当前金融迷局解析（1）

jeffxia

从去年开始，全球金融市场面对的最大风险和不确定性来自于如何将各国央行为拯救百年一遇金融危机而超额印发的货币逐步回收。

美联储去年五月放出tapering风声，中国央行六月便“人为制造钱荒”，实际上世界上第一个实行货币退出政策的正是中国政府，结果呢，不试不知道，一试吓一跳，货币政策退出时的伤亡有多大恐怕超出一般人的想象。

所谓的“收回”过量资金的实质就是要“销毁掉”这部分资金在真实市场中的购买力，方法有不少，但结果都很恐怖，不能乱来，比如一个主要的方法是制造通胀，比如恶性通胀一下子就可以将钞票的购买力消灭掉，但是这个办法在中国行不通，历史上搞了很多次，每次一搞，便导致社会动乱，结果便是失去政权，最近的两次一次是1948年的金源卷，直接导致国民党被赶出中国大陆，另一次是1988年其结果就是1989年发生了违禁词事件。历史证明靠通胀来回收资金中国社会无法承受。


这个方法还有一大障碍，因为中国是世界上最大的储蓄国，有三万多亿美金，一旦全世界都搞恶性通胀，也就是说以前欠你的钱全都不是钱了是废纸，那么中国人蒙受的损失最大，最合适的是希腊塞浦路斯这些个老赖，中国当然不能带这个头。


为什么说在这一点上全世界最大的债务国美国会与最大的债权国中国穿上了一条裤子呢？那是因为美国是当今世界唯一的金融霸主，唯一的有发钞权（真正意义上的，发多少都有人要的）的国家，他也不愿意自毁长城，亲手把这该世界的金融系统毁灭掉。
所以在寻求低通胀这一点上中美的利益是一致的。


而在这一点上，中美与日本现政府利益冲突，安培经济学的要义就是要然日本从二十年的通缩泥潭中摆脱出来，他要搞通胀，乱印钱搞货币贬值在所不惜。老百姓看到的就是钓鱼岛，就是靖国神社，这些都是幌子。可见，在日本完成安培经济学之前，中日关系无可能得到根本性的改善。


为什么第一个出问题的是债市呢？因为债是要还的，尤其是国债、政府债、银行债以及一部分大型国有企业债，这些债要是不还或者违约，国家的信用就完了，而一旦国家没有了信用，整个信用系统就乱了套，外国人欠你这个国家的钱也就不用还了，那样的话，除了打世界大战别无它途。


中国的股市为什么成了弃子呢？很简单，因为人所周知：股市有风险入市需谨慎，所以在股市里搞走你的钱是不用还的，而且天经地义。债务危机没有根本解决之前，中国股市是不可能有什么大牛市的，因为股市担负着“销毁过剩资金”的重任。要注意到，是要销毁掉，谁也拿不走，而不是让其中的一部分人拿走重新回到系统中，所以那些还想着圈了钱装进个人口袋的要小心，你这个想法跟国家的想法根本对立，早晚会出事。


那为什么创业板涨得好呢？因为创业，高科技，新产品，这些东西本来风险就很高，输多少钱你也没话说，就达到了“毁灭了资金又不会造成动乱“的目的。而如果在大型蓝筹股上这样搞，一是资本市场有可能就玩儿不下去了，因为你颠覆了投资股市的基本理念，二是伤及到太多普通老百姓，恐怕也会引发社会动乱。

所以证监会鼓励资金进入创业板中小板，鼓励就要给你几颗甜枣，引诱你上瘾，所以这几年要在中国股市”赚钱“，非创业板中小板莫属，蓝筹股没戏。

billwang

炒创业板是为了发新股

wowmygame

不是对你有意见，真受不了你的逻辑。
加入一个为“销毁”货币而存在的创业版，才是唯一能“赚钱“的，真尼玛大师。

jeffxia

为什么黄金跌得这么惨？
因为黄金从本质上看也是一种货币，它们在真实市场上的购买力也应该被“销毁”掉一部分，所以金价受到了打压，由于销毁这部分购买力对于实体经济影响最小，所以打压的力度也最大，在整个央行流动性回收的过程中，金价没有大涨的机会，可能持续很多年。

