澳元先行加息的意义--卢麒元

ado3721

澳元先行加息的意义

卢麒元

澳洲政治家是非常优秀的。他们对于世界经济的理解以及对本国经济的治理已经达到了很高的水准。

作为一种汇价极高的高估值货币本来是不应当保持高息的。

澳洲的通货膨胀水平并非高于其他国家水平。显然，治理通货膨胀并非澳元成为高息货币的根本原因。

事实上，澳大利亚政府对世界经济的未来有着清醒的估计。他们非常清楚以资源出口为导向的澳洲经济如何利益最大化。

熟悉中国钢铁业状况的经济专家应该可以理解澳元作为一种高估值货币的杀伤力。

当然，经济体系的现实利益的最大化，还不是澳洲政治家的全部追求。澳洲政府已经在未雨绸缪了。他们为可能到来的衰退作出了最佳的安排。

当全世界的投资者为了博取货币息差而持有澳元的时候，澳洲央行囤积了大量的美元。

如果，你和我一样认为澳元已经严重高估了；那末，此时澳洲央行持有美元就显得非常聪明了。

或许，将来有一天，全球经济衰退，澳元大幅度贬值，澳洲央行不仅可以大赚一笔，而且有能力轻松维持澳元的货币稳定。

也许你会说，中国也持有大量的美元，难道不明智吗？

这是不同的。澳洲央行的美元是用澳元换来的。用高估值货币换取低估值货币才是聪明之举。很不幸，中国政府做反了。

人民币就算不直接升值，人民币资产的升值也完成了人民币的价值重置。这一局，中国央行已经输了。

澳洲央行的货币政策是值得中国央行深思的。

如何管理一种高估值货币是需要战略思维的。

我想，这篇文章可能写得晚了一点。不过，改正错误是不怕晚的。

顺便说一句，所谓人民币国际化是一个历史性的骗局。这不过是当年满清政府白银外流的现代版本。

值得欣慰的是，中国政治家们最近意识到了一些东西。他们开始朝着正确的方向努力。

是的，中国政府必须收紧货币政策、压抑资产价格、降低政府支出。同时，在维持汇率稳定的前提下，增加人民币汇兑成本（单边升值）。

奥元是非美货币管理的一个成功案例。

澳洲政治家让我们见识了小国大政治家的别样风采。

NND

御用文人？~~？？~

澳洲华人会主席

有空多写写，让我们多学学。

flyfish668

能不能说澳洲非常需要外来资金,而加息.

猎梦人

澳洲政治家让我们见识了小国大政治家的别样风采。

整篇文章中这句最精典了。

bigwood

澳洲的所以政策都是趋利的。
澳洲的高利息，维持高位澳币，绝对是利益为导向的。

ado3721

真心希望天朝也能趋利一次，而且是趋自己国家的利。

NND

原帖由 ado3721 于 2010-5-8 18:32 发表
真心希望天朝也能趋利一次，而且是趋自己国家的利。

天朝最喜欢做的是减免第三世界国家的外债。。。。。。这次小金不是去北京要钱了么

hunter38

看不懂

ccj5124

加息，别国就会用美元来买你澳元了吗？

为什么说澳元是高估值货币？

bigwood

高澳币直接的好处就是利于出口，特别是矿石出口。长协矿的含义就是用现在的澳币汇率把将来一年的矿石买下，这样，如果澳币升值的话，相当于把矿石的成本控制在了当前汇率，损失的是矿商。谈判的短期议价的含义就是，必须无条件接收澳币的appreciation，如果未来澳币升值，那么矿石的成本也是升值的。

