【市場觀點】 澳洲漸趨中國化，經濟前景更亮麗

sweeet

【市場觀點】  澳洲漸趨中國化，經濟前景更亮麗   12/1/08

轉貼 : 環富通基金頻道

　　貨幣市場內，投資者向來十分關注澳元與新西蘭元這兩隻高息貨幣走勢；近期
商品能源價格高企，美國展開減息周期，而香港也無奈地跟隨減息，更突顯澳洲與新西蘭的高息
優勢。去年澳元兌美元升值１１％，自然令不少澳元存款戶和投資者心花怒放；除澳元升值外，
澳洲股市回報亦見穩定，２００７年澳洲股市升１３﹒７６％，２００６年回報更有
１９﹒８７％。其實，澳洲擁有成熟的大洋洲經濟體系，政治穩定，國內經濟增長持續，澳洲又
盛產能源、黃金、礦產資源以及農產品等，均會受惠近期商品市場牛市，在這些因素底下，相信
在今年的波動市的環境下，澳洲市場可為投資者提供相對穩健的投資回報。

　　多項經濟數據顯示，澳洲經濟仍健康增長，去年１２月份製造業指數升至５７﹒６，達至５
年以來高位；同期服務業指數亦升至５６﹒９，升至三年以來高位；去年１１月興建房屋批出個
案意外按月上升８﹒９％，按年升１４﹒６％。最新公布的１１月零售銷售按月升０﹒８％，高
於市場預期，亦是連續６個月增長。澳洲利率雖處於６﹒７５％１１年的高水平，因著商品能源
大牛市下，國內商品能源企業有巨額盈利增長，造就國內商業投資與內部消費蜴旺，去年第三季
國內生產總值（ＧＤＰ）以三年以來最快速度增長，失業數字持續改善；國際貨幣基金組織估計
，截止今年６月底的財政年度，澳洲經濟增長幅度為４﹒４％，下個財政年度或放緩至４％，今
年通脹水平就會維持於２至３％水平。

　　筆者預期，０８年澳洲內需市場仍會持續增長，主要受惠於就業市場旺盛，國內退休金改革
，樓市暢旺，以及政府擴張性財政政策等因素，都促進國內消費者增加開支，企業投資亦會維持
健康增長。在金融市場層面，澳洲政府正希望透過改革稅制，希望國民有更強的儲蓄意欲，新增
的投資金額將有利金融市場發展。併購活動亦會是推動今年澳洲股市上升的重點，會計師行畢馬
威（ＫＰＭＧ）指出，去年澳洲併購交易有１３００多宗，涉及金額高達１３３２﹒６億美元，
比２００６年增長大幅漲升近一倍。另一會計師行羅兵咸永道預期，未來中國與中東投資者對澳
洲的企業併購活動將會很惑興趣，特別是中國為確保商品能源供應的穩定性，不排除將對澳洲資
源企業進行策略性收購，最近市場就傳出中國國家外匯管理局，透過旗下子公司，入股澳紐銀行
、澳洲聯邦銀行以及澳洲國民銀行的股份。筆者估計市場併購活動將有利今年澳洲股市表現。

　　澳洲去年１１月舉行大選，由陸克文領導的工黨勝出，結束前總理霍華德長達十多年的管治
，新總理陸克文有深厚的中國文化背景，可以說流利普通話。筆者大膽估計未來澳洲與中國的經
貿關係將會更密切，對澳洲企業拓展內地業務會大為有利，亦看好未來澳華企業的盈利增長空間
。

　　澳洲經濟穩定，較少出現市場大幅波動的情?G；而投資者亦需注意美匯轉強可引發商品能源
價格大幅滑落、近日澳洲樓市有顯著調整壓力、通脹惡化等因素，都會對經濟增長構成打擊。另
外未來幾年澳洲經常帳赤字將平均佔國內生產總值５﹒７％，處於高水平，亦是澳洲經濟前景的
隱憂。筆者預期今年環球市場會十分波動，在設計投資組合的時侯，投資者可考慮澳洲市場相對
平穩的特色，在組合內適度加入澳洲資產，平衡風險回報。

《柏斯理財集團董事　莊漢輝》

sweeet

感谢老妖加分，顺便问一下：

未來中國與中東投資者對澳洲的企業併購活動將會很惑興趣，特別是中國為確保商品能源供應的穩定性，不排除將對澳洲資源企業進行策略性收購，最近市場就傳出中國國家外匯管理局，透過旗下子公司，入股澳紐銀行、澳洲聯邦銀行以及澳洲國民銀行的股份。

如果只是入股或者并购不那么大的资源类企业，应该如何操作？有什么相关资料可以分享吗？最近对这个感兴趣想试试看，希望不会太晚。我知道中信集团，鞍钢集团在澳洲都有收购的。谢谢～

黑山老妖

你说得如何操作是指企业还是股民？

sweeet

恩，是企业，呵呵

黑山老妖

好像通常是先买点股票。低于10%。
然后给董事局通知出价。
如果董事会同意了，就要去foreign investment board拿批准。

sweeet

这样的啊，但是中国公司用什么户口买股票有规定么？假设没有买股票，直接去跟董事会接洽也可以吧？象铀矿这种的有禁止中国入股的限制么？其他象煤和铁矿石，瞅着收购什么等级的比较恰当？假设中国这边的是比中字头低一级而已的公司的话。谢谢老妖～

目前只是想看看可行性，因为感觉这个有点利润

黑山老妖

有些东西比较难，比如铀矿。有些比较容易，比如煤铁。
具体规定我不清楚。最难可能是FIB。
合作的可能性比较大。

如果真的有意向就有必要联系一个这里的兼并顾问公司。

sweeet

哦，那就煤好了，铁的话中澳两边都垄断的厉害，谢谢老妖。

澳洲的煤质量不错，可是大部分出口去日本了。中国的煤老板这两年发大了，最差的也是日进十万金。北京的房价就是他们炒高的。

黑山老妖

澳洲的煤，特别是炼钢煤还是很好的。有利可图的。NSW/QLD煤矿多。