为什么大宗商品牛市不在、矿业投资退潮？一是因为要防通胀，大宗商品价格不可能再大涨；二是由于流动性紧缩，一切大规模投资活动都会减少，而矿业投资已有过剩（前几年大量投资）且每个项目均须求资金巨大，若干年之内热潮不在。
但已获得资金完成开发者应该因此受益才对，因为一来他们不再有大量竞争对手（没人有钱有积极性开新矿），二来它们所挣来的资金（靠卖现成的资源产品）并无新投资去处便可留下还债或回报股东，矿山的寿命平均都有十年以上。

为什么美国股市涨得特别好？
因为一则美国股市是现代金融业的代表，股市的恢复与正常运作对全球金融市场的健康攸关重要，在全球范围内要选出一个“特别需要大资金照顾”的市场非美国股市莫属。二是因为美国股市从最低谷（2008年）上涨至今一倍半，成功跟风的老百姓甚至与其他国家的大资金都很少，今天百分之五的人掌握了百分之八十的股票，广大老百姓并没有得到多少好处，再看看中国大陆那些投资海外的QDII基金净值表现，便知道他们甚至没有吃到这次美国股市盛宴的残汤剩饭。
哪天看到广大股民跟风入市了，美国股市大调整也就该来了。

为什么说2014年澳元高低决定了澳洲资产的价格？澳洲已经连续二十二年没有经济衰退，可谓是发达国家中的奇迹和幸运儿，也成就了澳洲个人和家庭财富达到历史新高，这同时说明了这一波央行放水澳洲人“留”下了不少，按照从哪儿来到哪儿去、吃得多就吐得多的原则，在退市过程中澳洲人所受到的冲击也会比较大。为减低这个过程的痛苦，最有效的办法实施的澳币贬值，从而澳洲资产价格一同下降，达到“毁灭财富”的效果。但如果澳币汇率跌不下去，澳洲资产价格（股市楼市债市）就必须做出相应的调整（下跌），以反映他国央行流动性退出的结果。
澳币今年能跌多少，决定了澳洲股市楼市的涨幅，而如果澳币今年跌不下去，澳洲股市楼市将发生较大调整。

nineyes

wait，澳币08年不是经过了汇率资产同时贬值吗，什么叫22年没有经济衰退，

jeffxia

nineyes 发表于 2014-1-11 12:00
wait，澳币08年不是经过了汇率资产同时贬值吗，什么叫22年没有经济衰退，

连这个你都不知道？

paladinyw

这是原创还是转载？说的不知所云。。。

nineyes

jeffxia 发表于 2014-1-11 12:17
连这个你都不知道？

求解求reference

theforest

债务危机没有根本解决之前，中国股市是不可能有什么大牛市的，因为股市担负着“销毁过剩资金”的重任。要注意到，是要销毁掉，谁也拿不走，而不是让其中的一部分人拿走重新回到系统中，所以那些还想着圈了钱装进个人口袋的要小心，你这个想法跟国家的想法根本对立，早晚会出事。
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小弟都不知道以上文字在讲什么，有朋友能读懂的麻烦翻一下

黑山老妖

theforest 发表于 2014-1-11 12:50
债务危机没有根本解决之前，中国股市是不可能有什么大牛市的，因为股市担负着“销毁过剩资金”的重任。要注 ...

中国股市的作用就是毁钱不断。

黑山老妖

这是原创还是转载啊？

jeffxia

黑山老妖 发表于 2014-1-11 13:23
这是原创还是转载啊？

答：完全是本人原创。
近期本人天天写贴，完全是为了指导自己的投资行为需要。因为在整个金融危机过程中，我的养老金smsf全部存放与定期存款，而且相比于其他国家，澳洲银行利息不低，但从去年初以来，RBA开始大幅降息，定期存款利息随之下跌，而且相比其他货币金融产品而言，澳洲资金的收益率可谓最低，所以这半年多我主要关注在澳洲的投资机会。投资非小事，因此投入大量精力。
不是吃饱了撑的，也没有任何非分之想。自己需要，也愿意与大家共享。