相对一种外币的高利息，会吸引外资来进行利差交易，如果未来的预期和利息差之间存在差异，就可以无风险的赚取两个货币的利息差值，澳币的需求会变大，从而进一步提升澳币。

当进一步提升澳币的时候，一般来说澳洲的货物升值，相对来说竞争力减弱，是影响出口的，但是对现在的矿石来说，是不存在这种情况的。

所以澳币一直涨，才是rb的目的，inflation和房市只是幌子。

[ 本帖最后由 bigwood 于 2010-5-9 00:52 编辑 ]

denon

原帖由 ccj5124 于 2010-5-8 18:57 发表
加息，别国就会用美元来买你澳元了吗？

为什么说澳元是高估值货币？

我随便分析一下：

中国是澳洲矿产出口最大的买家。

由于澳元是高估值货币，两国结算采用美元（相对稳定），因此可以从中国人身上得到大量美元。

而中国赚取美元的途径则相反，依靠汇率来保持自身的价格竞争力。人民币汇率越低，价格越低，但同样人民币价格的产品却只能赚取更少的美元。

denon

原帖由 bigwood 于 2010-5-9 00:42 发表
高澳币直接的好处就是利于出口，特别是矿石出口。长协矿的含义就是用现在的澳币汇率把将来一年的矿石买下，这样，如果澳币升值的话，相当于把矿石的成本控制在了当前汇率，损失的是矿商。谈判的短期议价的含义就是， ...

其实就是铁了心吃中国人！

我越是升值，你买我同样矿所花的钱就越多！

举个例子：
澳元和美元 1:0.67 的时候，中国花200美元买一吨铁矿石（价值300澳元）
澳元和美元 1:1 的时候，中国就要花300美元买一顿铁矿石（同样价值300澳币），等于多赚了100美元的外汇！

希望我的分析没错，hoho

jesyl

原帖由 denon 于 2010-5-9 01:14 发表


其实就是铁了心吃中国人！

我越是升值，你买我同样矿所花的钱就越多！

举个例子：
澳元和美元 1:0.67 的时候，中国花200美元买一吨铁矿石（价值300澳元）
澳元和美元 1:1 的时候，中国就要花300美元买一 ...

good

阿拉善盟

好像澳洲最大的出口国还是日本吧

再说汇率哪里是那么简单的

凡事都是双面的吧
这也是个双刃剑
哪有那么简单就是你升值了对方买单啊
那全世界国家都升值自己货币让人家买单好了啊
那澳币干脆升过英镑还要好啊

澳币升值
对旅游业没影响？
对留学教育产业没影响？
对自己出口没影响？

denon

原帖由 阿拉善盟 于 2010-5-9 01:57 发表
好像澳洲最大的出口国还是日本吧

再说汇率哪里是那么简单的

凡事都是双面的吧
这也是个双刃剑
哪有那么简单就是你升值了对方买单啊
那全世界国家都升值自己货币让人家买单好了啊
那澳币干脆升过英镑还要好 ...

其实还是LZ说的两点：
1、澳洲政府知道澳币本身是被高估的
2、澳洲政府从澳币被高估上尝到了甜头，并且收益要远远超过所带来负面效应

这就是具有垄断性出口的好处！

中国的稀土也是具有垄断性地位的，但是其金额相比制造业的出口就微不足道了，所以人民币不可能为了稀土出口而升值，反而为了维持制造业出口的价格优势而绑定美元汇率。

明月星光

人民币升值+国际化。有人民币最多的不是中国政府么？ XD

debull

根据BRW杂志上的排名，去年最赚钱的公司NO.1不是BHP和RIO，而是澳联储！

haoyuejiao

铁矿石怎么定价的？应该是按美元吧？！
当澳币1：0.5美元时， 中国花200美元买1吨铁矿石（价值400澳元）
当澳币1：1美元时， 中国花200美元仍然可以买到1吨铁矿石。只不过铁矿石价值变成了200澳币。
对天朝应该是没影响吧！

qqyang

这个人连最基本概念都没有搞清楚，澳洲央行不是政党任命政治问责的。

wocom

有意思的文章.

