Thomas Su Diary 15th April 2009

moneycat

小心為上上策﹐過去幾天﹐我一直提到股市上昇的有些太快﹐對此感到擔憂﹐因為實際的經濟數據並未顯示出經濟回轉的現象。昨晚美國股市下跌﹐新宣佈的零售數據顯示出美國經濟仍舊處於蕭條。我們較幸運﹐在開盤時將BOA賣出﹐在當天最高價賣出﹐3天下來BOA股票上漲了40%之多﹐這是銀行股﹗上漲幅度太大﹐我們在過去幾天持續的賣出一些公司來套利﹐等股市稍緩慢再做出新計劃。今天是LIHIR GOLD 融資的最後一天(SPP) ﹐因此今天要準備一些資金來做SPP。 昨天在日本和美國各賣空﹐今天尋求機會作短期套利。


今天早上和過去金錢貓分析家討論澳洲的搏彩類股﹐他的一些見解值得注意﹐博彩類股雖然屬於保守公司﹐但其中的風險也不可忽略。最重要的是目前的澳洲博彩類股合併後﹐加了賭場的資產組合﹐一方面看是好事﹐公司業務分散減低風險﹐但另一方面來看﹐賭場的業務下跌很多﹐而短期內可能也沒有復甦的現象。還有就是政府的干預和全球政府“反賭博” 的態度是個不可小看的風險﹐從加稅到限制老虎機﹐禁煙法令等都是其它行業不會遭遇到的風險。在亞洲﹐ 我們也看到很多政府對博彩業加特別稅﹐在歐美﹐網路法令多改變讓不少公司倒閉﹐其中還包括我以前曾經投資過的Betcorp﹐曾經是不錯的網路博彩公司卻因為美國政府法令改變﹐公司不到一個月只好停牌。以我們來看﹐我們覺得博彩業股最大的成長空間還是網路和海外市場﹐不過網路博彩的法令限制還是個不可小看的風險。
在澳洲﹐主要的博彩類股包括Tabcorp, Tattersalls, Crown Limited, Centrebet這幾家公司﹐TAH和CWN都擁有賭場業務﹐CWN的債務較重不過正在 慢慢解決中﹐CIL是澳洲主要的網路博彩公司﹐但據我所知﹐收入主要是來自於歐洲﹐歐洲的足球博彩業務目前可說是全球最大的博彩業務之一。科技的改變對一些傳統多博彩公司帶來雙方面的打擊﹐最可以看到是賭注站沒有增加﹐網站賭博的選擇多元化﹐另一方面﹐TAH目前也努力的開發它的網路博彩業務﹐因此也有可能透過收購較小的博彩網路公司來擴充業務。
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