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[信息讨论] 股票﹖基金還是現金﹖ [复制链接]

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发表于 2009-4-6 23:55 |显示全部楼层

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目前投資者對股市的投資興趣再度回來﹐不少讀者目前的處境和我類似﹐很多是追求長期穩定的投資﹐而非追求高風險投資﹐投資市場雖然在過去5年來變化很多﹐但其實對長期投資者而言﹐變化並不是很大﹐因此﹐穩定﹐定期﹐長期投資還是致富的最佳方法。股票﹖基金還是現金﹖ 我的答案經常是﹕全部都要﹐我個人認為﹐多分散化才是上上策﹐如何分散﹖

股票﹕澳洲和國際
地產﹕如果有足夠的資金﹐購買幾個投資地產﹐或是投資地產基金
基金﹕股票﹐債券﹐國債基金
其它產品﹕不同性質如貨幣﹐藝術產品
現金﹕澳元和其它貨幣

這種組合可讓您在不同的環境下從不同的投資來受益﹐而且互相提供了保險﹐股票下跌﹐債券上漲﹐利息下跌﹐地產上漲﹐澳幣下跌﹐美金上漲等各類不同的變化組合。

長期投資來看﹐股票還是基金﹖

我們來看幾個重要的因素﹕

交易費用﹕股票每次交易都有手續費﹐但投資基金每年需要支付基金管理費用
分紅﹕股票分股息﹐您可立即收到﹐但基金的分紅派發是每6個月或12個月
彈性﹕賣出股票可在彈指之間﹐投資基金﹐要拿出資金往往需要數天﹐有些基金現在不准提出。
投資選擇性﹕股票和基金的選擇都很多﹐但一般基金的投資組合少則是20幾家公司﹐多則是200+家公司都有可能﹐而且經常是資金分散化。
投資回報﹕這是依人而易﹐好的基金經理可以帶來很好的回報﹐但你也可能是非常好的投資者﹐有時運氣好﹐一個公司回報200%﹐300%都有可能但也有可能血本無歸。
最重要的是﹐我個人認為在於時間上的安排。

如果您是全職的投資者﹐每天就是忙著分析﹐做出報告﹐研究財務報告﹐讓您的工作基本上和基金經理類似﹐不過基金經理有個很大的優勢﹐他們可以經常前往拜訪公司董事﹐因此可以得到一般投資者無法獲取的資訊。

另外就是剛所提到的分析分散﹐這是基金風險管理的一貫作風﹐因此幾家公司不佳影響也不會對整個基金帶來太大的更動﹐還有就是在管理上還有很多限制﹐如不能投資太小規模的公司﹐貸款必須達在指標下面﹐而堅管局對它們的要求也很多﹐而基金經理也不是個好做的工作﹐表現不佳就得打包走人﹐還有基金公司多半都有很多分析家在提供支持。

但最大的問題也是這些限制﹐有時看到好的公司﹐但因為基金規定限制﹐不可以投資該公司﹐失去投資良機﹐但都是看時機和機會﹐因為嚴謹的規定﹐因此不可以亂投資﹐也因此保護住投資者的資金。

基金另一個最大優點是可以定期投資﹐股票也可以﹐但計算下來﹐成本﹐手續費會較高。

我個人目前是採取雙管其下政策﹐兩個都投資﹐股票和基金都投資﹐股票方面﹐我只投資自己熟悉的公司﹐但不少時候也會投資小型公司﹐因為這些公司基金較少注意。

至於基金﹐出發點就不一樣﹐是以長期投資儲蓄為出發點﹐充份運用它可以每月定期儲蓄的優點﹐在投資基金中﹐我也盡可能的多元化﹐包括指數基金﹐這類基金的管理費用很低﹐風險和回報也相對就是跟著市場走﹐地產基金﹐這原先我是自己投資﹐但真的時間不夠﹐還有不少投資海外股市的基金﹐

因為從澳洲投資海外股票目前還是不便宜﹐而且選擇很多﹐因此交給海外的投資專家來處理﹐還有各其它產品的基金如債券﹐海外政府債券﹐農業產品等等﹐這些是我不熟悉的投資產品﹐因此我個人是認為﹐交給專家去管理。

投資和作生意一樣﹐不可能什麼都會﹐我這幾年也是在生意上學了這教訓﹐專功自己熟悉的業務往往可以帶來很大的成功﹐對投資﹐我也是報這個理念﹐我對澳洲股票還有一些海外的股市熟悉﹐但很多其它方面知識不夠﹐但也不應當放棄這些投資機會﹐因此﹐透過基金是個好方法。

Source: http://moneycat.com.au/