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[外汇债券] 有人总引用高盛，就贴个GS的宏观 [复制链接]

dingyipu

白金靴族

发表于 2015-9-16 12:23 |显示全部楼层

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议息会议，如果1）九月加息，但措辞很温和; 2）九月不加息，暗示十二月也不加息。那么市场会反弹，全球风险偏好上升。如果3）九月份不加息，但暗示十二月份可能加息，那么市场小反弹，然后重新回到担忧。现在市场一致预期是第三种情况。早上和美国经济团队沟通，他们也认为第三种情况概率高。

中国的基本面: 1）未来两个月看不到总需求改善; 2）通胀水平未必会下来，可能还会保持在2％以上; 3）央行会尽一切经济和行政手段稳定人民币汇率。

新一轮保增长开始，虽然批评声音很多，但老路暂时还是会走，改革近期看不到实质性推进。按照我们的流动性模型，没有国家队，指数应该在2200点左右。既然高层不一致没有统一，国内外环境噪杂，市场没有出清到合理位置，那么选择安全的等待可能更为稳健。