theforest

黑山老妖 发表于 2014-1-11 12:23
中国股市的作用就是毁钱不断。

那么让资金流入中小板的原因是想 关门打狗集中消灭？后面强调 说“这几年要在中国股市”赚钱“，非创业板中小板莫属”，这是与虎谋皮的节奏么

jeffxia

由于本轮澳洲的投资热潮出现于美中两大国货币政策退出的过程中，即使说，虽然RBA本轮大幅降息是澳洲投资热潮的驱动力，但却是中国矿产投资热潮突然退却使得澳洲政府收入悬崖式下跌促成的，从一开始金融市场两股力量博弈明显而激烈，看看澳元近期的走势便可见一斑，上上下下，至今不明去向（我的看法是，澳洲下跌有利于澳洲其他金融资产价格表现，反之亦然）
在这种情况下做投资，我们小户必须小心谨慎地行走在两大阵营之间的“防空识别区”，时时注意不要被来自任何一方的火力击中而碎尸万段。
随便举个例子，买四大银行股做长期投资，总可靠了吧？也不见得，91年澳洲发生经济衰退，四大银行股价暴跌百分之六十，WBC差点儿破了产。我当时在城里给几间金融公司维护服务器，客户里破产倒闭的不在少数。
澳洲已连续二十二年没有经济衰退，大家已经把这样的教训忘得一干二净。

wowmygame

jeffxia 发表于 2014-1-11 14:19
由于本轮澳洲的投资热潮出现于美中两大国货币政策退出的过程中，即使说，虽然RBA本轮大幅降息是澳洲投资热 ...

那时候的世界没中国人干活，央行没现在这么懂印钱。
现在的世界，这么一个印钱多多，只有中国人干活的时代，澳洲不可能不牛逼。
澳洲有的东西，既不是印钱能印出来的，也不是干活能干出来的。投资澳洲，投资悉尼，投资国际资金爱好的高档APT,是非常好的。
悉尼楼花无敌！

roewe

怎么从美国说到中国？和澳洲有什么关系？

jeffxia

theforest 发表于 2014-1-11 13:40
那么让资金流入中小板的原因是想 关门打狗集中消灭？后面强调 说“这几年要在中国股市”赚钱“，非创业板 ...

也不完全是，你发明创造成功，也可以发财，但众所周知，创新型公司成活率不高，故绝大多数投资者最终都会输钱，而这个结果不属于意外，参与者愿赌服输

catparrot

jeffxia 发表于 2014-1-11 14:19
由于本轮澳洲的投资热潮出现于美中两大国货币政策退出的过程中，即使说，虽然RBA本轮大幅降息是澳洲投资热 ...

兄台是说91年的时候就给wbc做服务器？

zhuchejf

支持原创

jewar

melpipi

猎豹

姐夫写这么多，想表达的中心思想是什么？

richstudio

文章很有深度，需要在细读几遍。
但是提醒一下，现在日本努力创造通胀，美国只是减少印钞的速度，还没有真正开始“收回”购买力。

safasa

好文，感脚有点谢国忠的味道。

gelster

nineyes 发表于 2014-1-11 11:00
wait，澳币08年不是经过了汇率资产同时贬值吗，什么叫22年没有经济衰退，

经济衰退的定义是连续两个季度的GDP负增长。

gelster

覆水难收啊， 印出来的票子嫁出去的女儿， 嫁出去的女儿泼出去的水。

theforest

等待第二版，最好附上solution之类，是不是太贪心了

gelster

wowmygame 发表于 2014-1-11 08:05
不是对你有意见，真受不了你的逻辑。
加入一个为“销毁”货币而存在的创业版，才是唯一能“赚钱“的，真尼 ...

引君入瓮是也。

wowmygame

觉得消积的看法太多。中国下个二十年肯定更加大有可为，怀疑这个的人，只能不幸这一生。
中国的发展，带给我们这些人很好的机遇。无论我们怎么把握，趋势在这，总归能有收获。

sunshine007_ren

很同意，澳洲资产泡沫在所难免 不过由于资金出走有滞后效应，而且澳洲多年在经济危机中不倒 也很大程度上依靠东亚资金出逃的滞后效应，由于澳洲盘子小 所以作为一个亚洲资金流动性缓冲池的效应也特别明显 所以我认为在东亚和新兴经济体泡沫破灭之前澳洲不会有实质性的松动 甚至在新兴经济体破灭之后的一段时间内 澳洲仍是流动性的避险地 所以澳洲泡沫破灭是个长期过程