致。据美国能源信息管理局统计数据， 截至12月份18日的一周，美国原油储量下跌590万桶。另一个美国汽油机构的原油库存量价下跌360万桶。

      从昨日行情来看， 原油价格出现反涨，一方面是由于基本面利好消息所致，另一方面从技术图表上看，原油近日有筑底的迹象，我在以前的文章中有提及美原油的潜在买涨区间可能在34-37美元附近，这是技术形态上看到的。下午的文章中会对原油再做进一步探讨。

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昨日原油价格大幅反弹， 一是由于美国能源信息局数据统计数据显示原油库存量减少；二是由于多头逢低买涨推高油价。在过去的文章里曾提及美原油的潜在买涨区间为34-37美元，如今看来这个区间确实是为多头所预期的价格区间。由于国际原油产量仍然呈现供大于求，欧派克国家并无减产之意，俄罗斯也将增加产油量，使得美国产油商杯水车薪。原油市场方面，并没有明确的迹象可以使得原油真正筑底反弹，如果加息使得美元继续走强，大宗商品价格可能会继续被打压。

但技术形态上，短期内原油的反弹空间仍然有较大的可能性。39美元至42美元有可能是近期多头的潜在目标。



日线图中显示，多重指标—Stoch与MACD均呈现超卖区域金叉，是较强的多头信号，而12月14日与21日两日形成的底部可能预示其潜在双底形态的形成，则其潜在的颈线位置可能在黄金分割线回荡线23.6%附近的位置37.25左右。这里是较为关键的阻力位置，只有成功上破此位置，才能够打开进一步的上涨空间，日线图中显示，上方进一步的潜在多头位置将在39.31，然后是42.64。



周线图中看，美原油上周收近似底部止跌锤的形态，是潜在的买涨信号，如果用黄金分割延展线来看，则上方的潜在多头信号在39.16附近，然后是41.90左右。
结合两个图表来看，39与42将可能是潜在的两个多头目标。

fljrc

你的公司后台可以改数据吗这个可是犯罪啊哈