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[北美] 软件股大崩盘:AI代理逼近,华尔街开始算总账 [复制链接]

2012年度奖章获得者 2013年度奖章获得者

发表于 2026-2-16 06:19 |显示全部楼层
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金融时报社论:软件股大崩盘:AI代理逼近,华尔街开始算总账

自从ChatGPT问世,人工智能的突飞猛进大多发生在头部实验室的“看不见的地方”。相反,当投资者终于意识到这波技术可能颠覆既有商业模式时,股市的剧烈摇摆会被所有人看得一清二楚。

过去一个月软件股的惨烈下跌,就是典型例子。所谓AI代理(agents),能替用户自动执行动作的软件工具,在AI圈被讨论已久。如今市场的动荡,像是在提示:它们可能终于要真正走进职场与企业流程。

投资者最焦虑的来源,是Anthropic和OpenAI正把原本“写代码”的工具升级改造为通用型代理:

不懂技术的人也能用它去完成一连串任务。比如清理邮箱、整理报销票据,或更专业的工作:写营销文案、分析法律合同。未来你可能只要对一个“万能代理”下指令,就能把这些事做完,而无需在一堆应用之间来回切换。

这对传统软件公司构成尖锐威胁。AI代理未必是把旧软件直接替换掉,更可能成为“压在软件之上”的新一层:它会变成大量员工的主要计算入口,也可能成为AI公司截流企业IT预算的“卡口”,从而拿走更大一块蛋糕。

华尔街因此把矛头尤其指向SaaS(software-as-a-service)企业:

它们用软件向公司提供从人力资源到客户管理等服务。但风险不止在科技行业,许多传统行业同样依赖软件来塑造自己卖给客户的服务,因此也可能被波及。最近这轮股价“屠杀”里,B2B数据提供商、财富管理公司也已中招,而且很可能不是最后一批。

不过,把这当成整个SaaS行业的“统一死刑”也过于草率。

现实更复杂:最危险的是那些用于非关键流程、又容易被别人复制的工具型软件。随着AI代理越来越强,它们会插到软件与用户之间,让这类产品几乎没有护城河可守。

相对而言,那些作为“记录系统”的公司更稳固:它们保存关键企业数据,也嵌入核心业务流程,客户不太可能轻易把这些系统整套拆掉。即使客户另外引入新的AI能力,也更可能把这些系统留着。但它们仍可能被边缘化,沦为“必需但不起眼的公用设施”,错过AI带来的增长红利。

这并不代表传统软件公司没有翻身机会。

打造企业级系统、说服客户试用、再到员工再培训,都需要时间。

AI新势力想把炫目的演示变成能持续赚钱的产品,也会撞上现实难题:客户高度担心提示注入(prompt injection)等攻击风险,代理可能被诱导泄露敏感数据或执行未授权操作。

但金融市场传递的信号很明确:SaaS公司必须跑得更快。其他行业如果还觉得“时间站在我这边”,也该警醒,股市对AI威胁的重新定价,往往来得又快又狠。




来源:

https://www.ft.com/content/9e5742e4-adae-4178-9951-7372adeb7ffc

The editorial board
仰望星空:南风车星系M83
M83南风车星系,在长蛇座,直径12万光年,距离地球一千五百万光年,是南半球看到最明亮和最近的棒旋星系之一。图中还看到距离我们22亿光年的PGC 88914星系。
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2012年度奖章获得者 2013年度奖章获得者

发表于 2026-2-16 06:20 |显示全部楼层
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本文要点:

1. 软件股近月重挫,核心担忧是AI代理将成通用入口,冲击既有企业软件格局。

2. Anthropic与OpenAI把写码工具升级为万能代理,非技术员工也能一键办事。

3. AI代理或成“软件之上新一层”,截流企业IT预算,挤压SaaS与多行业软件相关公司。

4. 真正高危是非关键、易复制的流程软件;而记录系统更稳,但也可能被边缘化成“公用设施”。

5. 传统软件并非必败,但需加速转型;客户更担心提示注入等滥用风险,股市定价会更残酷。
仰望星空:南风车星系M83
M83南风车星系,在长蛇座,直径12万光年,距离地球一千五百万光年,是南半球看到最明亮和最近的棒旋星系之一。图中还看到距离我们22亿光年的PGC 88914星系。

发表于 2026-2-16 06:30 来自手机 |显示全部楼层
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AI Agent可以干活了,不只是软件没用了,是大部分员工都不需要了,以后老板指挥AI自己干活,整个团队都可以裁掉了!

发表于 2026-2-16 06:59 来自手机 |显示全部楼层
此文章由 ctsnzakl12@gmai 原创或转贴,不代表本站立场和观点,版权归 oursteps.com.au 和作者 ctsnzakl12@gmai 所有!转贴必须注明作者、出处和本声明,并保持内容完整
wxu 发表于 2026-2-16 06:30
AI Agent可以干活了,不只是软件没用了,是大部分员工都不需要了,以后老板指挥AI自己干活,整个团队都可以 ...

然后AI将老板也干掉

发表于 2026-2-16 07:26 来自手机 |显示全部楼层
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澳洲仅存的几个软件公司现在都很恐慌。

发表于 2026-2-16 07:32 |显示全部楼层
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很遗憾,不是 以后, 是 已经开始 了!
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发表于 2026-2-16 07:39 |显示全部楼层
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如果ai能拥有公司股权的话,这是毫无疑问的
收到第一张澳洲红灯罚单,464刀,人生完整了
铭记历史 勿忘教训 07/Mar/2013

发表于 2026-2-16 07:43 |显示全部楼层
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这带来新的社会问题

当ai可以完成社会的大部分工作,无需人类的介入的时候
大部分普通人的收入来源来自哪里呢?
到时候99%的人都没有工作了,他们如何维持生计呢
ai生产出来的产品卖给谁呢?当顾客消失的时候
收到第一张澳洲红灯罚单,464刀,人生完整了
铭记历史 勿忘教训 07/Mar/2013

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