Watch List 之 EOS.ASX ELECTRO OPTIC SYSTEMS HOLDINGS LIMITED

Eugene有劲

EOS.ASX ELECTRO OPTIC SYSTEMS HOLDINGS LIMITED

公司信息
行业：国防军工； 上市日期：2000.10.23； 现价：$5.52(2020.05.26)；市值：762.48M；股本：146.07M； PE：26.74； EPS：0.195AUD； 平均成交量：1.7M
公司网站：http://www.eos-aus.com

公司简介
Electro Optic Systems (EOS) 是一家澳大利亚的航空航天和国防科技公司。公司的产品包括基于EOS核心技术的先进光电应用，包括软件、激光、电子、光电子、万用表、望远镜和波束控制器，以及精密机械。

EOS集团公司成立于1983年，2002年成为澳大利亚证券交易所的上市公司。2005年，EOS与Northrop Grumman（美国）结成了战略联盟，以进一步开发航天和军事领域的通用技术。

EOS在澳大利亚设有两个研究中心，并在澳大利亚和美国都有重要的生产设施。 该公司还在新加坡设有生产支持仓库，并在阿拉巴马州，亚利桑那州，阿布扎比和德国设有办事处。公司拥有400多名员工。

主营业务构成和比例
EOS专注于望远镜，球罩，激光卫星跟踪系统以及电光火控系统的开发，制造和销售。按业务可分为航空，国防和通信三个分部。

航空：EOS的基于激光的太空监控系统已经在客户试用中得到了证明，现在EOS处于市场有利地位，将成为下一代空间跟踪功能的领导者。 未来的业务取决于在航空领域获得的大型政府合同。此外，EOS本身拥有大量的太空资源，并且将来可能会进入太空数据提供市场。航空部门还制造和销售用于航空项目的望远镜和球罩。

国防：EOS为经批准的军事客户开发，制造和销售先进的火控，监控和武器系统。EOS国防部专门研究武器系统优化和集成技术，从而减少了操作人员在各种现有和未来武器系统中的作用。关键产品是远程武器系统（RWS）和无人炮塔。 EOS还有望成为反无人机系统（CUAS）的主要受益者。

通信：专门研究创新的光学，微波和移动无线电以及卫星产品，这些产品可帮助在世界任何地方提供高速，可靠的通信。
各分部营收状况如下：


按地理位置可分为澳大拉西亚，中东，北美和德国四个分部，如下图所示：


投资要点

        FY19营收166M，同比增长91%，EBIT为22M，同比增长194%。
        在美国的生产基地将于2020年中投入生产，将每年增加$400m的产能。
        募集资金后，公司拥有$171m的现金以及EFIC的$15m的信贷额度。所筹集的资金将用于资助生产运行并获得政府合同。
        公司收购了Audacy，Audacy被FCC授予了空间站频谱许可，此次收购为EOS开拓了一个太空渠道以满足市场需求，利用EOS在空间通信领域的优势来保护卫星免受太空垃圾的损害，同时卫星平台意味着客户将能够获得更多的光学技术带宽。
        公司的国防分部，在先进的RWS产品EOS R-400s的推动下，取得了强劲的增长。自2017年以来，已获得近10亿澳元的R-400s合同。R-400s目前没有竞品，但管理层估计，随着竞争的出现，仍将占据40％的未来市场份额。预计到2030年的十年间，RWS市场价值将达到120亿澳元。

        在2019年2月，EOS推出了T2000远程炮塔（RT）系统，旨在满足全球对新型炮塔技术的新需求，目前，EOS正与Hanwha合作，使用这项技术为澳大利亚政府竞标数十亿元的国防合同。
        EOS已竞标11亿澳元的反无人机系统（CUAS），合同将在20年Q4授予。 EOS认为，到2030年，CUAS市场将达到120亿澳元。
        在未来，从已获得的合同中，还将获得更多的维护和设备支持收入。
        未来一年中潜在订单高达30亿澳元，国防军工公司通常以其订单的价值作为市值的衡量标准，因此任何中标都将极大推动股价。
        EOS的产品只能出口给获得了澳大利亚和美国发放的许可证的特定国家，因此这限制了EOS的潜在客户数量。
        疫情以来，尽管EOS没有遇到订单取消等问题，但是该公司收入的90％来自出口，因此依赖于物流和供应链，由于交货延迟，因此有价值$60m现金收入受到影响，同时公司长期以来一直遭受付款被拖延的问题。
        目前，因为疫情和贸易战，中美澳三方关系错综复杂，潜在政治风险可能会给公司带来不确定因素。


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免责声明：本人是职业交易员，但本文不构成投资建议，股市有风险，盈亏请自负

homelyon

半年内CR了两次的股票…dilution太多 而且上个季度来了一次很大的downgrade…

Eugene有劲

homelyon 发表于 2020-5-28 00:10
半年内CR了两次的股票…dilution太多 而且上个季度来了一次很大的downgrade…

谢谢这位兄弟分享的观点。我个人认为融资不是问题，关键是看融资干什么用。

EOS的融资一是因为收购，二是因为延期交付导致未能及时收款，所以需要融资保证资产负债表强劲，问题不大。

但如果是探矿仙股，那融资就是打洞，融完资打不出东西自然玩完。

总而言之就是融资的用途大于融资这件事本身，好的融资抢着拿都拿不到。

foxinlost

不明白今天出的ann有什么不好吗？sp还跌了

CITYWEST

收盘的时候出的。

fadingcolor

看了看，破$6的话我会入的。已经两次通不过$6。明天ke能还要调整一下

NorthFish

这只被庄家们炒的厉害， 每冲一次新高就有大量空单。不知道是不是为了6月进asx300 在刷量？ 请教高手？

他家去年收购了一家通讯公司包括澳洲navy在内的所有客户， 将开始更新澳洲军舰上所有通讯设备。

他家最大潜力是太空激光通信的专利， 研发了10年+ 刚刚突破， 收购了楼主说的发商业卫星的公司，2024年有望profit了。 据说世界排名第六。

楼主是原创吗？ 很高产

CITYWEST

Regal ，就是NB啊， 看看PBH，被拉的那么高。