Venture Capital，澳洲的风险投资/风投 投资机会 【科普篇】

cycchar

关于Venture Capital之前只有一篇文章谈这个，最后还是被删了。不知道是否是政策原因还是贴主顾忌，反正我决定再发一篇，看看足迹里有人感兴趣。抛砖引玉

Venture Capital在国内叫风投，是指一般过了天使投资人阶段后的首次高净值客户投资阶段。当然，国内的风投现在鱼龙混杂，很多基金干得根本不是风投，这里讨论的不是打着风投旗号做P2P或者高利贷的那种借贷公司！那种每年分红XX%的高利贷公司不是风投。

一般情况下，VC公司会负责寻找项目。负责任的VC更会亲自参与项目，甚至是项目的天使投资人（比如ABC风投花了100万投资UNSW大学的XYZ项目，这个时候XYZ项目还是在实验室阶段，能不能成功商业化还没有眉目的阶段）。在seeding或者天使投资阶段结束后进行start-up的首轮融资，这个时候是高净值客户首轮入场的时机（比如这个ABC因为花了100万，从USNW手里买下了XYZ项目80%的股份，做到了控股。进入首轮融资阶段后，ABC拿出自己手里的10%溢价卖给高净值客户，同时又保留70%的股份以便控股）。随着项目的深入，还会继续几轮同样的溢价融资，风投为了保持对项目的管控，一般不会卖出超过控股比例的股份。

最终，在项目商业化明朗化后，整个项目打包卖给第三方或者直接找投行IPO。（XYZ项目商业化有眉目了后，德国的西门子公司表示有意购买整个项目以收购XYZ的核心技术成果；或者，某私募表示愿意吃下XYZ然后合作投行roadshow路秀上市：facebook，tweeter）。总之，风投公司和高净值客户在这个阶段收回资本，进入下一个项目。

有三点需要提出：

第一，风投在澳洲只对高净值客户开放，每笔投资不得小于50万澳币。其实在其他西方国家都是这样，这类项目不会对普通民众开放，其高回报率和复杂的投资过程也只有老有钱的人才能参与 。就我自己经历过的项目回报率平均38%一年，这也是为啥有钱人总是更有钱的一个原因。只知道他们用钱生钱，但不知道他们到底投资在哪里！这个风投的圈子很小。

第二，风投的风险其一在于投资项目的不确定性。因为不是已经经营了好几年的现成生意，所以基本是没法估量预期回报的。我的经验是一般风投都是搞高科技项目，要么改变世界！（比如某XX超导技术让手机电池充电时间大幅缩短，不少手机的速冲电技术就就建立在这个纳米超导技术上。这个项目风投一直持有股份到最近才卖完，最终回报率已经不是加个零的概念了）。要么，项目发现技术壁垒攻不破，或者商业化无法实现。这种情况下仍然可以把半吊子的项目打包卖给下家或者企业，但价格就便宜好多好多了。

第三，正常的风投是不会每年分红的。因为一个项目的投资资金是锁起来的。一般情况是3-5年，如果你在末轮融资阶段入场，可能只有1-2年，但相对的溢价就更高，回报率也低很多。有些风投会以债券的形式募资，而且会固定一个X%的收益率。这也是存在的，比较适合胆小的有钱人 ，优点是一般有实力的风投自己的资产就异常雄厚，债券违约风险不会很高。缺点就是没有项目的股份，一旦项目明朗化后，股份的收益会轻易地翻上去，但债券却是固定的，只能看着别人数钱。

所以总结一下，为啥要投资风投呢？

因为，好的项目往往只有风投和风投背后的天使投资人才能涉足。那些众筹项目多半都是风投挑剩下的，或者干脆就是风投的成熟项目以众筹方式收割离场，普通老百姓吃不到肉。有实力的风投，他们的项目往往不会局限一个国家，而是全世界范围的。他们一般都有自己的网络，整天就在世界各地的名牌大学的实验室里游弋，或者蹲在硅谷紧盯那些从google辞职出来单干的技术宅，巴不得发现下个扎克伯格！


说了这么多，有没有有兴趣的足迹朋友，来一起探讨探讨？


三 哥头像镇楼

sharkroman

澳洲VC公司有哪些？
http://www.business.gov.au/grant ... PartnershipList.pdf

whitecats

pandababy

https://angel.co/australia/investors lz在这个list上吗

zhx601

有用，学习下

cycchar

pandababy 发表于 2016-2-29 18:17
https://angel.co/australia/investors lz在这个list上吗

不在哦，我的老板是从美洲大陆过来的，我是在他们悉尼的子公司。另外，天使投资人未必都是风投。有些angel只做angel阶段的事情，或者不接受外部资金，不需要高净值投资人。

cycchar

sharkroman 发表于 2016-2-29 18:12
澳洲VC公司有哪些？
http://www.business.gov.au/grants-and-assistance/venture-capital/esvclp/Documents ...

在澳洲融资的有很多，这个不是full list。这个圈子很封闭，说白了政府自己也不知道有多少。而且风投的组织形式也不一致，有些是partnership有些是trust funds。有些干脆就是私人资本。另外，风投都很低调，特别是有钱的那种，因为不希望天天被人找来要钱。那些把自己名字到处放的，反而让人不太放心。这年头谁都缺钱，哪有有钱人把自己名字挂在政府部门，天天告诉别人来问我要钱的啊。。。

我们公司的网站超级简单，就几页简介。但老板可是Google的原始股东之一哦！

wupingzj

删了

Jcool

Tiger2959

sharkroman

cycchar 发表于 2016-2-29 20:36
在澳洲融资的有很多，这个不是full list。这个圈子很封闭，说白了政府自己也不知道有多少。而且风投的组 ...

政府注册的VC可以享受税务优惠免Capital Gain，VC投资人考虑这些的吗？

“Eligible venture capital partners” that receive gains from the disposal of “eligible venture capital investments”, made through a VCLP are exempt from capital gains tax.

培培

lz，怎么联系

博闻

澳洲的风投都投什么？好像很少投科技方面的。

hhe251

你好，我也是做澳大利亚科技这块的，主要是生物医药和医疗器械，能不能一起聊下？