汇率到底和什么相关？？？

hy851021

RT， 以AUD/USD来说吧，到底和什么相关？？？

利率？利差？大宗商品价格？经济？

有没有什么系统性的，经过检验的方法来判断一个货币的价值？

目前最合理的说法是：汇率，你想让它和什么有关，它就和什么有关。

李十三

供求關係

TigerBNE

大师，专家，神棍，你们出来一个说法。

MWJ

贵金属本位制，供求说（需求与供给），购买力平价论，利率平价论（利差）----基本概念

hy851021

chenyunsun 发表于 2014-12-5 10:19
供求關係

Supply and Demand 适用于任何商品的PRICING，也是最fundemental的， 但是背后的因素呢？

hy851021

MWJ 发表于 2014-12-5 10:35
贵金属本位制，供求说（需求与供给），购买力平价论，利率平价论（利差）----基本概念 ...

多谢，学习了

MWJ

hy851021 发表于 2014-12-5 11:45
Supply and Demand 适用于任何商品的PRICING，也是最fundemental的， 但是背后的因素呢？ ...

是说影响外汇供需的因素吗？

--国际贸易顺差，逆差 -current account
大宗商品的进出口对国际贸易收支影响很大，所以有澳元和铁矿石的正相关的例子
各国产业机构，生产力，贸易政策，国内商品价格，等，影响着进出口

--国际资金流动 -capital account
比如，各国政治和经济形势，利率（投资收益率，利差），债券资信度回报率，投资政策（是否有限额，如何批准），各国股市，房市，这些影响着国际资金的流动

--货币发行量
通胀也影响着进出口和资金流动

黄金和原油价格波动，理论上来说，会对美元汇率造成反向影响，简单来说，是因为它们是以美元标价的。

还有就是心理因素，政治干预等

现实是很复杂的，动态的，我觉得通过供需论，比较好理解，价格涨跌（汇率）由市场供需调节，达到平衡后，进入新的涨跌周期。

---外行瞎说说，见笑了。  

dingyipu

hy851021 发表于 2014-12-5 11:45
Supply and Demand 适用于任何商品的PRICING，也是最fundemental的， 但是背后的因素呢？ ...

真的只是供求关系。

举个极端的例子，没有任何其他波动因素，就是有个宣传片，给大家洗脑了，说澳元必须值0.1美元，不然大家就要下地狱。大家都信了，于是AUD/USD就是0.1澳元了。

货币本身就是个符号，成本就是纸。影响它价值的就是人们对它的认可程度。所有对认可程度造成影响的事件都会对币值造成影响。刚才我的例子比较极端，但各种相关性本身是基于对之前数据的分析。市场本身还有博弈的性质，一旦一个公式被大家所熟知，那么此公式必在短周期内失效，因为是零和博弈。

从数学角度理解就是，如果一个公式在大家熟知之前是有效的，而大家一旦都对此公式了解，也就是说市场运行与此公式有相关性了，那么对于时间周期来说，就多了自回归产生的震荡，此公式的有效性就会随着信息折损率的下降而下降。现在信息时代已经改变了大多数市场的运作模式。

本来想举个超导体的例子证明交易成本下降会造成市场行为完全逆转，但是写了太多，又删了。因为概念比对要不停引用，写不完了感觉。

所以长周期投资遵循一些价值算法是比较稳妥的方法，但短周期投资则没什么规律可循，或者说学到的规律随着知道的人数增多而效用下降。

dingyipu

dingyipu 发表于 2014-12-5 12:38
真的只是供求关系。

举个极端的例子，没有任何其他波动因素，就是有个宣传片，给大家洗脑了，说澳元必须 ...

就像人生哲理一样，有很多都是截然相反的，但为什么还都是代代相传的大智慧呢？因为还是要知己知彼才行。

现在的政策也是如此，当市场上所有的人都认为要降息的时候，反而可以不用降息就能达到效果。如果大家都认为要加息，那么很可能最终就不用加息。

hnui

学习了

wdmznzd

汇率只和货币相关。

hy851021

wdmznzd 发表于 2014-12-5 12:29
汇率只和货币相关。

和没说一样

jianxin1024

这个话题太深奥了

jianxin1024

不过自从澳元兑人民币下跌以后，a股涨的一塌糊涂啊

jianxin1024

和中国股市成反比

hy851021

jianxin1024 发表于 2014-12-5 15:30
这个话题太深奥了

也是挺有趣的一个话题，比如AUD/USD，和铁矿石，澳洲股市，利率，矿业股，经济数据等等到底相关性怎么样，有什么先行指标。。。