不会游泳的鱼

看了头两句就知道胡说八道。RBA又不是陆大叔能控制的。

bigwood

原帖由 haoyuejiao 于 2010-5-9 21:47 发表
铁矿石怎么定价的？应该是按美元吧？！
当澳币1：0.5美元时， 中国花200美元买1吨铁矿石（价值400澳元）
当澳币1：1美元时， 中国花200美元仍然可以买到1吨铁矿石。只不过铁矿石价值变成了200澳币。
对天朝应该是 ...

矿石是按澳币计价，美金支付的。任何商品都是按本地货币计价的，只不过可以用本地货币支付，或者美金支付。

假设矿石的价格是200澳元
如果澳币 1： 0.5美元， 你需要支付 100美元
如果澳币 1： 1美元， 你需要支付 200美元

所以对购买者来说，相当于涨价了。

ado3721

澳洲政治家只是个泛指，指的是对政策有决策权的人。文章真正讨论的是货币政策，最终关心的还是中国政府的应对措施，特别是现在这个可以说生死攸关的时刻。对卢先生文章感兴趣的，可以看看他的博客。国内对宏观经济和货币政策研究能出其右的没有几个。

人尽其才

还是没有用，
澳毕一直涨！！

jesyl

原帖由 ado3721 于 2010-5-10 10:27 发表
澳洲政治家只是个泛指，指的是对政策有决策权的人。文章真正讨论的是货币政策，最终关心的还是中国政府的应对措施，特别是现在这个可以说生死攸关的时刻。对卢先生文章感兴趣的，可以看看他的博客。国内对宏观经济和 ...

我也一直看他的博客，感觉正直，忧国忧民心强，和郎咸平有些观点接近

黑山老妖

高估了澳洲政客，澳洲的RBA是独立于政治体系之外的。。。

jesyl

原帖由 黑山老妖 于 2010-5-10 12:25 发表
高估了澳洲政客，澳洲的RBA是独立于政治体系之外的。。。

是的，澳洲的RBA是独立于政治体系之外的也是为了自身利益的最大化

ado3721

谢国忠：

尽管通货膨胀似乎在各地都加速增压，但大多数政府想强调的是，通货膨胀水平仍然偏低，经济活动水平还没有高到使通胀增速的地步。我已多次指出，这种想法是错误的。中国维持如此之低的利率是一个错误，未来将为此付出一系列代价。

　　澳大利亚可能是惟一出台了正确的货币政策的国家。其央行调高政策利率至4.5％。这是高瞻远瞩的做法。澳大利亚的失业率比中国的要高，经济增长率只有中国的四分之一，但两个国家通胀压力相当。然而，澳大利亚的利率是中国的两倍。

　　欧洲传来的消息仍然是负面的。希腊的债务危机稳占头条新闻。而比希腊的债务危机更为严重的是英国的经济疲软。英国的赤字已超过其GDP的 10％。一季度，英国GDP较上季度增长0.2％。英国并没有从全球贸易复苏中受益，因为在全球金融繁盛时期，英国的工业整个被“挖空”了。

　　非但如此，作为全球金融泡沫的中心，英国制造了大规模的房地产泡沫。这是双倍的泡沫。由于泡沫缩减，英国的经济仰赖于政府的赤字维持。但是，未来并没有一场能够代替政府支持经济的“生产力革命”。

xu514

啥时候政治脱离了经济呢？
澳联储不是政府的一环，但绝对是政治的一环。独立也是相对独立。

文章观点很片面，把澳联储说的这么睿智且为国为民，其实它不是慈善机构，追求的只是利益最大化，可能 在 时间概念上比较长线 一些，手段上比较高明些 。其本身就是政体中的分权，也是上层建筑中的一部分。
你能说它和各大银行，矿主 没有利益关系？

老百姓总是“羊”，利息涨 银行收入就高，利息涨太多，把羊 整死了，对狼也不好，就是这个事。以前国外也有很多羊 ，但是经济危机美国，欧洲的 羊没有油水可榨了，万幸中，中国这个 大羊横空出世，什么招能多捞点，出什么招，没啥好多说的 。